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2011年03月の記事

全21件 (21件中 1-21件目)

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本日の株式市況と注目銘柄

パソコンが無事届きました。本当であればクロームOSが出て値崩れするまでパソコンを買うのは待ちたかったのですが仕方ありません。それで昨日は慣れないWindows7に四苦八苦しながら一日がかりでデータ移行をしておりました。本日も引き続き設定の見直しやら何やらで時間を費やしますので、今回もショートバージョンでお届けします。ちなみに未だメールの移行が上手くいかず・・・。日経平均は反発。前日のNYはケースシラー住宅価格指数が７ヶ月連続下落ということで住宅価格に二番底懸念、消費者信頼感指数も悪化という悪材料がありながらも上昇となりました。ダウは２月以来の高値を回復。それを受けた日経平均も朝方から買いが先行。寄り前の外資系証券の注文動向は遂に売り越しとなり、連続買い越しは１０営業日連続でストップ。ただし売り越し幅も大きくありませんでしたし、為替が震災後の最安値となった事で外需銘柄を中心に買いが集まる展開に。前場段階ではそれほどでもなかったものの、前引け近くから先物主導で値を上げると、グングンと値を伸ばしていきました。一部ドレッシング買いが入ったとの見方も。今月は明らかに異常な月でしたから、ドレッシング買いでも入れておかないと運用担当者はやりきれません。特に3月期末ということで、ドレッシングのかけっぷりはいつも以上に加熱するはずで、油でギトギトになっているような印象もあります。それはともかくとして結局そのまま引けにかけて値を伸ばし続け、引けでは９７００円回復。終値ベースで震災後の高値を更新しました。投資判断は「中立」。前回「配当落ち分を埋める動きにはならない」と書きましたけれど、昨日後場から買いが増加し、結果予想を裏切る強い動きが出ました。正直昨日はプルトニウムも検出され、原発問題も最悪な方向に行くところまで行ったな、と思ったので下落は必至と見ていました。まあ良い方向に裏切られるのであれば由としましょう。これで少なくとも原発に関して日本株に対する弱気材料は払拭された（出尽くした）のではないかと考えます。正直これ以上の悪材料は無いでしょう。燃料の損傷という事実はいよいよ表面化し、後は被害程度を論じるだけになってきました。そしてその程度の問題は大部分東電や東芝といった原発関連株のみが負うべき悪材料で、直接的な被害を受けない限り他の銘柄には波及しないと思います。余談ですが日経平均に対する東電の寄与度はストップ安の本日をもってしてもわずか50銭程度。しかしながら震災以後の間接的な寄与度はいわずもがな。その東京電力（９５０１）は連続のストップ安。はっきり言ってプルトニウムが出てしまったら、リバウンドもへったくれも期待できそうにありません。株価としてのボラティリティが低下するまで、手出しは無用と思われます。一方為替は引け後に83円台に突入しました。ただ75日線に達したので、ここから一段と円安に向かうかどうかは一旦様子を見る必要があるでしょう。個人的にはGWまでに85円辺りまで目指すんじゃないかとも思っていますが、それでも短期的には上げ下げを繰り返して進んでいくはずです。新興市場は「強気の買い」。本日は２指数共に堅調。ただし東証１部に比べるとやや弱い感じでした。しかしながら狙い目は、ようやく新興株に向かってくるのかなと思っています。権利落ちを過ぎて配当・権利の少ない新興市場には不利な流れは終了。本日は内需銘柄で大人しいものが目立ちましたから、本当にこのまま日経が1万円まで目指すのであれば、内需系銘柄が循環物色されるべきです。特に本日は個人投資家の指標とも言われるソフトバンク(9984)の上昇も目立ちました。また東証1部の値上がり率も電線株を始めとする低位株が目立ちました。これらが上がってくるのであれば、やはり個人投資家好みの新興市場の中でも出遅れ感が目立つものを選別すべきではないかと思っています。【ポートフォリオ銘柄】ソフトクリエイト（３３７１）は反発。今回は権利落ちによる急落が見られず、底堅さを感じさせる動きになっています。これは個人的には意外でした。テクニカル的には２５日線との攻防になっていますが、下方からは７５日線も迫ってきており、来月はTOPIX算入に対する需給のタイト化から、煮詰まり感からの上放れに期待です。みずほFG（８４１１）は続落。昨日は配当落ち分の大きさも響き大きく下げましたが、本日も弱い値動きに。また昨日の欧州市場ではイタリアのUBIバンカが新銀行自己規制などへの対応で資本増強計画を発表したことをきっかけに、連想感から銀行株が下落する流れにも。ちょっとテクニカル的にも需給バランス的にも崩れてきてしまいました。１７日に付けた震災後の二番底１３０円で下げ止まるかどうかに注目です。トヨタ（７２０３）は反発。為替が円安に振れた事、また工場停止の影響も少しずつ概要が掴めてきた事を背景に安心感が拡がる動きに。ただどうしてもここから買い上がる・・・というには迫力も説得力も見出し辛い状況。残念ですが明日３４００円に到達すれば３４００円で、そうでない場合は引けで損切りとします。復興日本の象徴として頑張ってもらいたいですけれど・・・。コロワイド（７６１６）も反発。昨日の権利落ちは言わんこっちゃない大幅安。優待価値の剥落が響きました。しかし逆日歩はたんまり付きましたから、ちょっと売り方の妙味は小さくなってしまいました。ただむしろここからの下落こそが本番。計画停電を始めとする居酒屋、外食に対する様々な逆風が業界の業績にのしかかってくる事でしょう。【注目銘柄】インターアクション（７７２５）はストップ高。代替エネルギー関連への物色が継続する中で、同社は太陽電池検査装置を手掛けるほか、子会社では住宅用太陽光発電システムの販売を展開しており、太陽光発電関連としての位置付けの高い銘柄。継続疑義がついていて株価水準が低くなっていたこと、また流動性の小ささが値動きに弾みを付け、本日は比例配分となりました。この辺り国策に売り無しという言葉通り、強いテーマになっています。まだ気付かれていない関連銘柄もたくさんありそうで、目を皿のようにして四季報を隈無くチェックするのが良いかも知れません。有料メルマガは引き続き募集中です。下記の実績などをご確認の上、お申込ください。http://www.ric.hi-ho.ne.jp/man-dollar/form-to-mail.html明日は頑張って更新するつもりですが、もしダメな場合には次回は３月の成績発表となります。震災によって私のポートフォリオがどれだけ被災したか、そして戻りはどれ位になったかを検証してみます。━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━★☆★☆【テクニカルで１銘柄】【銘柄診断】各サービス受付中！テクニカル的な分析を元に「損をせず無理なく細かく儲ける」をコンセプトとした有料メルマガ【テクニカルで１銘柄】お申込受付中！（注：ブログ本文にある【ポートフォリオ銘柄】とは別のものです）５営業日以内で大幅高連発中！以下最近一ヶ月程度で挙げた銘柄の一例です（※それぞれの株価は提示値、提示投資期間終値等による実際の売買値です。）★3/15　ブイ・テクノロジー(7717)　　550000円→700000円　上昇率27.3%★3/9　　ジーンズメイト(7448)　　　　303円→350円　　　　上昇率15.5%★3/3　　日本ミクロコーティング(6624)172円→200円　　　　上昇率16.3%★2/28　アルファ(3434)　　　　　　　1030円→1105円　　　上昇率7.3%★2/22　アイレックス(6944)　　　　　88円→109円　　　　上昇率28.4%▼下記URLからご確認後、お申込ください。http://www.ric.hi-ho.ne.jp/man-dollar/performance.htmlその他成果は随時ブログ上で報告致します。１ヶ月当たり３，１５０円～。既存会員様の評判も上々で、更新される方のほとんどは初回よりも契約期間を長くして再更新していただいております。あなたもお仲間に加わりませんか？混乱続く株式市場に一つの方向性を示します。※なお多数のお申込をいただいているのは大変有り難いのですが、メールアドレス間違い、ご登録された携帯アドレスでPCメールが受信できない設定等の原因により、こちらからのご案内がお送りできないケース等が生じております。基本お申込後２４時間以内にはご連絡を差し上げますので、心当たりのある方は再度PCメールをご確認の上ご登録いただきますよう、宜しくお願い致します。※株式投資は自己責任でお願いします。文中の内容は現時点で予測できる範囲で想定されたものであり、投資成果を保証するものではありません。

