2020年02月の記事一覧 | 備忘録

読書感想　バリュー投資家のための「米国株」データ分析

昨年から米国株投資を始めているが、米国株に関する本はそんなに読んだことがなかった。Twitterで本著が好評であったため購入した。第1章　一握りの有料株に投資する方法今まで配当を意識した投資はあまり行っていなかったため、完全に知識不足を感じた。まずは連続増配に関した定義などの説明や配当貴族、配当チャンピオン・配当王、配当公爵の定義・説明があった。配当貴族・S&P 500の構成銘柄・時価総額30億ドル以上・1日平均取引額が500ドル以上配当帰属指数にはセクター分散の基準もあり、1セクターにつき30%未満となる。配当チャンピオン・25年以上連続で増配を続けている銘柄配当王・50年以上連続で増配を継続している銘柄配当公爵・25年以上連続で12ヵ月以内の増配を継続している銘柄過去11年の年次リターンで配当貴族指数、配当チャンピオン、配当王、配当公爵はS&P 500指数をアウトパフォームしている。第2章　バリュー投資の本質当然のことであるが、株価と価値が必ずしもイコールではないので、バリュー投資の本質は株価と価値が乖離した時を狙って投資することである。バリュエーション判断指標として著者は以下を挙げている。・PER・PSR・PBR・配当利回り&配当性向やり方としては、各判断指標の4分位を用いてそこから割安な株高割高な株価を求めて判断している。具体的には予想PER =現在の株価÷ EPSガイダンス予想PSR =現在の株価÷売上高ガイダンスから求めた予想SPS (1株当たり売上高)予想PBR =株価÷ BPS (1株当たり純資産)配当利回り=株価÷ DPS (1株当たり配当)配当性向=DPS÷EPSで計算をする。しかし実際は、英語の決算書を読まなきゃいけないので大変だったり発行株式数が変化するのを考慮しないといけないのも大変である。やはり、著者のように分析を行うのはかなり難易度が高いと感じた。ポートフォリオの作り方運用ルールとして価値を提案している。・投資対象を25年以上連続増配銘柄に絞る・リスク資産：無リスク資産= 90%：10% 無リスク資産として短期で国債(VGSH)を例としていた・12から18銘柄に均等分散投資する・異なるセクターの割安株にバランスよく投資する・ポートフォリオのリバランスを定期的に行う・保有株の連続増配記録が途切れたら必ず売却する均等加重平均VS時価総額加重平均均等加重平均とは、どの銘柄も均等に分散することであり、時価総額加重平均とは、時価総額の大きさに合わせて銘柄ごとのウェイトが異なる方式のことである。全く同じ構成銘柄でも均等加重平均の方が時価総額加重平均より高いリターンになることが知られている。したがって、定期的なリバランスを実施して株式の人と分散を維持することが重要である。第３章　米国株データ分析の手順著者が実際に行っているデータ分析をExcelを用いて具体例を挙げて説明している。今回は時間がないので、この辺は読み飛ばしてしまった。第4章　配当に係る税金の知識4-1 米国株の配当にかかる税金の仕組み米国株の配当金を受け取る際には、10%が外国所得税として自動的に引かれ、そこからさらに日本で20.315%が源泉徴収されるので、アメリカ株の配当金源泉徴収率は0.717165になってしまう。配当の課税方式は下の3種類から選べ、所得税と住民税のそれぞれで選択することになる。・総合課税・申告分離課税・申告不要制度もし所得税と住民税で異なる課税方式を選択したいときは、自治体にその旨を申告する必要がある。4-2 配当の二重課税は外国税額控除で解消する外国税額控除には優先順位があり、最初は所得税が控除され、所得税が控除限界額に達すると次は復興特別所得税が控除され、復興特別所得税の控除限度額に足してまで控除しきれないときは、住民税の都道府県民税を控除、それでも控除しきれないときは住民税の市区町村印税を控除することになっている。控除限度超過額と控除余裕額はそれぞれ3年間繰り越すことができる。