There is no free lunch

2007年9月の運用結果

9月 -2.94%年初来 +2.11%新規買い：チェルト買い増し：ジャストプランニング月末の数日で多少盛り返した恰好です。もうすぐ2月、3月決算企業の中間決算、9月決算企業の決算が出始める時期なので、近いうちにまた買い場は来るだろうと妄想しています。■決算発表前悪い決算を恐れる投資家の売りに押され、ずるずると株価下落■決算発表後決算が問題なければ、株価は元の水準に戻る決算が悪ければ、さらに売られるとなるんじゃないかと。ジャストプランニングやバンダイビジュアルの最近の動きを見てそう思った。

売買

新規買い：チェルト■現時点のポートフォリオ2735 ワッツ3354 チェルト3763 プロシップ3766 システムズデザイン4287 ジャストプランニング4325 バンダイビジュアル4653 ダイオーズ4659 エイジス4724 シチエ4923 コタ6896 北川工業7617 オオゼキ7893 プロネクサス9644 タナベ経営9651 日本プロセス9795 ステップ

正念場

http://www.miller.co.jp/kmp00/visitor/apps/html/fv0top10_mkt.html日本の新興市場だけ、底が抜けたように売られてますね。2002年は逆バブルで、もう当面はあのような状態になることはないだろうと思っていたのですが、自分の勝手な思い込みでした。体感的には結構近づいてきたように思えます。要はぐるっと一回転したわけだ。そんな訳で、たぶんこれから半年～1年くらいが正念場なのだろうと思います。いま叩き売られている銘柄の中に、ポイントやフージャースみたいに10倍以上になるものが埋もれているかもしれませんよ。頑張って見つけたいです。いまポイントの株価を見たら、いつのまにか結構下げているので興味がわいてきました。今期予想が売上げ700億くらい。アパレルの限界ってどの辺りなのだろうか。余談ですが、明日、引っ越しです。メールはしばらく見れないかもしれません。一応、当日からADSLを使えるように手続きはしてあるのですが、通信状態が実際どうなのかは分からないので。

読書「2ちゃんねるはなぜ潰れないのか?」

「2ちゃんねるはなぜ潰れないのか?」／ 西村 博之 (著) http://www.amazon.co.jp/gp/product/4594053882?ie=UTF8&tag=slyandthefamilystone-22２ちゃんねるの管理人が説くアンチ・ウェブ進化論とでもいうべき内容。梅田望夫さんの本が理想論的すぎるきらいがあるのに対し、本書は逆にぶっちゃけすぎといった感じがする。2冊をセットで読むとちょうど良い按配になるかもしれない。結局、この人はへそ曲がりな人なんだなと思った。権威とかそういうものが嫌いなんだろう。裁判出ないし。やってるかどうか知らないが、株式投資やったら相当うまいと思う。山崎元さん曰く、合理的なへそ曲がりが勝つのが株式投資らしいので。

ブックオフ出張買取

ブックオフに出張買取を頼んでみた。段ボール7箱分で10,130円。CDが意外に金になった。興味本位で買ったものの、ほとんど聴いていない戦前録音のブルースとか、いかにも売れそうにないものばかりだったんだけど。ブックオフの場合、ソフトの内容ではなく綺麗さが基準になるので、買った後ほとんど放置状態だったのが逆に良かったのかもしれない。多分これらのCDは、数年もの間、ブックオフの不良在庫になるのだろう。あるいは、もの好きな人がちゃっかり見つけ出して、あっさりと買っていくのかもしれない。そうやって世の中は回わっているのかもしれない。これだけ処分してもまだ本棚２つと千枚入るCDラックに収まらない。本とかCDとか、どうしても捨てられない。自分はそういう未練がましい人間だ。もっとしなやかに生きたいとは思っているんだけど。

オオゼキ月次（2007年8月）

http://www.ozeki-net.co.jp/ir/getsurei.html■8月全店 104.48%既存店 104.48%■今期累計全店 105.02%既存店 103.18%■参考：今期の想定全店102.4％既存店101.6％前期比は好調に見えますが、金額ベースでは今期で一番売上の低い月となりました。食品スーパーって7,8月は売上低いんですか？よく分かりません。今度引っ越すところには、歩いていけるところにオオゼキがあるので、自分も微力ながら売上UPに貢献したいと思います。