2011年03月30日

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本日の株式市況

ちょっとまだ新しいパソコンが届かず、引き続き長く文章が書けるような環境ではないので、今回はショートバージョンでお届けします。ちなみに明日届く予定らしいのですが、物流の混乱もあって何とも言えないそうです。日経平均は反落。金曜のNYは堅調推移で寄り前の外資系証券の買い越しも９営業日連続となったものの弱い動き。日経平均は一時１００円以上下げる場面も。TOPIXは引けでかろうじてプラスを維持したものの、日経平均は９５００円割れとなりました。投資判断は「中立」。明日は配当落ちもあって弱い事が予想されますけれど、注目はその後配当落ち分８０円弱程度を戻してくるか、というところでしょう。もし戻してくるようならこの先の相場は相当強いと見られます。何故なら市場は翌期も現水準の配当が維持されると見ているという事になるからです。ところが実際にはそうはいかないでしょう。その結果、本日まで続いた外国人買いは、明日以降むしろ売りに回るのではないかとすら考えています。というのも、震災があろうがなかろうが豊富にあるキャッシュは、とりあえず配当という形で株主に還元される事が決まっていました。震災後早々と未定として方針変更をする企業もあって売られましたけれど、実際には「変更したいけれど今期はとりあえず維持しておくか」と、腫れ物に触れない企業の方が多数なのではないかと思います。それを見越して外国人の買いは本当の意味での「配当獲り」。つまりハゲタカらしく日本から配当をかすめ取っていく作戦なのではないか、と思います（ただし私はこれが事実だとしても小ずるいとか言うつもりは毛頭無く、市場が合理的であるならば当然の行動だとも思います）。一方で外部環境は良くなってきており、アメリカ株は景気楽観論を背景に２／１８からの短期下落トレンド入りを拒否しつつある動きになっています。その後ろ盾もあって、日本株は一方で底堅さも見られると思います。ですから売り買いが交錯し株価が横ばって行くという意味で投資判断は「中立」維持であり、外国株の上昇によって内外株価は乖離し、それをもって日本の震災によるGDP減少を織り込んでいく動きになると考えています。ちなみに東京電力（９５０１）は２４日に「年初来安値は再度更新する公算が高い」と書いたように、７００円を割り込みストップ安まで。株式というものの性質を考えれば、明日の寄り付きから一段安した水準からは今度は一転小さなリバウンドを期待する流れになってくるものと思われます。８００円位までは取れるでしょうか。ただし東電を取り巻く状況が二転三転しますから、場の見られない方は触らないのが得策でしょう。新興市場は「強気の買い」。本日は２指数共に軟調。IPOが相次いで延期となっている事や、新興市場での人気銘柄アクロディア（３８２３）の大幅な下方修正などが相場の重石要因なっているようで、売買高そのものが少なく、売りに対する買いが見あたらない状態でした。確かに前回「新興市場の本番は来月以降」としましたけれど、正直ここまで弱まるとは思っていませんでした。前回上昇時のサイバーエージェント（４７５１）のような、核となる銘柄が一つ欲しいところ。個人的にはTwitter銘柄であるデジタルガレージ（４８１９）辺りが担ってくれるのではないかと思っているのですが・・・【ポートフォリオ銘柄】ソフトクリエイト（３３７１）は続伸。本日が権利付き最終日ということで朝方から売り買いが交錯する流れに。売りの大部分は優待タダ取りのハゲタカ空売りでしたけれど、３月期末は他の銘柄にも魅力的な銘柄がありますから、出来高が５万株程度で日証金の貸株も２７０００株に止まりました。この程度であれば明日の下落も１１５０円割れ辺りまでで済みそうです。以後は４月のTOPIX算入や、翌期以降の業績の相対的な良さ（製造業等に比べて操業停止リスク等が無く、巣ごもり消費の恩恵を受けられる等）が選好要因となって、緩やかに１６００円辺りまでを目指す動きになりそうです。日本オラクル（４７１６）は反落。先週末に出した決算を受けて、三菱UFJではデータベース＆ミドルウェアが期ずれを背景に再び減収となったほか、旧SUN製品の契約主体をOISから同社へ移管する手続きが3ヵ月程度遅れ、ハードウェアプロダクトの会社計画達成に不透明感が増したことはネガティブと指摘。投資判断は「ニュートラル」を継続したものの、目標株価を4200円から3600円に引き下げた事が嫌気材料に。また決算の会見でも震災を受けてソフトウェア投資の額がどうなるかわからないとの会社側のコメントも出ており、一概に直接的にダメージが無い業種だからと言っても、無視できない影響が出ている事を示しています。ただ株価の推移は明らかに戻りが鈍過ぎる感触。売り一巡後の戻りに期待です。コロワイド（７６１６）は続伸。こちらもソフトクリエイト同様、優待タダ取り狙いの空売りが尋常じゃなく入り込んできました。この辺りは３、９末の風物詩でもありますね。ただ今回のは単なる優待時期のみの売りにあらず、今後の居酒屋業界に対する強烈な逆風に向けて売りの視点で見ていく必要があります。個人的にはあとやっぱり計画停電の影響著しいパチンコ業界銘柄も売りで見ていく必要があるのではないかと思います。━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━★☆★☆【テクニカルで１銘柄】【銘柄診断】各サービス受付中！テクニカル的な分析を元に「損をせず無理なく細かく儲ける」をコンセプトとした有料メルマガ【テクニカルで１銘柄】お申込受付中！（注：ブログ本文にある【ポートフォリオ銘柄】とは別のものです）５営業日以内で大幅高連発中！以下最近一ヶ月程度で挙げた銘柄の一例です（※それぞれの株価は提示値、提示投資期間終値等による実際の売買値です。）★3/15　ブイ・テクノロジー(7717)　　550000円→700000円　上昇率27.3%★3/9　　ジーンズメイト(7448)　　　　303円→350円　　　　上昇率15.5%★3/3　　日本ミクロコーティング(6624)172円→200円　　　　上昇率16.3%★2/28　アルファ(3434)　　　　　　　1030円→1105円　　　上昇率7.3%★2/22　アイレックス(6944)　　　　　88円→109円　　　　上昇率28.4%▼下記URLからご確認後、お申込ください。http://www.ric.hi-ho.ne.jp/man-dollar/performance.htmlその他成果は随時ブログ上で報告致します。１ヶ月当たり３，１５０円～。既存会員様の評判も上々で、更新される方のほとんどは初回よりも契約期間を長くして再更新していただいております。あなたもお仲間に加わりませんか？混乱続く株式市場に一つの方向性を示します。※なお多数のお申込をいただいているのは大変有り難いのですが、メールアドレス間違い、ご登録された携帯アドレスでPCメールが受信できない設定等の原因により、こちらからのご案内がお送りできないケース等が生じております。基本お申込後２４時間以内にはご連絡を差し上げますので、心当たりのある方は再度PCメールをご確認の上ご登録いただきますよう、宜しくお願い致します。※株式投資は自己責任でお願いします。文中の内容は現時点で予測できる範囲で想定されたものであり、投資成果を保証するものではありません。

2011年03月28日

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パソコン壊れました♪（AMEMIYA風）

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2011年03月26日

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本日の株式市況と注目銘柄

★☆★☆【テクニカルで１銘柄】【銘柄診断】各サービス受付中！テクニカル的な分析を元に「損をせず無理なく細かく儲ける」をコンセプトとした有料メルマガ【テクニカルで１銘柄】お申込受付中！（注：ブログ本文にある【ポートフォリオ銘柄】とは別のものです）５営業日以内で大幅高連発中！以下最近一ヶ月程度で挙げた銘柄の一例です（※それぞれの株価は提示値、提示投資期間終値等による実際の売買値です。）★3/15　ブイ・テクノロジー(7717)　　550000円→700000円　上昇率27.3%★3/9　　ジーンズメイト(7448)　　　　303円→350円　　　　上昇率15.5%★3/3　　日本ミクロコーティング(6624)172円→200円　　　　上昇率16.3%★2/28　アルファ(3434)　　　　　　　1030円→1105円　　　上昇率7.3%★2/22　アイレックス(6944)　　　　　88円→109円　　　　上昇率28.4%▼下記URLからご確認後、お申込ください。http://www.ric.hi-ho.ne.jp/man-dollar/performance.htmlその他成果は随時ブログ上で報告致します。１ヶ月当たり３，１５０円～。既存会員様の評判も上々で、更新される方のほとんどは初回よりも契約期間を長くして再更新していただいております。あなたもお仲間に加わりませんか？混乱続く株式市場に一つの方向性を示します。※なお多数のお申込をいただいているのは大変有り難いのですが、メールアドレス間違い、ご登録された携帯アドレスでPCメールが受信できない設定等の原因により、こちらからのご案内がお送りできないケース等が生じております。基本お申込後２４時間以内にはご連絡を差し上げますので、心当たりのある方は再度PCメールをご確認の上ご登録いただきますよう、宜しくお願い致します。━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━日経平均は続落。前日のNYは朝方こそ欧州の財務懸念を元に売られたものの、素材株中心に買われて切り返し。ダウは震災前の数字に戻ってきました。それを受けた日経平均は売り買いが交錯する動き。寄り前の外資系証券の注文動向は７営業日連続の買い越し。それを背景に小幅高でスタートしたものの上値の重い展開となって、前日終値を挟んだ値動きに。値幅も上下幅９０円とここ最近では珍しいボラティリティの低さ。ただ引けにかけては売りに押され、小幅安で引けました。投資判断は「中立」に。個人的にはもう少し上まで戻せると思っていたのですが、東京の水道汚染に対する追い打ちは、株式市場の上値を重くしてしまいました。中でも一番痛いのは本日の値動きの小ささ、エネルギーの少なさです。出来高こそ本日は３０億株を超えましたが、売買代金は２兆円割れと売買単価が減少。投資家に手詰まり感が台頭し、手がけ辛さが漂っています。その証拠に東証１部の値上がり率上位３０傑はストップ高比例配分銘柄を除けば全て３００円以下の低位株。こんな露骨なランキングを私は今まで見た事がありません。また本日は昨日に引き続き日本鋳鉄管（５６１２）、前澤工業（６４８９）、ホッカンHD（５９０２）といった水関連の銘柄、ダイセキ環境ソリューション（１７１２）、環境管理センター（４６５７）、新鋼環境ソリューション（６２９９）といった名前に「環境」と付いている銘柄、大末建設（１８１４）、若築建設（１８８８）、デイ・シイ（５２３４）といった震災後の復興需要を期待する建設株のぶり返し・・・などが軒並みストップ高となり、ちょっと異常感も強かったです。つまりはやはり手詰まり感の裏返しであると言えましょう。本当に皆が日本株を割安と思っているのであれば、ここで積極的に買っていくべきなのですが、その動きも見あたらない。復興需要が過剰に期待される低位の建設株が買われ、期末権利取りの買いが消極的に相場を下支えするのみで、未だ原発から発せられる放射能と悪材料に振り回される。まだ「災後ではない」というような、腫れ物に振れる状況です。なので投資判断をとりあえず一段階引き下げて、ちょっと様子見としました。その中心にある東京電力（９５０１）に関しては前回「売りでも良い」とした通り、また１０００円を大きく割り込む下落となってきました。引き続き良いニュースが続かず、迷惑は拡大していく一方。恐らくは来期も無配でしょうし、株価はまだまだ割高です。戻りで各機関投資家もやれやれと売ってきたでしょうし、需給は完全に崩れました。年初来安値は再度更新する公算が高いと思われます。あと、ついでに証券業界に対しての雑感。先日の急落の際各証券会社で大幅な立替金が発生したというニュースがありましたが、あれ程日頃から「投資家にリスク管理はしっかりと」と啓蒙しているにも関わらず、結局自身のリスク管理ができていないんじゃないか、とも思いました。その中で最たるものがひまわり証券を傘下に持つひまわりHD（８７３８）で、あまりにも顧客の立替金での損失が大きかった事から証券事業から撤退し、FXに専念するとか。これって説明的にどうなんですかね？狼を追いやって虎を引き入れるような、より一層リスクが高いと思うんですが。そんなわけで株式市場において同社株は売られ、リバウンドも無く下落し、当然の帰結となっています。これで先日の急激な円高で更にFX顧客での損失が膨らんでいたら、証券会社としてあまりにも見通しがお粗末としか思えないですね。個人的には日本の証券業界が日本株の将来を信じないでどうするのか、という気持ちが強いです。証券会社が本来の「仲介」という機能の他に「情報提供」という機能をおざなりにし、投資家を無視して利益の追求に比重を置きすぎた結果、一時的には業績が急激に膨らんだものの、継続企業としての役割が果たせなくなったのだと思います。そんなだらしなさから、私のような一介のアナリスト崩れが出しゃばってレポートなどを書く必要性が生まれてきました。そういう意味では個人的には仕事ができて有り難いですけれど、一方で腹立たしさを感じる事も事実です。そんな流れもあって、来週から先物の取引証拠金（プライス・スキャンレンジ）が大幅に引き上げられる事になり、これで大部分の参加者が取引量の減少を余儀なくされます。この辺りFXにしても何にしてもいつもこれの繰り返し、つまり緩和の後の規制です。一方、これで多少は先物に値を振らされる事が減って、現物投資の方に流動性が増すと考えれば、ちょっとは市場がまともになると言えるのかも知れません。そこにかすかな期待を持っておきましょう。新興市場は「強気の買い」。本日は２指数共に下落。ただ下落幅も小幅に止まり、こちらは東証１部銘柄と異なって先高感が期待できる状態。本日引け後にマザーズで派手に値を飛ばしたUBIC（２１５８）が上方修正、MCJ（６６７０）の自己株消却が出ており、またこういった値動きの軽い銘柄が狙い撃ちされる可能性が高くなってきました。引き続き原油高や為替リスクが高まる中で、そういうものの悪影響を直接的には受け辛い市場というところもメリット。明日以降の値動きに注目です。【ポートフォリオ銘柄】ソフトクリエイト（３３７１）は反落。震災に直接的な被害を受けない業種であり、また様々な社会不安の中で巣ごもり消費が増えるという見方をすれば、ECサイト構築の同社にとってはむしろ恩恵を受ける業種とも言えます。そんな背景もあって、株価は震災前の値まで戻してきました。ただ来週はいよいよ権利落ち。半期配当分２５円の他に優待分（大目に見て１０円分）は理論的に落ちますが、需給バランスが一時的に大きく崩れることで、例年結局それ以上の下落幅になることが常になっています。東証１部上場により流動性は明らかに高まりましたが、今回も倍の７０円程度の下落は見ておく必要があると見ています。なので、この時期毎度の事ながらも、保有している方は短期的には一旦売却して安いところを拾い直した方が良いと思います。ただし来月末にはTOPIX算入需要もありますし、業績も増益見通しですから、上昇トレンドが崩されるものにはなりません。東証１部の好利回りの銘柄を組み入れるファンドにも入れられていると思いますし。アコム（８５７２）も反落。本日の日経で２月の返還請求件数は３社合計で前年同月比４割増の４万７０００件強と過去最高になったと報道され、消費者金融株が売られる展開に。２月は経営破綻した武富士への利息返還の受付期限と重なり、同業大手への請求も同時に膨らんだとのこと。返金額は同社が約１２４億円で３月も大手３社の利息返還請求件数と返還金は高止まりしているとのこと。この辺りの話はなかなか落ち着いてきませんね。ただ震災前と比較して、TOPIXは８％程度の下落なのに同社の下落率は１７％と、今回の一件を加味しても過剰です。本日はプロミス（８５７４）が東電を除けば実質的な下落率２位となっており、不安定な相場の中でリスク要因は徹底的に売られるという格好になっています。これに比べると同社は昨日の安値も下回らず、５日線もキープしていますから、まだ命脈を保っている状況。戻りが弱かった事が逆に幸いしているという感じなのかも知れません。悪材料出尽くしによる外国人の買い戻しに期待。本日の寄り付きより売りポートフォリオ入れとなったコロワイド（７６１６）は続落。全体相場の雰囲気の悪さと同時に、権利落ち後の下落を意識した形になっています。同時に首都圏付近の外食は、今回の水道水放射性汚染の影響によって、命綱の水の確保にもコストがかかってくる見込みに。益々逆風となってきました。本日は同業他社のワタミ（７５２２）も同様の観点から下落率上位に。テクニカル的にも戻り一服による下落局面で、特に支持線として見られる水準も見あたらず、苦しい展開が続きそうです。【注目銘柄】ユアサ商事（８０７４）は大幅高。今週日曜のレポートで同社を取り上げましたが、あっさりと１００円に乗せてきました。震災関連銘柄という部分がもてはやされている事に加えて、本日の低位株物色の流れにも上手く乗った格好です。水準的には想定通りのラインに乗せてきましたが、レポート内にも書いたように、このまま相場の手詰まり感が強まって低位株物色の流れが出るようであれば、更に一段高い水準もあり得ると思います。まだ読まれていない方はご一読ください。http://www.ric.hi-ho.ne.jp/man-dollar/report.html※株式投資は自己責任でお願いします。文中の内容は現時点で予測できる範囲で想定されたものであり、投資成果を保証するものではありません。

