みきまるの優待バリュー株日誌

16位　2786　サッポロドラッグストア　（JQ、2月優待）　◎

　PF16位の準主力には、北海道地盤のドラッグストアで道内2位のサッポロドラッグストアが入りました。ここが私のPFの上位に登場するのは初めてのことです。

　現在の株価は145000円、ＺＡＩ5月号理論株価は261612円、PBR0.51、株主持分比率は19.5％と悪いのが最大の難点、今期予想PER4.30（震災後！）、配当利回り2.9％、総合利回り5.0％で、優待は1株保有で3000円相当の自社商品券もしくは同額の名産品です。

　サツドラの優待は以前は自社商品券もしくはお米券3キロだったのですが、

　1月21日に上記のように優待改善が発表されました。北海道以外に在住の優待族には嬉しい変更でしたね。

　サツドラへの準主力参戦の理由は以下の通りです。

1.　多くの銘柄の大震災後の業績予想が不透明な中、サツドラは店舗が北海道に限定していることもあり業績が読みやすい。また大震災後の3月28日に発表された　 決算 　では今期予想PERは4倍台前半であり、魅力的な銘柄だらけのドラッグストア業界の中でも突出した割安感がある。

2.　先日のココカラファインの日記でも書いたが、大震災後のドラッグストア銘柄には月次好調なところが多く、その意味でも魅力的である。　

　ま、いずれにせよ、月次推移を慎重に見守りながらサツドラをホールドしていく予定です。