4-3 ベストな配当課税方式を選択する配当の課税方式は、「総合課税」、「申告分離課税」、「申告不要」の3種類があり、所得税と住民税でそれぞれ3通の課税方式を選択できるので全部で9パターンの組み合わせが存在することになる。1)所得税の配当課税方式を決定する際の考え方総合課税では税率は累進課税になります。一方で、申告分離課税の税率は一定で、所得税が15%、復興特別所得税が0.315%で合計15.315%となっている。よって、課税所得金額が330万円以下であれば総合課税を、課税所得金額が330万円を超えたら申告分離課税を選択することで配当率が低くなる。注意しなければならないのが、「配当の所得税率が低い課税方式=還付額が最大」とはならないケースがある点である。その際は、「所得税の還付額」と「住民税の外国税額控除限度額」の合計を比較して、総合課税か申告分離課税のどちらがより得する方かを考え選択する。2)住民税の配当課税方式を決定する際の考え方住民税率は総合課税だと10%、申告分離課税と申告不要だと5%である。そして、前提として会社員であれば住民税の所得が上がっても社会保険料が上がる心配は無い。米国株の配当金から源泉徴収されている住民税率は、90% (外国所得税10%控除後」× 5% (住民税) = 4.5%である。よって、住民税で申告分離課税を選択すると税率5%ですが、申告不要なら税率4.5%になる。そのため、住民税の選択基準は以下のようになる。・住民税の外国税額控除>年間配当× 0.5%の時→申告分離課税を選択・住民税の外国税額控除<年間配当× 0.5%の時→申告不要選択以上をもとにして後半では年収ごと・年間配当ごとのケース別に具体例を出している。基本的に高年収であれば所得税は申告分離課税が有効で、住民税は申告不要を選択することが得になるケースが多いようである。第5章　米国株と配当金生活この章では、具体的に米国株で配当金生活を行うときのお得な制度について説明されている。あまりにも自分にとって先の話だと思ったので軽く読み飛ばすような感じだった。国民年金保険料の免除や失業等による保険料免除や所得減少による減免制度ラストコラム　多様な生き方が選べる時代になっている最後の文章がとても響いたのでそのまま天気させていただきたいと思う。これから自分に何ができるのか、世の中にどう価値提供できるのかの本質部分が問われます。だからこそ、主体的に好きなことを学び続けて世の中に価値提供ができる存在であり続けることが、お金の不安から解放される本質的な解決策になります。ためになる本であった。前半は配当貴族の話であり、内容分かりやすかったがしっかり分析するのはかなり大変そうであった。後半は税金の話。とても整理されて書かれていたが、自分にとってはまだちゃんと知識が整理されたとはいいがたい状況であり、必要に応じて再読してみたいと思う。バリュー投資家のための「米国株」データ分析ーひと握りの優良株が割安になるときの見分け方 [ ひろめ ]価格：2178円（税込、送料無料) (2020/2/23時点)楽天で購入

読書感想　手持ち２００万円から始める！低リスク・高利回りの不動産投資

不動産投資の勉強をしたかったのと、玉川さんの以前の著書がわかりやすくて勉強になったため購入した。正直そこまで勉強になったわけではなく、今までの著書にあったようにIRR推しって印象であった。第1章　サラリーマンの副業に最適な不動産投資まぁ普通の話第2章　投資主体により異なる不動産投資の目的と利益投資家の種類として4タイプをあげている。相続税対策の投資家、投資ファンド、後は不動産収益を年金代わりとする投資家、古いタイプの投資家。こういった投資家がいる中で個人投資家がとるべき方針としてしっかりとIRRを使ってことを勧めている。第3章　勝ち続けるための指標「IRR」IRRの紹介であった。これを使用するメリットとしては、例えば銀行から毎年利子がもらえる状況と比較することが容易になったり、融資状況によっての比較が容易になることなどがある。第6章　科学的に考える空室率と賃料設定データーベースを提案し、ダウンロードできるようになっていたようだったが、購入時期が遅かったので今は対応していないようだった。他は一般的なことが書いてあり、そんなに勉強になったわけではなかった。まだまだ勉強不足なことも多いが、本書が物足りないと思ったと言うことで逆にそれなりに知識が増えているのかもしれないなとは思った。【中古】手持ち200万円から始める！低リスク・高利回りの不動産投資投資のプロも教えてくれない収益指標「IRR」の実践手法／玉川陽介【著】【中古】afb価格：500円（税込、送料別) (2020/2/23時点)楽天で購入