2011年03月24日

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結構毛だらけ　その２

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2011年03月23日

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勇気と希望

★☆★☆【テクニカルで１銘柄】【銘柄診断】各サービス受付中！テクニカル的な分析を元に「損をせず無理なく細かく儲ける」をコンセプトとした有料メルマガ【テクニカルで１銘柄】お申込受付中！（注：ブログ本文にある【ポートフォリオ銘柄】とは別のものです）５営業日以内で大幅高連発中！以下最近一ヶ月程度で挙げた銘柄の一例です（※それぞれの株価は提示値、提示投資期間終値等による実際の売買値です。）★3/9　　ジーンズメイト(7448)　　　　303円→350円　　　上昇率15.5%★3/3　　日本ミクロコーティング(6624)172円→200円　　　上昇率16.3%★2/28　アルファ(3434)　　　　　　　1030円→1105円　　上昇率7.3%★2/22　アイレックス(6944) 　　　　88円→109円　　上昇率28.4%★2/15　日本ケミコン(6997)　　　　　525円→564円　　　上昇率7.4%▼下記URLからご確認後、お申込ください。http://www.ric.hi-ho.ne.jp/man-dollar/performance.htmlその他成果は随時ブログ上で報告致します。１ヶ月当たり３，１５０円～。既存会員様の評判も上々で、更新される方のほとんどは初回よりも契約期間を長くして再更新していただいております。あなたもお仲間に加わりませんか？混乱続く株式投資に一筋の方向性を示します。※なお多数のお申込をいただいているのは大変有り難いのですが、メールアドレス間違い、ご登録された携帯アドレスでPCメールが受信できない設定等の原因により、こちらからのご案内がお送りできないケース等が生じております。基本お申込後２４時間以内にはご連絡を差し上げますので、心当たりのある方は再度PCメールをご確認の上ご登録いただきますよう、宜しくお願い致します。━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━震災が発生してから１０日以上が経過しました。被災地の方々は未だ厳しい生活を続けおられますが、日本全体は少しずつ明るさ取り戻しつつあります。いつまでも暗いままだと本当の意味での復興はいつまでたっても遂げられませんから、前を向いて明るく進んで行かなければいけません。先日は９日ぶりに救出された１６歳の少年と８０歳のお祖母ちゃんが国民に大きな希望を与えてくれました。毛布で寒さを、冷蔵庫の飲み物で飢えを凌いで救助を待ったという事ですが、この厳しい環境の中でよくぞ生き延びていてくれたという感じがします。正直１６歳であれば生命力が強く生き延びられるかも知れませんが、８０歳で堪え忍んでこられたというのは更にすごい事です。やはり女性は強い(;^_^A更に我々の心を暖かくしてくれたのは、孫のお祖母ちゃんに対する優しさ。がれきの下のお祖母ちゃんに食べ物を運んで、自身は寒空の中外に出て、いつ来るかわからない救助を求めていたとのこと。そして遭難したように低体温症になって、また救助を呼ぶために大声を上げ過ぎて、気管もやられてしまったのだとか。少子化、若者の就職難と我々の下の世代の大変さばかりが聞こえてくる世の中で、日本の若者に対する頼もしさ、未来に明るさを感じられる出来事であったと思います。ただ他にも何とか震災の直接的な被害は避けられたのに、救助隊にも見つからず力尽きてしまった方も実際多いのではないかと思います。津波で海に漂流し、海上自衛隊に助けられたという人もおられましたが、本当に運が良かったですね。行方不明のままでは既に死亡したと扱われて当たり前の状況ですから。そんな中で救助隊の方々は大変な苦労をなさっていると聞きます。あまりの惨状で精神的に参ってしまい、同じ救助隊は３日以上活動する事ができないのだとか。そんな中でせめて今回のように、助かる命があればモチベーションも上がるのでしょうけれど、２週間前とは全く違う、数100Km先の同じ日本のものとは思えない街の景色に、徒労感が募るばかりと思います。余談ですがフランスに住んでおられる６０代の人で、今まで地震なんて一度も経験した事が無いという方もおられるそうです。そういった方々にとっては私たちが学生の頃する避難訓練は、とても驚きだそうです。その成果があって、自然被害はマグニチュード９．０という天文学的な暴力の前に、これ以上の拡大を食い止める事ができました。そうして自然災害を少しでも克服し「生きてるだけで丸儲け」と考えて、明るい未来を取り戻していきたいものです。さて、復興に向けて進む連休明けの日経平均は本日大幅続伸。前日のNYダウは通信大手AT&Tの巨額買収話により盛り上がりを見せて続伸。それを受けた日経平均は連休中に海外環境が良かったこと、また国内の原発に関しても事態が悪化しなかった事などを受けて朝方から買いが先行。寄り前の外資系証券の注文動向では５７７０万株の買い越しという、約７年ぶりの大幅な買い越しが観測されました。ただシカゴ２２５の値が９５００円超だったのに対して、先物の寄り付きは９４７０円とやや落ち着いたところで始まり、その後は利食い売りの動きが出て９４００円辺りで推移する動きに。しかし後場になると徐々に上値を追い始めて、そのまま日経平均はほぼ高値圏で引けました。投資判断は「やや買い」に。当面のリバウンドを果たしたため、投資判断を一段階引き下げました。引き続きボラティリティの高い状況に変わりはありませんから、今度は下げ方向に関して再度注意すべき状況ではないかと思います。何と言っても東京電力（９５０１）がストップ高比例配分になるほどの、単なるリバウンド狙いの短期資金が集まっているところが警戒すべき点です。これだけ世界を騒がせた企業の株価が、たった３日間ストップ安になるだけで落ち着くとは考えられません。様々な今回の一連の混乱における補償問題に関しては、当然政府と折半という結果に落ち着くでしょう。それでも当然株主の責任が問われないという事はありません。株価下落によって既に大きな代償を払っているかも知れませんが、JALよりも全然大きな問題であって、原発処理が一段落を見せた暁には、一時国有化を含めた抜本的な議論に発展していくものと見ています。当然ながらここからの買いは見送るべきでしょう。むしろ売り仕掛けても良いのかも知れない程です（ちなみに別途優待利回りの良い飲食店運営の株も空売りのタイミングだと見ています。具体的な銘柄に関しては明日以降挙げられたら挙げます）。それにしても今回の原発問題によって被る計画停電に対して、管轄内の皆さんは大変な努力をされていると思います。本日からヤフーのトップにも東京電力の使用割合が表示されていて、昼頃に一時９９％まで上昇した場面もありましたけれど、その後は何とか落ち着いてきています。ただしこれはあくまで１、２時間前の数字なので、今の数字が落ち着いているから電気をいっぱい使って良いという事にならない点は注意が必要です。今後も懸念されている電力供給に関しては、火力発電所も稼働に向けて動き出し、また国民一致団結した節電によって、被害は想定よりも小さく食い止められそうです。ここは日本国民の底力と誇って良い点だと思います。ところでそれに関連して、個人的なプロ野球ファンとして一言言いたいのは、セリーグの開幕問題はそれら国民の努力を台無しにする暴挙です。これだけファンも選手も止めろと言っているのに、一部オーナーの非常識さ・世間感覚の無さが腹立たしい限り。延長廃止なんて、単に中継も延長が無いし、やるだけ経費の無駄だからやらないと言っただけのことで、節電目的でも何でも無いただの誤魔化しです。閑話休題。大混乱の一週間を挟んで、市場は随分値を戻してきました。ただ、日本国内が落ち着いてくると、今度はリビアを含めた北アフリカ・中東情勢に国内でも焦点が移ってくるでしょう。個人的にはアメリカ・イギリスが攻撃を開始した事で、今後産油国でのデモは更に広がりを見せて、またしても欧米VSイスラム圏の構図が色々な火種を残しかねず、不安要因になってくるものと思います。一方、そんな中で日本は震災の事もあって、上手く蚊帳の外におかれており、公式的には欧米寄りの発言をする一方で、実体的には中立のフリをすることが可能になっています。その辺りは上手く立ち回るべきですが、さて、混乱続く日本政府がどう対処できるかに注目です。日本株に関して外国人投資家の目には現在「事件は売り、事故は買い」の格言通り、後者に映っているようで、売り一巡後は怒濤の買いが入り込んできています。バロンズもバフェット氏も買いと言っている中で、肝心の我が国民が日本株を買わないでどうする、とも思います。また市場ではアドバンテスト（６８５７）の米社に対する巨額買収話もあって、日本企業はやっぱり元気だ、という印象を強める事ができました。これは今回非常に有り難いニュースでした。他の企業にもっとこの流れが波及していけば、株式市場は益々明るさを取り戻します。この株安局面で他社を買収してやろう、というような抜け目の無さが欲しいですね。広義的な意味で自社買いにもなる自社株買いも可能でしょう。本日はとにかく全面高でしたから、何を買っても上がったと言っても良いのですが、明日以降そろそろ銘柄の選別に差が付いてくるものと思われます。つまり水曜以後買われる銘柄は・理由無く戻りの鈍い銘柄・3月権利の利回りの高い銘柄・復興関連などのテーマ性のある銘柄、逆に自粛ムードのマイナス影響を受けにくい銘柄・為替動向に振らされない内需銘柄のいずれかに該当する必要があり、該当箇所が大きければ大きいほど上昇率も高そうです。ただし権利取りに関しては、権利落ち後の反動もありますから、狙うにしても短期売買に徹する必要がありそうです。業種別指数で見ると鉱業・建設業・金属製品というところは既に急落前の水準をクリアしており、また石油もほぼ良いところまで戻ってきています。ですから、上記に挙げた一つ目の条件に関してはこれらは外して考えるべきでしょう。一方で出遅れが感じられる業種としては、震災が起こる前の１１日の高値と本日終値を比較した中で下落率の大きい業種順に電気・ガス、保険、水産・農林、紙・パルプ、小売り、その他金融、不動産・・・と並びます。このうち電気・ガス、保険は震災での下落理由が明確なため除外するとして、水産・農林～不動産までの業種は下落率が大体９％前後で並んでいます（ちなみに日経平均は同７．４％、TOPIXは６．２％の下落に止まっています）。そんな出遅れ業種の中で、今回の震災の被害を直接受けなかった銘柄を抽出すると、比較的簡単にサヤが取れるのではないかと思います。個人的にはリース会社も多く含んでいる「その他金融業」辺りが狙い目ではないかと見ています。新興市場は「強気の買い」。本日は２指数共に大幅高。この辺りはリスク許容度の高まりが、新興市場の値動きの良い銘柄を再度活き付かせる形となっています。上記のような形で震災前と本日終値の比較をすると、マザーズ指数は９．４％、日経JASDAQ平均は７．１％の下落となっていて、新興市場自体のボラティリティも加味して考えると、まあ大体１部銘柄と同じ程度のリバウンドは見せているという印象です。今週は上述したように「期末権利取りの動き」が出る事を考慮すると、ちょっと新興市場にとっては分の悪い週かも知れません。あまり権利妙味の無い銘柄が多いのが新興市場ですから。ただし一方では「内需銘柄」が多い市場ではありますし、個別では引き続き値動きの良さで短期資金が集まる銘柄は多く見られると思います。それで個別銘柄のショートコメントに移ろう・・・と思いましたけれど、本日もほぼ全面高で個別の上昇要因が見出し辛いですし、文字数制限も迫ってきたので、今回はこの辺で。明日以降、ようやく前フリも含めて通常モードに戻せるのではないかと思っています。※株式投資は自己責任でお願いします。文中の内容は現時点で予測できる範囲で想定されたものであり、投資成果を保証するものではありません。

