2004年07月の記事
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中国株投資では、インフラ関連よりも小売に注目したい
中国株投資の本を読むと、注目銘柄としてインフラ関連の会社が多く紹介されているのですが、私はそのような会社には、あまり投資したいとは思いません。なぜかというと、・成長に莫大な資本を要する・資本不足を補うために、新株発行を頻繁に行うのではないか という懸念が払拭できない・国家による規制を受けやすいといったことが理由です。私が新興国で投資したいと思うのは、例えば小売業です。・経済発展に伴う中産階級層の増大・交通インフラが整備されることによる流通の効率化、商圏拡大などによって恩恵を受けるであろうからです。中国や東南アジアに、イトーヨーカドーのような会社があれば投資してみたいです。
2004.07.29
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livedoor ファイナンス
http://finance.livedoor.com/関連blog情報などというのがあって、結構楽しい。同じ銘柄を持ってる人のポートフォリオからは、時として新たな発見があり、参考になる。4703で検索すると、「4703 住商オートリースがなぜか暴騰 」にリンクされてて笑った。
2004.07.21
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商品市況対策
■ファンドインベスコ･ゴールド･ファンドマーキュリー･ゴールド･メタル･オープンAマーキュリー･ゴールド･メタル･オープンBメリルリンチ･ゴールド･ファンド ワールド金鉱株オープンAコース ワールド金鉱株オープンBコース (レインボーF) 資源エネルギーF JF 世界資源株オープンAコースJF 世界資源株オープンBコース グローバル資源株オープン■米国ETF セクター別XLB Materials Select Sector SPDRXLE Energy Select Sector SPDRIXC iShares S&P Global Energy SectorIYE iShares Dow Jones US EnergyIYM iShares Dow Jones US Basic MaterialsIGE iShares Goldman Sachs Natural Resourc■米国ETF 国別EWA iShares MSCI Australia IndexEWC iShares MSCI Canada Index EWM iShares MSCI Malaysia (Free) Index■その他個別株でペトロチャイナもよいかもしれない。米国はETFの種類が多く、うらやましい。
2004.07.18
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リオチェーンを買い増しすることができました
今日はリオチェーンを1100円で買い増しすることができました。残りは指し値を若干変更。9814 アシックス商事 \14109944 インパクト21 \2100インパクト21が良い感じで下がってきている。早く買いたいです。
2004.07.15
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買い注文発注
9814 アシックス商事 \13609834 リオチェーン \11109944 インパクト21 \2010選挙後の暴落期待。
2004.07.10
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今後の投資先を考える上での観点について
私は株式投資を初めて以来、PERが低く、ROEが高く、株主資本比率が高く、有利子負債が少なく、数年来増益傾向にある会社に絞り、投資を行ってきました。つい1年半ほど前まで、スクリーニングをするとそのような会社がごろごろ引っかかったものですが、そのような条件に合致する株式は、あらかた市場から消え去ってしまったようです。（いまにして思うと、当時は逆バブルとでもいう状態だったのかもしれません）ここ数ヶ月は少額の売買でお茶を濁してきましたが、暴落待ちではキャッシュポジションが積み上がるばかりで、上昇相場に取り残される危険がありますので、今後の投資先を真剣に考える必要が出てきました。1．特損が発生し、PERが見かけ上高くなっている株式2．資産のバリューに着目した選択3．いまは目立って高収益ではないが、利益率が毎期着実に改善している企業4．いまは財務が弱いが、毎期着実に改善している企業5．シクリカルで、かつ今が底と思える業界などの観点で、今後は調査を行っていきたいと思います。いろいろと勉強する必要がありそうです。
2004.07.08
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システム開発の業界は、景気回復から見捨てられている
現在、景気回復から見捨てられている業界はどこかと考えると、それはシステム開発業界ではないかと思います。1．1999～2000年頃をピークに業界全体のパイが縮小している。2．大手SIerが人件費の安い中国を積極的に利用するようになった。 （裁定取引が働き、下請け業者は単価下落）などがその理由だと思います。1.をさらに掘り下げると、・国の財政赤字の問題から、公共系の仕事が減っている。・4～5年程前のNT+ORACLE8.0程度の環境のシステムが、現在でも けっこう普通に使えているため、更改する必要がない。ということだと思います。株価もそれを反映して、昨年来のパフォーマンスは最悪ですが、循環株ととらえると、現状は投資状況として少し面白いのではないかという気がしてきました。とりあえず目に留まったのは、以下の3社です。4323 日本システム技術9640 セゾン情報システムズ 9717 ジャステック
2004.07.07
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4452 花王など
4452 花王8113 ユニチャームJNJ ジョンソン＆ジョンソンPG Ｐ＆Ｇ花王、ユニチャームは優良企業ですが、日本国内ではこれ以上の成長余地はなさそうに思います。アジア市場は伸びそうだが、Ｐ＆Ｇなどの欧米企業との競争に勝ち残れるのかは不明。いずれにしても株価は安くないので、当面は監視だけになりそうです。米国株は購入したことはありませんが、JNJ、PGあたりは安くなれば買っても良さそうな気がしてきました。中国の個別株はまったく未知なので、当面はテンプルトン・ドラゴン・ファンドのみ。こちらはジム・ロジャースさんの言うハードランディングを待って買い増したい。タイなどの東南アジアの株式もいずれ買ってみたい。
2004.07.06
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更に調査
更に調査。ディスポーザブル医療用品 3593 ホギメディカル 5187 クリエートメディック 生理用品・ベビー用・大人用紙おむつ 8113 ユニチャームトイレタリー 4452 花王 4912 ライオンリストアップしてみたものの、いまいちピンとこない。使い捨てコンタクトレンズは、アキュビュー（ジョンソン＆ジョンソン）が強いみたいです。
2004.07.02
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