みきまるの優待バリュー株日誌

5位　2198　アイ・ケイ・ケイ　（JQ、4月優待）　△（今期）→◎（来期）

　PF時価総額5位は、九州を地盤に四国、東北、北陸などの敵の少ないエリアを狙い撃ちして展開する「逆張り系」のゲストハウス型ウェディング会社のアイ・ケイ・ケイです。

　現在の株価は798円、PBR0.58、株主持分比率40.0％、今期予想PER14.05、配当利回り2.9％（23.5円）、総合利回り4.8％（23.5+15＝38.5円）で、優待は100株保有で1500円相当、1000株保有で3000円相当の焼き菓子などです。

↑　左が100株優待品、右が1000株優待品となります。中身を見てみましょう。

　100株優待品はコンパクトですが、密度が濃くて非常に良い内容です。両脇のマドレーヌ、フィナンシェも美味（5点満点で4.0点）でしたし、真ん中のチョコがけバームクーヘンも絶品（5点満点で4.5点）でした。

　1000株優待品は全体にボリュームアップはしていますが、抜群に美味しい100株優待品の「チョコがけバームクーヘン」が抜けているなど、コストパフォーマンスを考えるとむしろ100株優待品の方が強く印象に残りました。

　アイ・ケイ・ケイは、今期（2010年10月期）は元々新規出店の費用負担が重かったことに加え、東日本大震災の影響で自粛ムードが強くて結婚式の施行組数が減少したこと、また福島原発から46.6キロの距離にある「ララシャンスいわき」の稼動が低迷したことから、今期業績は非常に厳しいものとなっています。

　ただ、足元の受注状況は改善してきており、

　私としては、来期以降の業績回復を期待しながら中期的な視点で応援して行こうと考えています。