2011年03月22日

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ユアサ商事（８０７４）のアナリストレポート

★☆★☆【テクニカルで１銘柄】【銘柄診断】各サービス受付中！テクニカル的な分析を元に「損をせず無理なく細かく儲ける」をコンセプトとした有料メルマガ【テクニカルで１銘柄】お申込受付中！（注：ブログ本文にある【ポートフォリオ銘柄】とは別のものです）５営業日以内で大幅高連発中！以下直近一ヶ月で挙げた銘柄の一例です（※それぞれの株価は提示値、提示投資期間終値等による実際の売買値です。）★3/9　　ジーンズメイト(7448)　　　　303円→350円　　　上昇率15.5%★3/3　　日本ミクロコーティング(6624)172円→200円　　　上昇率16.3%★2/28　アルファ(3434)　　　　　　　1030円→1105円　　上昇率7.3%★2/22　アイレックス(6944) 　　　　88円→109円　　上昇率28.4%★2/15　日本ケミコン(6997)　　　　　525円→564円　　　上昇率7.4%▼下記URLからご確認後、お申込ください。http://www.ric.hi-ho.ne.jp/man-dollar/performance.htmlその他成果は随時ブログ上で報告致します。１ヶ月当たり３，１５０円～。既存会員様の評判も上々で、更新される方のほとんどは初回よりも契約期間を長くして再更新していただいております。あなたもお仲間に加わりませんか？混乱続く株式投資に一筋の方向性を示します。※なお多数のお申込をいただいているのは大変有り難いのですが、メールアドレス間違い、ご登録された携帯アドレスでPCメールが受信できない設定等の原因により、こちらからのご案内がお送りできないケース等が生じております。基本お申込後２４時間以内にはご連絡を差し上げますので、心当たりのある方は再度PCメールをご確認の上ご登録いただきますよう、宜しくお願い致します。また今回のようなレポート作成も承ります。無料リクエストも合わせて下記リンクよりお申込ください。http://www.ric.hi-ho.ne.jp/man-dollar/service.html過去のレポートはこちらを参照してください。http://www.ric.hi-ho.ne.jp/man-dollar/report.html━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━３ヶ月以内投資判断　「やや買い」買いのタイミング　　現在３ヶ月以内株価予想　１００円（ただし低位株物色などの流れに乗ることで瞬間的に１５０円近くまで上昇する可能性も含む）要点・震災による復興需要が見込め、市場テーマも豊富。・業績は翌期も成長を見込めるものの、まずは震災による影響を見極める必要がある。・同業他社との比較では、有利子負債の大きさ、営業利益率の低さが目に付く。・有利子負債を減らし、早期に復配を実施する事が株価浮上のカギを握る。【企業概要】３００年以上の歴史を持つ老舗商社。産業機械、工作機械、住宅建材、空調、建機、資源など総合的に扱う。それぞれのセグメントでほぼ当分の売上を示しており、満遍なく強い。新興国に販売拠点を次々と確立し、現地進出の日本メーカーを取り込む。【同社に該当する市場テーマ】自動車（産業機械）、工作機械、住宅（建材、太陽光発電等の環境・省エネ商材）、建機、資源、LED照明・地デジアンテナ（ホームセンターや家電などへの卸）、低位株【業績】前期実績は大幅な減収減益。最終利益は５１億の赤字となった。設備投資や個人消費の減少による国内需要の落ち込みが主因。他の業種は前期時点で回復基調を見せた中で、商社の回復力はワンテンポ遅れる形に。今期は増収増益の見通し。業績に底打ち感が感じられ、翌期以降もその流れは続きそう。新興国での工作機械需要の増加、また国内景気の底打ち・住宅関係の需要回復等により国内外共に好調。黒字転換を見込む。ただし現段階では大震災による国内需要の見極めが困難であり、その影響度合いで業績見通しが変化する可能性が高い。物流の確保や被災地域の支店、本部機能の計画停電におけるマイナス面での影響なども注意深く見守る必要がある。１１年３月期予想（KA.Blog）単位：百万円売上　　　３４００００営業利益　３６５０経常利益　３３００当期純益　１５００同社の支社などにおいて震災の直接的な被害を受けた様子も無いため、特損等は無い模様。今期会社計画については、第三四半期までの営業利益進捗率が８割に達していた事から大きな下ブレもなさそうだ。むしろ例年最終四半期に若干の季節的プラス要因もあるため、会社計画からの上ブレも期待できるものと見込まれる。なお為替に関しては足元では円高基調が続いているものの、今後の為替介入に対する警戒感も出てくるであろうことから、３月期末に８０円を割り込むような円高の進行は考え辛いと見る。よって、最終四半期における円高の影響は第三四半期時点と同程度と見なした。翌期以降に関しては、現段階で震災の影響度合いがどの程度か正確に推し量る事が難しいため明確な判断はし辛いものの、同社は事業セグメント的に復興需要の恩恵を受ける可能性が高く、翌期以降の業績面は国内GDPの減少と相殺しても余りある成長が見込まれそう。その場合、相対的な業績変化率に同社株が買われる余地も生まれてくるであろう。有利子負債は４０５億円。前期より６７億円減少したものの、有利子負債比率（有利子負債÷自己資本）は１５０％と高い。流動比率（流動資産÷流動負債 ×１００）も９５％とこのバランスシートの脆弱さが、現在低位に置かれる株価水準に表れていると言える。一方現預金は２６５億円。フリーキャッシュフローは１００億円の黒字。ただしその大部分は掛け仕入れの増加が起因し、加えて掛け売りの増加もあるから、あまり良い傾向とは言えない。まずは負債圧縮を強める動きが生じると思われ、財務の健全化が急がれる。ファイナンスリスクはそれなりにあると見ておく必要がある。【理論株価】買収価値を示すEV（時価総額－現預金＋有利子負債）は３２５億円。今期予想EBITDA（営業利益＋減価償却費）は４９．４億円であり、結果EV/EBITDA倍率は６．６倍となる。同業他社の平均値がおよそ４．１倍と見立てられるが、それらを元に計算した理論株価は２８円となり、現状の株価は事業価値分析上は圧倒的に割高と捉えられる。これは結局有利子負債の大きさが、ここまで価値を減ずる原因になっている。【株価推移】２００５年に３００円台の高値を付けてから株価は下落歩調。０７年３月期以降業績が下降している事に応じて株価も水準を切り下げてきた。一昨年、昨年と６５円付近で底打ちの兆しがあり、株価も横ばってきたものの、今年に入ってからは低位株・低PBR銘柄物色の流れにも乗じてボックス圏を上放れ。反転上昇のタイミングを捉えたかに見えた。しかしながら先日発生した東北沖大地震に端を発する一連の混乱から、株式市場全体の下落に伴って安値５５円をマークしている。目下そのリバウンド局面にある。【テクニカル】まず大前提として、震災による混乱から足元のチャートは完全に崩壊し、トラッキングエラーと見なすべき部分が強くなっている。それでも混乱が収束してくるにつれ、次第にテクニカル面に沿った動きも本格化してくるものと予想される。今年に入ってからは前述のように低位株物色の流れで株価が一旦上ブレたが、直後今回の下落に見舞われた。その分反動も大きかったものと思われ、結果本来支持線として機能すべきだった一昨年来安値ゾーンの６５円をあっさりと割り込んでしまった。ただし大幅安となったのも１５日の下落のみであり、瞬間的な割り込みであることから、この支持線はやはり機能しているものと見るのが自然。従って、下値に関しては限定的と思われる。それぞれのテクニカル的な指標も売られ過ぎ感を示しているが、相場の落ち着きに合わせてやがてあるべき姿に戻してくるものと予想される。この辺りは来週一週間の値動きを経て、株価の安定を見計らった上で再考すべきところ。【需給】日証金の融資残高については、昨年１２月に１００万株台に乗せてから、その水準での推移が続いている。その結果、信用買い残も４００万株に乗せ、日々の出来高に比べると需給面では上値を抑える要因に。他方気になるのは先週の下落局面において、それ程までに出来高が膨らまなかった点。９日に高値を付けた際には１日で１０００万株超の出来高をこなす程のエネルギーがあったものの、先週一週間の合計出来高でも同日の出来高に及ばず、需給面においてはややバランスを崩している感がある。ただ低位株・低PBRというテーマに乗る事で、短期資金が流入し株価が突発高する可能性は十分にある。下値の固さを考えると、乗ってみるだけの価値はあるかも知れない。【同業他社比較】同社の予想PERは１１．６倍。PBRは０．７倍。今期予想営業利益率は１．０％となっている。同業他社と比較すると、それぞれどのような位置付けだろうか。山善（８０５１）機械・工具、住宅設備の専門商社。同社と重なっている部分が最も強く、売上規模も同程度。予想PERは９．８倍、PBRは１．０倍。今期予想営業利益率は２．１％。有利子負債比率は１８．７％。EV/EBITDA倍率は４．５倍。PBR面では適切な水準だが、有利子負債も小さく、その他の指標では同社に比べて割安な印象。増配も打ち出して業績回復の印象を強める。トラスコ中山（９８３０）現場向け工具・機器等の卸。無借金経営。売上規模は同社の１／３程度。予想PERは１６．１倍、PBRは０．６倍。今期予想営業利益率は４．７％。EV/EBITDA倍率は４．２倍。時価総額に関しては、４社比較では最も大きい。日伝（９９０２）産業用機器大手専門商社。売上規模は同社の１／４程度と小さいものの、こちらも無借金経営。予想PERは１８．４倍、PBRは０．７倍。今期予想営業利益率は４．０％。EV/EBITDA倍率は３．７倍概ね同社と同程度の評価。同業他社との比較では、同社株価は取り立てて割高な水準にも見えない。ただし営業利益率の低さがやや気になる。【課題】有利子負債の大きさが気掛かりで、こちらを縮める事が喫緊の課題とも言える。そのためには一層経費削減を努力し、営業利益率を高めていく必要があるだろう。そして負債削減がある程度目処が立ったところで復配を実行しなければ、株価はいつまでたっても低位から抜け出す事はできないだろう。事業面では新興国への強化は引き続き積極的に行うべき。商社という立場上、当然ながら海外戦略を最重点項目に置いて、成長市場の需要は積極的に取り込んで行かねばならない。無論他社も抜け目ないため、遅れを取らないように機動的に行う必要がある。ただしエマージェンシーリスクが一層高まっている昨今、闇雲に手を広げると、思わぬリスクを背負う事になる。きちんと地域の特性を掴んだ事業戦略が求められる事になるだろう。様々な事業に手を広げ、それぞれの事業で一定の成果を挙げている。一方で各期において時代のニーズを読み解いて、重点的に経営資源を集める戦略も必要ではないか。恐らく今期は新興国における工作機械需要・建機需要は収まると考えられる一方、震災後の需要において国内での建機や建材、また太陽光パネルを求める住宅のニーズが富裕層を中心に高まると考えられ、その辺りを臨機応変に対応する事で、効率の良い経営を実現する事が可能と思われる。※株式投資は自己責任でお願いします。文中の内容は現時点で予測できる範囲で想定されたものであり、投資成果を保証するものではありません。