読書感想　世界一やさしい不動産投資の教科書1年生

読み直し不動産投資についてよくまとまっている本であり、勉強しなおしたいと思い再読第0章　不動産投資ってなに？一般的な内容第1章　不動産投資って本当に儲かるの？一般的な内容法定耐用年数を超えた物件の耐用年数は(法定耐用年数-経過年数)+経過年数×20%で計算する第2章　不動産のコストにはどんなものがあるの？購入時のコストは7つ・仲介手数料・印紙代・不動産登録免許税土地、建物ともに課税標準額(固定資産課税台帳に登録された価格)の2%が原則・不動産登記手数料日本司法書士会連合会のサイトに報酬の目安ありhttps://www.shiho-shoshi.or.jp//cms/wp-content/uploads/2014/02/7b6902377d481ddc7fe33ced428ce7cd.pdf・固定資産税(日割り)・不動産取得税固定資産税評価額(課税標準額)×3% ただし、平成30年3月まででそれ以降は4%・火災保険などの保険料毎年かかる経費と毎月かかる経費毎年・固定資産税などの税金・火災保険料毎月・管理費・修繕積立金　　自分で積立するときは建物価格の0.5〜1％程度・PMフィー　賃料の3〜5%が相場入退去時・リフォーム費用・テナント募集費第3章　不動産投資で成功するための３つのシンプルステップ筆者の基本は1)区分の1K、ワンルーム2)小さな額を現金で購入する。3)利回りは12%以上管理会社のチェックポイント・物件の地域に強いか・集客力があるか・誠実さがあるか。スピード感があるかいい管理会社は口コミや紹介で見つかることが多い。不動産コミュニティのおすすめ・築古物不動産再生クラブ・最近の不動産投資ってどうよ・極上スイーツで不動産を語る会5年後は売却も視野に入れる・定期的に物件価格のチェックを　1)不動産会社に査定してもらう　2)ネットで同じ部屋を検索する・不動産会社のチェックポイント　宅地建物取引士業免許番号を確認する　　　( )内の数字は宅建免許を更新するたびに増えていく　　無免許業者との取引を防げる第4章　失敗しない物件選びのための３つのステップSTEP1 選んではいけない不動産物件を避ける選んではいけない物件1)新耐震基準前に建てられたマンション2)ひと部屋が異常に狭いワンルームマンション3)賃貸が成り立たない地域に建っている不動産物件4)供給過剰地域にある不動産物件　ホームズの「見える賃貸経営」で空室率をチェックするhttps://toushi.homes.co.jp/owner/5)事故物件　大島てる：事故物件公示サイト　で確認するhttps://www.oshimaland.co.jp/　STEP2 B級地域を狙う1)複数の路線が交差している駅　EX 立川　ホームズの「見える賃貸経営」で賃料を確認するhttps://toushi.homes.co.jp/owner/2)土地区画整理事業や市街地再開発事業が行なわれている　SUUMOの再開発・複合開発エリアのマンション特集などを参考にするhttps://suumo.jp/ms/shinchiku/sheet/001/3)大型商業施設が将来できる予定の駅　「Real iD」、「NAVERまとめ」などをチェックする　EX 武蔵小金井https://crosslayer.net/scopen/https://matome.naver.jp/odai/21524234939246506014)人気のある駅の2駅ほど先で各駅停車の駅　EX 人気駅「下北沢」→「梅ヶ丘」、「千歳船橋」STEP3 表面利回り12％以上流れ楽待などで検索　