It is nice to live near the station. = I think it must be nice to live near the station.
(2)は「…ing形」(living)だから進行動作(述語動詞isと同時に行われている動作)または継続的に行われてきた習慣的動作になります。つまり、話し手は 実際に駅の近くにすでに住んでいる
ことになるのです。問題文は確か、「交通の便のよい都会、駅まで歩いて5分のところに住んでいるあなた…」でしたよね。だから答えは(2)It is nice living near the station.になるのです。
It is nice living near the station. = I live near the station and I like it.