2011年03月20日

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今こそ立ち上がる時

★☆★☆【テクニカルで１銘柄】【銘柄診断】各サービス受付中！テクニカル的な分析を元に「損をせず無理なく細かく儲ける」をコンセプトとした有料メルマガ【テクニカルで１銘柄】お申込受付中！（注：ブログ本文にある【ポートフォリオ銘柄】とは別のものです）５営業日以内で大幅高連発中！以下直近一ヶ月で挙げた銘柄の一例です（※それぞれの株価は提示値、提示投資期間終値等による実際の売買値です。）★3/9　　ジーンズメイト(7448)　　　　303円→350円　　　上昇率15.5%★3/3　　日本ミクロコーティング(6624)172円→200円　　　上昇率16.3%★2/28　アルファ(3434)　　　　　　　1030円→1105円　　上昇率7.3%★2/22　アイレックス(6944) 　　　　88円→109円　　上昇率28.4%★2/15　日本ケミコン(6997)　　　　　525円→564円　　　上昇率7.4%▼下記URLからご確認後、お申込ください。http://www.ric.hi-ho.ne.jp/man-dollar/performance.htmlその他成果は随時ブログ上で報告致します。１ヶ月当たり３，１５０円～。既存会員様の評判も上々で、更新される方のほとんどは初回よりも契約期間を長くして再更新していただいております。あなたもお仲間に加わりませんか？混乱続く株式投資に一筋の方向性を示します。※なお多数のお申込をいただいているのは大変有り難いのですが、メールアドレス間違い、ご登録された携帯アドレスでPCメールが受信できない設定等の原因により、こちらからのご案内がお送りできないケース等が生じております。基本お申込後２４時間以内にはご連絡を差し上げますので、心当たりのある方は再度PCメールをご確認の上ご登録いただきますよう、宜しくお願い致します。━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━地震から一週間が経過し、事態が改善に向かっているのか、それとも一層深刻になっているのかはにわかに判別つきませんが、差し当たって人心は少しずつ落ち着きを取り戻しつつあるようです。言い方が悪いのかも知れませんが「慣れ」や「忘却」というのは人間の持つ精神上の自己防衛本能であって、決して悪い事でも無いでしょう。ただこれが人々の心に植え付けた「衝撃の大きさ」は、前回も書きましたけれど、必ず人々の生活や行動に影響して、今後の行動原理や基本方針において、大なり小なり何らかの変化が出てくるものと思います。時代の変化を読んでビジネスを仕掛ける、というのはいつの世でも大切な事です。それこそ龍馬伝で描かれていた岩崎弥太郎の立身出世は、その最たるものとなっています。なので非常に言い方が陳腐で、また不謹慎かも知れませんが、今回の国難は大きなチャンスだとも思うのです。今までも幾多の国難が来る度に日本人は乗り越えて、逆に大きく発展してきました。その変化に乗れず没落する者がいる一方で、成功を掴む者が現れ、新陳代謝を繰り返してきました。今回の出来事がそれぞれの人にとって大きなターニングポイントになるのは間違いなさそうです。破壊は次の創造に結びつきますし、強制的な既得権益の崩壊は新興勢力の台頭を呼びます。現状に不満を持っていた人、世の中の停滞感・閉塞感を感じていた人は、これに乗じるチャンスかも知れません。特に今回の件で東北地方では大学生の内定取り消しなどの動きも出ているようですが、こういう時こそ何かにチャレンジしてみようと思う若者に、実は無限のチャンスを提供しているとも思います。当然それにはものすごく大きなエネルギーが必要ですが、震災なんかに負けるか！というような気持ちで、がむしゃらに頑張れば、道は開けるのではないかと思います。スタート地点がかなり厳しいところから始まる事になりますから、そう簡単に潰れない筋肉質な経営ができるとも思います。私自身も今の苦しい状況をバネに頑張っていきたいと思っています。さて、筋肉質な日経平均は金曜大幅反発。前日のNYは中東情勢の緊迫化や日本の原発問題の行方が不透明な中で、下げ過ぎとの見方から大幅反発。それを受けた日経平均も朝方から買いが先行。特に９時の市場開始と同時に野田財務大臣が各国との為替協調介入を発表。断続的に介入が実施され、為替が一気に３円近く円安になると、一気に上げ幅を広げる展開に。その後、３連休を控えて後場は上値の抑えられる展開となったものの、自衛隊による２度目の地上からの放水も伝わると、最後は少し買い戻しの動きも出ました。投資判断は「強気の買い」。とりあえず震災後の試練の一週間は通過しました。残念ながら被害は回復しきれず、週間では日経平均も１０００円の下落。来週はボラティリティも少し落ち着き、また連休で原発の落ち着きが確認されれば、更に急速に値を戻す展開を期待できそうですが、一方で上値ではやれやれ売りも待ちかまえているであろう事から、あまり楽観はできません。チャート的には完全に崩れてしまっていて見かけは悪いですが、今回の場合は「異常事態」ですからチャートはちょっと無視するのが正解だと思います。今週の怒濤の急落は、大幅な株主の入替を強制しました。事実出来高は今週で２３０億株をマークし、週間ベースでは史上最大となっています。明らかにセリングクライマックスが確認できている以上、何らかの事件が発生しない限り、大きな下落は有り得ないと断定できそうな感じです。金曜のNYはリビアが即時停戦を受け入れると伝わった事や、日本の原発問題のひとまずの落ち着き、またストレステスト第二弾の結果を受けてJPモルガンなどの大手金融機関が増配を正式発表した事で金融株が上昇した事などを背景に上昇。ただ積極的にリスクを取りに行く動きも弱い印象。とりあえずせめてもの救いは外部環境が落ち着いてきているという事があるでしょう。ところで普段為替介入の反対の私ですが、今回の為替介入は妥当でしょう。しかも海外のコンセンサスも得られています。特に今回の円高は時間帯を見ても明らかに「仕掛けられた」円高ですから、それに対して各国首脳の確固たる意志を実力行使する必要があります。今回はこれで良いとして、個人的に少し気になっているのは為替の今後です。差し当たってはGW辺りまでの緩やかな円安→夏場にかけて少し円高→また円安・・・という流れになっていくと思うのですが、秋以降に急激な円安がマーケットの波乱要因になってくる可能性があります。それは日米の景況感の異なりによる日米金利差の拡大によるものかも知れません。この辺りはまだまだ先の話であるため忘れていただいて結構ですが、今年の年後半辺りにそのような波瀾があるのかも知れません。今回のボラの高まりの「反射」が年内に起こりそうな気がします。新興市場は「強気の買い」。本日は２指数共に上昇。シンボルストックであるサイバーエージェント（４７５１）は震災前の株価まで戻してきており、新興市場らしさが出てきている格好です。本日のところは為替の円安もあってネット関連株の一部は値動きの弱いものも目立ち、また来週は権利取りの動きが主流になる事を考えると、ちょっと妙味は東証１部の銘柄で利回りの高い銘柄の方にありそうな感じがします。本日もどちらかというと全面高で、個別銘柄毎の値動きに固有要因は見出し辛いのですが、それでも少しずつ売り買い分かれる局面になってきました。来週の週明けもまだ固有要因ではないβの部分が大きいでしょうけれど、各銘柄毎には色々と起こっていますから、それぞれ書いていこうと思います。【ポートフォリオ銘柄】ソフトクリエイト（３３７１）は続伸。権利付き最終日まであと一週間に迫ったところで、配当・優待利回りの高い同社には怒濤の買いが入り込んできている格好。結果的に売出による需給悪化を強制的に解消したような形になりました。個人的には外国人中心の買いと睨んでいますが、権利落ちで急落となったとしても、来月末には東証１部上場TOPIX算入需要が期待され、下支えが期待できます。そもそもネット関連銘柄ということで、今回の震災から直接的に受けるダメージの少ない銘柄でもあります。他の銘柄は減配リスクがあるかも知れませんけれど、同社に関しては考え辛いです。また、今回の節電による外出手控えによって、今後一層EC（電子商取引）というものに脚光が集まってくるものと考えられます。四季報でも翌期引き続きの増益見込み。成長の手は緩みません。ソネットエンタテインメント（３７８９）は反落。傘下にはエムスリー（２４１３）やDeNA（２４３２）という、こちらもネット主体銘柄が揃っており、特にエムスリーは震災の下落相場でそれ程大きな痛手を受けていない希有な銘柄です。こちらも無論来期は増益基調。割安感が強いです。みずほFG（８４１１）は反発。先日から続くみずほ銀行のシステムトラブルによって、上値の重い展開が続いています。一部では義援金の振り込みがシステムトラブルの引き金にもなったという事ですが、金曜は給与の振込がただ同社も配当利回りの高い銘柄で、特に３末一括の配当ですから、それ狙いの買いも来週膨らみそうです。また前述のようにアメリカの金融機関にストレステスト第二弾の結果が出て、増配が可能と判断されたことでアメリカの金融株はひとまず買われる動きに。月曜も引き続き上昇の動きとなれば、日本の金融機関にもプラスに働きそうです。トヨタ（７２０３）は反落。前述の協調介入で為替が円安に向いたものの、買われるような値動きには繋がらず。また１１の工場で操業再開の報道も特段材料視されず。来期は増益基調にはなっているものの、被災による影響度合いや外需の動向が不透明である事から、もう少し落ち着きを見たいところではあります。売りポートフォリオとしていた大東建託（１８７８）は、不幸中の幸いという表現は適切で無いかも知れませんけれど、今回の混乱の中で１４日に目標株価５８００円に昨日到達してきたので、利食い買い戻しとなりました。建築関連に当てはまって上昇するかなーとも思いましたけれど、全体相場と同じような流れをしてきましたね。売りポジションによるリスクヘッジの役割を結果として担ってくれました。ロート製薬（４５２７）は続伸。大阪本社で工場に被災もなく、薬品株のディフェンシブさ、そして増配のニュースにもかかわらず、未だ震災前の株価は回復できていません。こういうところに現在の株価の不条理性が残っています。アコム（８５７２）は反発。ただ値動きは弱く、反発力に力強さがありません。震災後その他金融株の下落率が高く、リスク回避の動きが大きく出ており、リバウンドもイマイチ。未だ震災前の水準の２割以下の株価となっています。個人的には今回の震災被害も直接的には受けないため、もっと戻っても良いと思っているのですが。一方同じく銀行系ノンバンクでもプロミス（８５７４）の方は、震災前に本社ビル売却で特別利益を計上という報道もあって、同社よりはまだマシな値動きに。よりによってポートフォリオに入れた直後に震災があったので、ダメージもでかいです。あさひ（３３３３）は小動き。こちらは昨日の寄り付きから買いポートフォリオに加わりました。復興後のテーマとしては自転車需要が増えそうな事から選定しましたけれど、今のところ目立った動きは出てないですね。ただチャートも崩れていませんし、本領発揮はここからだと思います。※株式投資は自己責任でお願いします。文中の内容は現時点で予測できる範囲で想定されたものであり、投資成果を保証するものではありません。