条件：区分、利回り12%、築30年以内、RC造、SRC造→見える賃貸経営で空室率のチェック→大島てる：事故物件公示サイトをチェック→現金購入時の利益シミュレーション→Googleマップとストリートビューで周辺を確認→不動産会社に連絡(物件のあるなしの確認、今後も手順についての確認)→現地確認第5章　気に入った物件が見つかったら契約をしようSTEP1賃貸借申込書のチェック　どんな入居者か・・・滞納がなかったか　何年住んでいるか・・・理想は1年、退去時の費用負担はどうなるか　連帯保証人は誰か・・・親、保証会社なら安心STEP2重要事項に係る調査報告書のチェック　①長期修繕計画がしっかりしているか確認　特に注意するのは4つ　・修繕積立金総額　・管理費、修繕積立金の滞納額(部屋とマンション全体の両方)　・修繕工事履歴　・管理形態　ちゃんと委託されているかSTEP3買付申し込み(不動産買付証明書)　指値は1割以内の金額　ローンを組むときは、買付の段階で忘れずにローン特約を「有」にするSTEP4売買契約の準備必要なもの・印鑑　ローンを利用するときは実印・印紙代・手付金　現金か預金小切手か事前に確認・仲介手数料の半額の現金・運転免許証など確認すべき書類①不動産売買契約書特に注意する項目・瑕疵担保責任　不動産会社が売主のときは2年以上の瑕疵担保責任　契約書に期間の定めがないときは、1年以内なら売主の瑕疵担保責任を追及できる　中古の1Kなら3ヶ月程度が普通・契約の解除について②重要事項説明書大切な事項は7つⅰ)登記された権利の種類・内容　・契約者と登記簿の所有者が同一かどうか　・乙区の欄　抵当権の設定などⅱ)法令上の制限　・都市計画法・土地区画整理法に基づく制限　　・市街化調整区域には原則として建物は建てられないため、「区域区分」が「市街化調整区域」になっているときは注意が必要　・都市計画道路の有無について・・・計画道路がある場合は建築が制限される　・建築基準法に基づく制限・・・用途地域、建ぺい率・容積率など　・既存不適格建築物・・・今の建築基準法で違法物件にならないかⅲ) 敷地と道路との関係、私道負担の有無　・敷地と道路との関係・・・道路の種類、幅員、接道幅を確認　・私道負担の有無　・道路と通路・・・道路の種類は難しいが確認が必要ⅳ)飲用水・ガス・電気の供給施設および排水施設の整備状況　・飲用水・・・公営水道か市営水道か井戸か。配管が前面道路か、敷地内配管か。　・ガス・・・都市ガスかプロパンか　・電気・・・電気の名前　・汚水・・・公共下水か、浄化槽か、汲み取り式か。前面道路にあるのか。浄化槽の設置があるか。ⅴ)1棟の建物またはその敷地の管理、使用に関する事項　・管理費の滞納について　・計画修繕積立金に関する事項ⅵ)代金、交換差金以外に売主、買主で授受される金銭ⅶ)契約解除に関する事項③管理規約、使用細則④登記簿謄本(全部事項説明書)のチェック・所有者は誰か・その不動産に担保がついてるかhttps://www1.touki.or.jp/gateway.html　STEP5 売買契約の締結売買契約を締結した後でも契約解除できる条件を知っておく。STEP6 ローンを利用して物件を購入する場合他の本と大きな違いはない。E-LOANで検索することもできる。https://www.eloan.co.jp/purpose/loanlist/17/STEP7 残金決済前準備契約締結後、残金決済前までに物件に問題がないかを確認する。具体的には、外観、水回りの設備の確認。設備表の内容と状態が一致しているか。STEP8 残金決済と不動産物件の引渡し残金決済　1)残金などの支払い　2)登記費用、司法書士への登記手数料の支払い　3)仲介手数料の支払い物件の引渡し　1)鍵の所在と受け取り　貸主、賃借人、管理会社が1本ずつが確実　2)管理会社との契約　3)火災保険の加入第6章　将来的に安定した運用を目指すために今からしておくこと1．レントロールを作る2．収支明細表で月の収支を把握3．年間の収支表で年間の収支を把握具体的な内容や手順が示されており、実践的な内容だった。世界一やさしい不動産投資の教科書1年生再入門にも最適！ [ 浅井佐知子 ]価格：1738円（税込、送料無料) (2020/4/10時点)楽天で購入