読書「反転―闇社会の守護神と呼ばれて」

「反転―闇社会の守護神と呼ばれて」／田中 森一 (著) http://www.amazon.co.jp/gp/product/4344013433?ie=UTF8&tag=slyandthefamilystone-22評判どおり面白い本だったが、読んでいて気分が悪くなった。ある意味、グロ系の本である。特に検事時代の、被疑者を追い込んでいくところの記述などは、胸の中に何か重たいものを押し込まれたような嫌な気分になった。できれば一生、かかわりたくない人種だ。石橋産業事件に関して、著者はこう言う。======================================================================その現場は私の事務所であり、私は協定書を作成した張本人には違いない。それを持って検察は手形を騙しとった詐欺の実行行為とした。私はそのために逮捕・起訴される羽目になる。しかし、それはこじつけ以外の何ものでもないように思える。何がなんだか分からなかった。私はパニックに陥った。======================================================================そのようなこじつけによる捜査・尋問は、著者自身が検事時代にやっていたことではなかったのか。

ジム・チェイノス

今週号のプレジデントにジム・チェイノスの記事が出ていたので、思わず買ってしまった。ジム・チェイノスといえば、当時エクセレントカンパニーなどともてはやされていたエンロンを果敢に空売りして大勝利を収めるなど、長年ショート専門でウォール街を生き残ってきた、まさに空売りの美学を体現する男である。最近、ポートフォリオの一部に空売りを取り入れることができれば、今年のような下げ相場であってもパフォーマンスが安定するだろうにと思うことが度々あり、そのためか、特に目新しいことは書かれていない記事だったが、興味深く読むことができた。ジム・チェイノスように、公開資料から不正会計の匂いを嗅ぎ取り、それが発覚する前に空売りするといったやり方に憧れはあるものの、自分程度の会計知識と投機のセンスでは、かなり敷居が高いと感じている。

売買

買い増し：ジャストプランニング■現時点のポートフォリオ2735 ワッツ3763 プロシップ3766 システムズデザイン4287 ジャストプランニング4325 バンダイビジュアル4653 ダイオーズ4659 エイジス4724 シチエ4923 コタ6896 北川工業7617 オオゼキ7893 プロネクサス9644 タナベ経営9651 日本プロセス9795 ステップ指値がヒットしてました。

米国

A Summer Wasting

丸々１週間、仕事を休んでみた。疲れるようなことはせず、引越し先を決めに不動産屋に行った以外は、まったりと過ごした。ザラ場の板を頻繁に見たりとかして、時間を浪費してやったよ。あえて弛緩する時期も必要だろう。以前に比べて眠れなくなっている。毎日９時間は寝ようと思っていたのに、勝手に４～６時間くらいで目が覚める。ここ３～４ヶ月ほど、苦境が続いたせいでストレスが溜まっているのかもしれない。俺もモンゴル帰ろうかな、と思ったけど、よく考えたらモンゴル出身じゃなかったので止めといた。

ジャストプランニング（昼の日記の続き）

今日の昼頃の日記に関して、メールをいただきました。＞ジャストプランニングのイーコンテクスト株取得単価は25,000円で、まだまだ含み益です。 過去の有報などを見てみると、==================================================期 株数 金額（千円） 単価（円）2007/1 3172 615368 1940002006/1 1168 2093056 17920002005/1 1168 116800 1000002004/1 500 100000 200000* 2005/6/23にヘラクレスに上場* 2006/1/31に4分割==================================================4分割しているので、確かに取得単価は25,000円です。ご指摘いただき、ありがとうございます。ただ、BS上は194,000円と含み益も乗せてあるので、評価損で特損もありえるのでないでしょか。まあ、あまり本質と関係ない数字が上下しているだけのような気がしてきました。■過去の関係ありそうなIRhttp://www.irstreet.com/j/files/4287/company_news/42872007031203-1.pdfhttp://www.irstreet.com/j/files/4287/company_news/42872005091603.pdfhttp://www.irstreet.com/j/files/4287/company_news/42872006082903.pdf

ジャストプランニング

前期末時点で、投資有価証券として、イーコンテクストの株式を単価194,000円で3,172株持ってます。昨日の終値は90,800円なので、大損こいてますね。そのうち評価損で特損があるかもしれません。金が余ってるんだったら、変な新興の株なんか買わずに、配当を増やすとか、優秀な営業マンを雇うとかに使って欲しいです。