2011年03月19日

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無用な不安は「不用」

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2011年03月17日

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浮き足立たないために

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2011年03月16日

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なかなか戻らぬ生活

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2011年03月15日

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重ね重ね被災された方にはお見舞い申し上げます

未だ収まることのない余震と原発の放射能漏れに対する恐怖。被災地域にお住いの方には重ね重ねお見舞い申し上げます。第三号機の水素爆発もあって未だ予断を許さない状況ですが、少しだけマシになったのは３日以内に震度５以上の余震が発生する確率は４０％に下方修正されたということ。ちょっとだけ気持ちを落ち着かせる事ができるのではないでしょうか。ただ依然準備に手抜かりは無いように心がけておく必要はありそうです。かわぐちかいじ氏による「太陽の黙示録」という丁度最近完結した漫画がありまして、私は氏の大ファンですから勿論最初から最後まで全部買って読んだのですが、この漫画は超大震災によって富士山も噴火、日本が二つに分断されてしまうという架空の物語です。それによって日本人はどん底にまでたたき落とされ、一部の日本人は難民として世界各国に散らばってしまいます。しかし皆日本の再興を胸に、それぞれの野望などを交錯させながらも、最終的には無事一致団結して再興を果たすという物語になっています。まだ読まれていない方は是非これを機にご一読されて、勇気付けていただければと思います。本日は震災後初めての平日という事もあって、朝から首都圏では大混乱という報道が伝わってきました。鉄道各社は輪番停電の影響もあって朝方から運休や大幅に本数を減らし、通勤客に大打撃。また計画停電は日中は実施されず・・・ということで、二転三転する情報に振り回された一日であったという事です。正直私の住む富山なぞはいつもと変わらない一日で、テレビから伝えられる混乱とは隔世の感があります。この辺り結果的には首都圏に様々な機能を集中した負の部分が出てしまったという事になってしまいました。ただ今回の一事をもって「だから地方にももっと分散させていれば良かったんだ」なんて言うつもりはさらさらありません。こんな数百年に一度のいつ来るかさえわからない地震のために人口分布的に配慮するなんて、あまり理性的とも言えません。むしろ私は効率化のために人口はもっと密集した方が良いとさえ思っています。ただし現状は東京に集中し過ぎという印象があります。もっと神奈川、埼玉、千葉という隣接県にも、分散が見られても良いのではないかと思います。それは災害に対してというよりは、人の営み的に効率を求め過ぎても様々な歪みを生じると思いますから。実際ITの発達はそれを可能にしているはずなのに、東京に偏り過ぎというのは、結果的に期待値を最大化できていないのかも知れません。それにしても皆さん痛感されているのは電気の大切さでしょう。今は日に日に電気に対する需要が膨らんで、場合によってはオール電化が推進されていました。そういった家は電気が無くなると、ほとんどのものが機能しなくなってしまいます。今回の一件はオール電化推進という点ではマイナスな一方で、太陽光発電で売電まで可能な家にとっては大きなプラスになることでしょう。従って、今後は太陽光パネルの需要が益々増してきそうな雰囲気ですね。一応このブログは株ログという名前だけあって、少しずつ株の話を取り入れて平常運転モードにしていかねばなりません。ただ今日はご存知のような全面安の大暴落で、個別銘柄固有の要因なんてほぼ皆無でしたから、個別のコメントは止めておきます。どちらかというと、個人的な今後のための参考記録の意味合いが強いかも知れません。興味のある方は最後までお付き合いください。本日の日経平均は大暴落で、下落率は歴代２０位に入る大きさ。出来高４９億株弱は過去最高ということでした。ちなみに第二位は２００５年１１月８日の４５億株強とのことで、小泉内閣の構造改革期待で買われた時でありました。朝方はほぼ全銘柄売り気配、一部建設株のみ買い気配という中で、開始５分で値を付ける銘柄はほとんどわずか。シカゴ２２５の価格は１万円を超えていたものの、週末に起きた放射能漏れの影響などもあって、先物は寄り付きからいきなり９５００円に接近してのスタート。TOPIX先物はサーキットブレイクが発動し、売買が一時止まりました。正直業績に対する影響が比較的小さい、例えば地方の小売り株やネット関連株までも一緒くたに売られる始末。開始３０分でも約６割の銘柄しか値が付いていない状態でした。その後次第に各銘柄が寄り付いて、少しずつ売り一巡感が出てくると、２００円程下げ渋りの動きが出ました。ところが前引け直後に福島第一原発の今度は第三号機で水素爆発が発生すると、後場は一転売りが拡大。日経平均は前場の安値を割り込んで、ジリ安基調。大引け間際にショートカバーの巻き戻しが少しだけ見られたものの、結局は６００円を超える大幅安で引けました。明日も引き続き追証発生の売りなどが見込まれる中、また改めて売り込まれる可能性は見ておかねばなりません。安易なリバウンド狙いはまだ早い印象です。なお各報道で引き合いに出される１９９５年１月の阪神大震災時には、その後残念ながら半年近く日経平均は下げ続けました。ただ当時は景況感自体が悪かったこと、また地下鉄サリン事件やメキシコ通貨危機による円高などが重なったという事もあるので、一概に震災の影響だけとは言えないということです（当時私は受験を控えたガキんちょだったものですから、生の市場は体験しておりません。あしからず）。そもそももう１５年も経過して世界情勢における日本の立ち位置、証券市場の状況などは全く当時とは異なり、同じなのは「大震災」という部分のみ。ほとんどアテにはならないと思います。例えば新興国の存在感が当時に比べて圧倒的に大きくなってきましたし、証券市場ではヘッジファンドの台頭、証券手数料の自由化やネット取引の発達により個人投資家のトレーダー化、先物取引の活発化、高速売買取引・アルゴリズム取引の出現・・・等々により、実態を急速に株価に織り込む事が可能になりました。第一、関西と関東という事で震源地も異なります。今日の過去最高の出来高は、正直低位の建設株による影響も大きいのですが、それを差し引いてもセリングクライマックスを期待する事も可能とも思います。ただ丁度先週末がメジャーSQで以前の先物が清算された直後であり、新規のポジションが売りに向き易い面もあって、先物投資家にとっては格好の「売り浴びせ」のチャンスだったとも言えます。ですから、正直本日一日で売りの全てを織り込んだとは考え辛いのですが、ボラティリティの高い状況という事は、谷深ければ山も高いという事にもなります。今日の値動きはイベントで大きく売り込まれた異常値であることも間違いありません。恐らくこれでまたMBOによる上場廃止も増えてくるでしょうね。実は本日は四季報の発売日でもありましたが、これ程までに四季報の業績見通しに対して短期間に修正を余儀なくされた事は無いのではないかと思います。発売直前に大変化が訪れて、今期見通しに操業停止分などを加味しなければいけませんから。それでも株式市場が「市場」である以上、必ず需給の均衡点は存在しますし、どんなに悲観論が台頭しても現在考え得る適正価値に戻ります。今はとにかくライジングサンを信じて、雌伏の時と言えるのかも知れません。新興市場も当然のように大暴落で、換金売りが殺到し、特に今まで大きく買われていた銘柄中心に値付かずのまま推移する銘柄が多く見られました。中でもマザーズ指数は１７％強の下落率。ちなみにこちらの第二位は２００４年５月の１３％強だそうで、共にライブドアショックを超える下落率となりました。この辺りもしょうがないです。なかなかどの銘柄も寄り付きすらしませんでしたし、新興市場はほとんど空売りができませんから、たまたまノーポジションの人か、金曜の地震直後の約１０分間の間で売却できた人以外は皆予測不可能の事態に対処のしようもありません。予知能力が無い以上、割り切る他ありません。こちらの需給均衡はやはり空売りの返済が無い分、また個人の信用の投げが出尽くすまでの分、ちょっと長引く可能性があります。一方向に偏り易いのが新興市場の特性ですから。ちなみに私自身もポートフォリオ銘柄として一部長期保有銘柄を公開しているように、株式的に「被災」した身です。ただ日本の復活を信じているので、全くと言って良い程悲観していません。むしろ落ち着いたところは積極的に買っていきたいと思っています。それはリバウンド狙いという意味も勿論ありますが、日本企業の復活を本心で信じて応援していきたいという気持ちもあるからです。こんな時に投資なんて・・・と思われるかも知れませんが、私はこんな時だからこそ投資だという事を、ここに強く言いたいと思います。募金・ボランティア・節電・・・様々な今の状況に対する貢献の手段がありますけれど、未来の日本を作り上げていく投資も重要な事だと思います。人間は未来に希望が無いと、今日より明日の方が良い日だと思っていないと、そもそも何のために生きているかわかりません。お前の言っている事は詭弁だ、不謹慎だと何と思われても結構です。私は株バカなので、これしか無いものですから、これで何とか社会貢献できないものか、と本気で思っています。ですから、今後も皆さんにとって出来るだけ有益な情報を発信していこうと思っています。ご理解いただける方はまた当ブログ共々宜しくお願い致します。そして一日も早く、元の平和な生活に近づけるように、皆で力を合わせて生きていきたいと思います。※株式投資は自己責任でお願いします。文中の内容は現時点で予測できる範囲で想定されたものであり、投資成果を保証するものではありません。

