2004年08月の記事
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ポートフォリオ
4502 武田薬品工業4668 明光ネットワークジャパン4703 住商オートリース4724 シチエ5996 新立川航空機6418 日本金銭機械8683 テンプルトン・ドラゴン・ファンド8846 積和不動産8877 日本エスリード9834 リオチェーン積和不動産はタイミング良く買えたみたいで、ラッキーでした。明光が大分下げましたが、コバンザメ投機によって買い上げられたことによる反動が原因ですので、特に気にしてません。金銭機械も同じ道を辿るのかと思うと、少しうんざりしますが。今週は1921 巴コーポレーションが遊休地の売却発表を契機に暴騰。含み資産株ということで新立川が連想買いされて暴騰するようなら、売ってしまおうかと考えています。
2004.08.28
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テンプルトン・ドラゴン・ファンドの年次報告書
テンプルトン・ドラゴン・ファンドから、年次報告書が届きました。マーク・モビアスさんの署名になっている文章が冒頭に掲載されていましたので、かいつまんでメモしておきます。日付を見ると2003/12/31となってますので、結構古い情報ですが。なんで今頃届くのか不思議。・Sinopac Holdings 台湾の銀行業界再編から恩恵を被る会社。・中国Ｈ銘柄へのエクスポージャーを削減 →いくつかの銘柄に割高感が出始めたと判断したため。 Tsingtao Brewery、China Shipping Development、Zhejiang Expressway、 Ziangsu Expresswayなどを売却。・China Mobile 中国で進行中の経済発展から恩恵を受けるのに格好の位置づけにある。・台湾へのエクスポージャーを積み増し →SARS発生の懸念により売られ過ぎた。 Acer、Delta Electronics、Sunplus Technorogy等のハイテク株を購入。
2004.08.27
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8846 積和不動産を購入しました
ようやくリテラ・クレア証券の口座開設が完了しましたので、ミニ株で8846 積和不動産を購入しました。買い理由は以下の通り。・PER（予） 10.2倍・ROE（予） 18.6%・有利子負債ゼロ・空き室リスクを回避できる同社の一括借上サービスは、不動産オーナーからの ニーズが大きいと思われる。（→今後も安定成長が期待できる）・同社が引き受けた空き室リスクは、十分な規模（約9万戸）により、平準化される。 逆に、十分な規模がなければ、事業として成立しづらい。（→参入障壁）
2004.08.20
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デービス王朝を読みました
先週は通勤時間を利用して、デービス王朝を読みました。デービス家の2代目が運用したベンチャーファンドは、初期の頃こそハイテク株に投資して致命的なダメージを被りますが、その後は急成長で高PERな株を避け、そこそこの成長率でPER10倍程度の株を狙うというスタンスで、長期に渡り市場平均を上回るパフォーマンスを記録しました。このスタンスは私がこの3年間心がけてきたことであり、自分の方向性が概ね間違っていないということが確認できたような気がします。まあ私の場合、表面的なバリュエーションで投資しているだけなので、デービス家の人たちの足許にも及びませんが。あと複利装置という呼び方はツボにはまった。株式市場は今週あたり、セリング・クライマックスが来そうな雰囲気があり、底値を拾うべく、いくつか下の方に指し値を入れています。他人が恐れているときに、どん欲になりたいと思います。
2004.08.15
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リテラ・クレア証券口座開設資料申込み
売買単位が大きすぎて、気になりつつも買いの対象から外していた銘柄がいくつかあったのですが、調べてみると、そのうちの一部がミニ株で買えることが判明。迂闊にも今まで気付きませんでした。早速リテラ・クレア証券に口座開設資料を申し込み。口座開設後、今の価格からあまり高くなっていないようであれば、以下の2社を買うかもしれません。9795 ステップ 8846 積和不動産 4705 クリップをミニ株で扱っているところを探したのですが、残念ながら見つかりませんでした。
2004.08.06
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ポートフォリオ
4502 武田薬品工業4668 明光ネットワークジャパン4703 住商オートリース4724 シチエ5996 新立川航空機6418 日本金銭機械8683 テンプルトン・ドラゴン・ファンド8877 日本エスリード9834 リオチェーン武田と金銭機械が逆行高、ユナイテッドアローズからリオチェーンへの入れ替え成功、住商オートなども好調なおかげで、TOPIXは下げてますが、今のところポートフォリオはやられずにすんでます。以下は注文依頼中。暴落して下値を拾えたら嬉しい。■新規買い候補9814 アシックス商事9944 インパクト21■買い増し候補4724 シチエ
2004.08.04
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仕事で幕張に行ったついでに、津田沼へ寄ってみました
適当に歩いていると、「ニトリ」の大きな看板が見えましたので、早速行ってみました。食器や小物とかも売っていて、家具屋というよりホームセンターという感じ。値段も安く、好印象を受けました。ニトリってなぜか23区内に出店しないみたいだけど、足立区や江戸川区などの下町エリアなんかでは結構繁盛すると私は思いますね。なぜ出店しないのか。他にも同じフロアに、イオンファンタジー、田谷、大戸屋があり、上場企業の視察ができてよかった。大戸屋は相変わらず、レジで客が詰まってたりして、客の回転が悪そうでした。
2004.08.03
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アジア株投資についての雑感
中国企業データ2004～2005を購入しました。これからじっくり読んでみます。最近は中国企業に関するデータが日本語で手軽に入手できるようになりつつあり、好ましいと思う反面、中国株投資がブームになっているという証明でもあり、これからの投資は十分に気をつけるべきであろうと考えます。タイなどの東南アジア諸国の企業情報は、依然として日本ではほとんど分からず、Asian Stock's Worldのサイトと、シンガポールのYahoo Financeで株価とPERを見ることができる程度であり、逆に見ればチャンスが転がっているのかもしれません。「米国が風邪をひけば、アジアは肺炎を起こす」というリスクはありますが。
2004.08.01
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