2011年03月14日

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引き続きお見舞い申し上げます

改めまして被災された方にはお見舞い申し上げます。未だご親族やご友人と連絡が取れない方もおられると思いますし、その心痛は計り知れないものだと思います。犠牲者は１万人を超えるとも言われ、その被害の大きさは落ち着くどころか、日に日に増している印象を受けます。一日も早く、元通りの生活に少しでも近づくようにお祈りしたいと思います。先日は本当にわずかばかりではありますが募金をしてきました。マグニチュードは９．０に上方修正され、史上４番目の規模となりました。その凄まじさが文字で歴史に刻まれようとしています。過去最大は１９６０年のチリで起きた地震でマグニチュード９．５。その際に発生した津波が日本にも達し、当時日本でも１４２人の死者を出したとのこと。そして実はこの被害者の内２／３の人が今回と同様岩手県大船渡市と宮城県南三陸町だったということで、地形的に津波の被害を受け易い地域と言えるのでしょう。なおチリの大地震直前にマグニチュード７～７．５の前震と思われる地震が５～６回続き、その後本震が発生したとのこと。今回の東北沖大地震も２日前にマグニチュード７．２の地震が発生していることから、同様の傾向が読みとれます。私は大きな地震が一回起こればそれでエネルギーを放出するのだから、しばらくは起きないものだと勝手に思っていましたが、そうとも言い切れない事が身に染みて良くわかりました。ちなみに次が１９６４年のアラスカ沖地震のマグニチュード９．２と１９６０年代に２回。三番目が記憶にも新しい２００４年のスマトラ島沖地震のマグニチュード９．１と続いて今回の大地震です。実質的に先進国が受けた最も大きな被害の地震と言えましょう。前回も書いたように、マグニチュードは０．１上昇すると約１．４倍の威力になるとのことですから、修正前のマグニチュード８．８の約２倍、つまり阪神大震災の約３５０倍の規模になるということですから、最早想像ができません。この辺りのエネルギーが天文学的な数字ですから、推し量る作業はかなり難しいものだと思います。その結果、マグニチュード７．０以上の余震が起こる確率が、今後３日間で７０％以上、また更にその後３日間でも５０％以上と、非常に高い確率が示されています。まだ「災後」ではないといった状態ですから、引き続き周辺地域にお住いの方は、食料・水・防災グッズなどの準備をなされ、万一の事態に備えていただきたいと思います。そもそも街が一瞬にして消えてしまう、というのは、本当に筆舌に尽くしがたい惨劇です。人災であれば誰かを責める事もできるのですが、天災である以上怒りのやり場もなく、非常にやるせない気持ちになります。地震前の航空写真と現在とを比べると、途方もない無力感に苛まれてしまいます。http://www.abc.net.au/news/events/japan-quake-2011/beforeafter.htm福島の第一原発も日本初の炉心溶融という事態を受けて、非常に予断を許さない状況が続いています。１号機から始まって３号機までが非常事態に。電力会社や自衛隊の人々の日本・世界を守る努力が懸命に続いていますが、彼らに惜しみない称賛を送りたいと思います。そして何とか最悪の事態を食い止めてもらいたいと思います。ただ明日から東京電力管内では計画停電が実施されるということで、この辺りは非常事態に対する国民の危機対応が問われる部分だと思います。幸い真冬とは少しだけ離れ、真夏でも無い時期だったという点で消費電力的にマシなのかも知れません。お住いの皆様におかれましては不便な事だとは思われますけれど、協力し合ってこの難を乗り越えてもらいたいと思います。それにしてもこんな時に蔓延るのがチェーンメール。私自身には幸い回ってきませんが、嫁や母の携帯に次々と送られてくるみたいで本当に困り物です。内容は「○○の社員からの連絡で、有害物質が外に出ているから外出をしないよう、一人でも多くの人伝わるように知人にこのメールを転送して欲しい」「電力会社の社員からの連絡で、停電になるから節電を一人でも多くの人に呼びかけて欲しい」という内容。なまじ内容が悪質なもので無いから、余計に皆信じて回してしまいますが、○○の社員とか、まるで怪談話の「友達の友達に本当に遭った話なんだけど・・・」的な実態のわからない無責任な発言は信じるべきではないです。そもそも友達の友達なんて一人平均友達が５０人居るとしたら、５０の２乗＝２５００人の誰かが言ったという、極めて実態の不透明な話です。そういうチェーンメールという存在の実態を知らない母なんかは「でも節電は良いことじゃない」とか言って回そうとするのですが、良いかどうかを判断するのは回ってきた側の人間であって、回す側の人間ではないという事だけは肝に銘じておくべきです。もし本当に良い事だと思うのであれば、自分の名前を主語にして「節電しましょう」と呼びかければ良いのです。転送は、発信者の単なる責任転嫁に過ぎません。この虎の威を借る・・・じゃないですけれど、誰かしらの信憑性の高そうな人物の存在を借りて、世間に影響を与えようとすることこそがチェーンメールの悪質な部分です。この不幸の手紙的リンクは、「自分で止めてしまうとまるで自分が良い事をしない悪人のような錯覚」と「こういう時に何か少しでも世の中の役に立てるのではないか」といった人間の心理を巧妙に操ったものですから、内容は詐欺的なものでは無かったとしても、チェーンメールを回してしまった人は以後詐欺にかかる可能性が高いとも言えましょう。以後用心してください。本来は確かに電子回覧板のようにメールも機能すれば有効な一つの通信インフラです。ただ真偽様々なチェーンメールが錯綜すると現場は混乱するばかり。この真偽が混ざっているという部分が曲者で、どちらか一方であれば混乱は無いわけですけれど、混乱してしまうといざという時に必要な行動が取れなくなってしまいます。ともかく本当に大事な情報はメールなんかでは回ってこない、発信者のはっきりしない物は無視する、ということをしっかりと理解しておくべきでしょう。さて、このブログは日頃株式の話に比重を置いているブログですから、明日以降の相場に関してもそろそろ言及しておかねばならないでしょう。月曜の株式市場はシカゴ225の指数に併せて日経平均１万円に接近する流れになると思います。ただ株式市場的にせめてもの救いだったのは、金曜の引け際に起こったということです。わずか１０分ではありましたけれど、急速に大地震を織り込む動きが出てまず一部の売り圧力は平常な状態で吸収できたこと、その後の夜間取引で先物だけは大災害の入り口部分の不安心理を織り込むことができたこと、後は現物株市場が２日間の休日を経て一定量の落ち着きと冷静さを取り戻して開くことです。もし原発事故がザラ場中に報じられようものなら・・・と考えると、そら恐ろしい感じがします。為替はこの状況下で円高に動いたのですが、日本の投資家の海外資産売却によるリスク資産圧縮の動きや日本企業が海外子会社からの資金を円転する流れが強まって円高に動いたとのこと。この辺りは事態が落ち着くと、大きな反動が出て８５円くらいまで円安が進むのではないかと見ていますが、目先は乱高下が続く展開になりそうです。そもそも月曜に株式市場がきちんと開くのかどうかも現時点では微妙なところですが、考え得る非常にベタな予想としては建設・建機株買い、保険株・交通機関株売りですね。実際に金曜のPTSでは建設株の中でも特に震災時に注目される福田組（１８９９）・植木組（１８６７）・五洋建設（１８９３）・日成ビルド（１９１６）等といったところが軒並みストップ高となっています。この辺りは月曜も恐らく寄り付き段階から買えない状態で始まるでしょう。実際の業績に与える影響がどうこうではなく、皆が買いたいと思えば株価は上がりますから。カナモト（９６７８）、西尾レント（９６９９）、サコス（９６４１）という建機レンタル業の方が、まだ初動が落ち着くかも知れません（ただしこちらも需要の全てに対応しきれないでしょうけれど）。他には今回の一件で首都圏での自力通勤が注目を浴びるとすれば自転車のあさひ（３３３３）という連想も働くかも知れません。一方金曜のNYは日本の被害状況に対する様子見もあって安く始まったものの、結局はプラス引け。これは今回の災害が負の連鎖を生まなかった・・・という事に関しては良いことだと思う一方で、日本経済の影響力がこれ程までにも小さいという事を示してやいないか心配です。日本の大惨事よりも、中東のデモの方がアメリカにとって大事だ・・・という事になると、少し寂しい感じもします。世俗的な嫌らしい見方をすれば、菅政権はこの危機を上手く立ち回りさえすれば、支持率の急回復が見込めます。外国人献金問題が吹っ飛んでしまい、予算・補正予算案は通り易く、災害復興という公共事業を体面気にする事無くおおっぴらに実行に移せます。政権運営の大ピンチを大チャンスに変える事ができます。岩手地盤の小沢氏も今はどんな気持ちでしょうか。今回の大惨事は明治以降観測される最大規模の地震ということで前例無く、株式市場に与える影響を正確に推し量る事は難しいです。ただ大きく沈んだところからは必ず日本は立ち直ります。関東大震災、阪神大震災と幾多の震災を乗り越えて日本はここまで成長してきました。無論、取捨選択されて届いているであろうことを加味しても、世界各国のメディアは今回の国難に対する日本人の冷静かつ的確な対応に多大なる賛辞を送っています。これは日本人として誇りに感じられると共に、日本人の素晴らしさを世界にアピールできるチャンスなのかも知れません。今回の未曾有の国難が、忘れ去られていた良い意味での民族団結を呼び起こし、少しでも早く元の穏やかな生活に戻れる事を期待します。最後に、私は今回の１万人超の犠牲者が大変大きなものだと思う一方で、毎年の自殺者が３万人を超えるという事実に、この未曾有の天災以上に日本という国に住み辛さを感じている人の方が多いのだと痛感しました。自殺に至るには様々な固有の要因があるかとも思いますが、今回の大惨事で生きたくても生きられなかった人の事に思いを馳せて、彼らの分も必死に生きていく事が我々の宿命だとも思います。改めまして、被災された方にはお見舞い申し上げます。※毎週日曜は個別銘柄のレポートを掲載しておりましたが、今週は作成をお休み致します。予めご了承ください。

2011年03月13日

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今度は日本で大地震

昨日大変な大惨事が発生しました。地震大国日本を象徴するかのような東北沖大地震。マグニチュードは明治以降最大の８．８を記録し、あの阪神淡路大震災のマグニチュード７．３を大きく凌駕。マグニチュードは０．１上がるごとに約１．４倍ずつエネルギーが大きくなるとのことで、つまりは阪神大震災の１７８倍の規模。その想像を絶するエネルギーによる破壊・崩壊を、私は離れた富山でテレビやラジオを通じて確認しています。被害に遭われた方には本当に心からお見舞い申し上げます。廃墟化した街並みの映像を見る度に大変心が痛みます。その後の余震でも最大のものでマグニチュード７．４というのがあり、阪神大震災以上の規模の地震が立て続けに発生したという事になります。先日のクライストチャーチの被害が大きかったNZ大地震でさえマグニチュードは６．３でした。加えて今回の地震の震源の深さも約１０Kmということで、阪神大震災の１６Kmより浅いものでした。なおNZ大地震は５Kmということで、それによって被害がマグニチュード以上に大きく出てきた一因でしょう。一方、今回の大地震は陸から離れていたため地震による直接的な倒壊は少なかったのかも知れませんが、その分津波による被害が甚大でした。いかに日本の建造物が耐震性に優れていたとしても、この島国特有の２次被害は防ぎようがありません。仕分けの対象になったスーパー堤防計画が、また持ち上がってくるかも知れないですね。テレビの映像で衝撃的だったのは、何と言ってもあの津波の脅威。スマトラ島沖地震で津波の恐ろしさを映像で見せられてから、水の暴力というものはわかっていたつもりでしたが、地震後間もなく押し寄せた高さ１０メートルにも達する大津波の破壊力は、私の想像力なぞを簡単に絶するものでした。１０メートルとは３階建ての建物に相当する高さで、それが幅何Kmにも渡って押し寄せてくるわけですから、正にこの世の終わりのような光景でしょう。その恐ろしさは漫画や映画で表現されるような架空のものとは異なり、リアルの映像です。上空から観ると水がまるで意志を持ったスライムのような怪物の如く、粘着質な感じで建物や船や車を次々と飲み込んで、その禍々しさを加えながらも勢いが衰えようとはしません。そういう意味ではやはり怪物なのでしょう。車が農道を猛スピードで駆け抜けているのを観ると、どこから来るかわからない巨大過ぎる怪物に追われる恐怖が、ヒシヒシと伝わってきます。その水が引いた跡の光景も陰惨たるものです。逃げ遅れた方の遺体が数百体あるというのも、戦後復興した後の日本では考えられない光景です。海水に浸った田畑は当分使い物にならないでしょう。その復興の道のりはものすごく困難なものであると思われます。水の被害があれば火災の被害も出てきます。気仙沼市の大火災もまた想像を絶するものでした。上空から映像で観ると相当に大変な事になっていて、実際の現場はその数百倍も酷い光景なのでしょう。うちの母親が「地獄や、地獄や」とひたすら連呼していました。確かにこれ以上に無い的確な表現です。揺れの次に水、火という第二、第三の被害が次々と木津付いた人々を容赦なく苦しめるのです。更なる追い打ちが原発の放射能漏れ。この辺りに関しては事態の適切な対応を祈るしかありません。国の危機管理能力が正に問われる事態です。海外からの支援を受け入れて、速やかに被災者の方を始めとする国民の生活を、一日でも早く現状復帰に近づける努力をしてもらいたいと思います。東京の方も週末の突然の事態に大混乱で、電車が全線ストップ。帰宅難民が多数出ており、防災の日に話題になる交通インフラ断絶によるシミュレーションがいよいよ現実化してしまいました。私の東京の友人も直接的に被害を受けているようで、帰宅が翌日の太陽が昇ってから、との報告ももらいました。その後長野でも震度６強という十分過ぎる大地震が起きていますが、もう本当に自然に対しての人間の無力さを、これでもかと痛感させてきます。もうわかったから・・・。せめて金曜の午後だったというところが、マシな部分だったのかも知れません。ただこういう大地震は何故か冬に起き、被災地ではまだ雪が降っていますから、せめてもう少し暖かい時期であれば・・・と詮無い事を思ったりしています。地震発生当時、私はラジオNIKKEIを聞きながら株式市場を見ていました。すると田中アナが「地震ですね。強い揺れです」と言っておられ、その時私は「ふーん、地震かー。東京なら震度４とかの地震もザラにあるし」と大して気にも留めていませんでした。その直後にCMが入って、CMが明けた後もまだ「揺れています！」と伝えておられ、ガタガタとスタジオが揺れる音声が伝わってきました。その時に初めて「こんな長い地震はちょっと尋常じゃないぞ」と思った矢先、こっちの富山も揺れ始めました。東京の地震が富山まで来るなんて、ちょっとこれは異常だと思いました。それですぐテレビを付けると、お台場のところでビルが燃えている映像が出て、最初私は首都圏直下型の地震だと思っていました。実は毎月東京に戻っている嫁が丁度帰る日でもあったのですが、嫁はのんびり昼近くまで寝ていて、いつもより遅い電車で行く事になりました。丁度３時近くの電車に乗った嫁から直後に「はくたかに乗ったよ」といつものようにメールが届きました。私はすぐに「大地震だから新幹線多分止まってるよ」と返信しました。ただ、地震の混乱直後だったからか、嫁にそのメールはすぐに届いていなかったようです。その後嫁から「糸魚川で電車が止まって、今日は復旧の見込みが立たないから引き返す事になった」とメールが届きました。それで結局嫁は払い戻しを受けて戻ってきたのですが、もし嫁がいつも通り出発していたら、全線停止になった新幹線の中で過ごすことになったのかも知れず、そういう意味では寝坊も悪くなかったのかも知れません(;^_^Aその間私は色々情報を集めていました。首都圏の被害も甚大で、私が昨年友人の結婚式に行った九段会館でも天井が崩落し死傷者が出て、千葉では燃料タンクの火災。宮城の被害はむしろ上記したようなその後の津波によるものが大きく、順番的には後で大きくなってきました。株式市場や為替市場は引け際に急落し、地震関連銘柄とされる福田組（１８９９）や植木組（１８６７）といった銘柄が急騰。突然有事モードになりました。その後取引されているシンガポールの日経平均先物は１万円を割れ、大証のイブニング取引でも１万円割れのスタート。一時盛り返しも見られましたが、被害の大きさが伝わると徐々に売り込まれ、やはり１万円割れとなりました。今回の地震は当然の事ながら震源地に近い人ほど、人生を大きく変える事になってくるでしょう。直接的には家族や親類を失った方、友人を失った方、住居や財産を失った方。大勢の人が１１日の１５時前後を境に運命を大きく変える事を強制されました。その人生観などに対しても大きな変化を与えることでしょう。刹那的な気持ちになってしまうかも知れません。この辺りは時間をかけてゆっくりと傷跡を癒してもらうしか方法は無いのかも知れません。震源地から離れた私のような人間にも、当然ながら色々な変化をもたらします。耐震に対しての関心も高まりますし、地震保険というのもやはり検討するきっかけに繋がります。これは心理学的にも繋がる人間の基本的な行動パターンとも言えましょう。一般の火災保険の場合は、今回のような地震に起因する被害に対しては保険金が支払われず（※地震火災費用保険金が支払われる場合があるものの、保険金額に対する５％などの少額しか支払われないのが一般的）、オプションとして地震保険を付帯しておかないといけません（※地震保険は単独で加入する事ができず、必ず火災保険の付帯となります）。保険未加入の世帯にも国から被災者生活支援制度というものが期待できますが、金額は最高でも３００万円と限られますから、本当に財産などを守るには不十分な額と言えましょう。今回の地震発生から津波が押し寄せるまでの沿岸部の到達時間を考えても、とても逃げ出す際に金銭的な物をまとめている余裕など無いという事は明らかになりました。なお地震保険は公共性の高い保険であることから、保険会社の利潤が一切含まれず、将来の災害発生のために積み立てられている種類の保険になります。そういう意味合いでは保険会社も、火災保険未加入の家には積極的にアピールしてくる材料とするかも知れませんが、加入済みの世帯には取り立ててプッシュしてこない可能性があります。ですから、地震保険に関しては自分自身で色々と検討してみる必要がありそうです。以上、FPの資格を持っていながら普段ほとんどFPらしい言及がない私からのアドバイスでした(;^_^A一方、普段株式市場を生業にしている者としては、保険会社の側についても言及しておかねばなりません。まず保険金の支払いに関しては再保険というもので、主にイギリスのロイズ保険組合というようなところに「保険会社の保険」に入っていますから、一定額はそこで賄えます。またこれだけの自然災害ということになりますと、政府からも一定額のバックアップはあります。また被保険者は地震保険に加入しているからといって、必ずしも保険金が額面通り全額支払われるとは限りません。７２時間以内に発生した地震でまとめて最大で保険金総額が５．５兆円を超える場合は、対する支払い保険金額の割合に応じて逓減される事になっています。それによって国と保険会社が支払いに応じられるようなシステムとなっています。従って、当然保険会社の収益には大きなマイナスになるのは間違いないものの、それによって保険会社が潰れたりという事態にまでは至らないと考えるのが自然です。短期的には大きなマイナスでしょうが、ある程度収まってくると、上述のように保険に対する関心が加入者を増やすという点も挙げられるのかも知れません。今回は特に首都圏でも大きな被害となっており、インパクトも大きいですから。今後は世俗的にも色々起こるでしょうね。今回の地震を予言した人というのが必ずマスコミに取り上げられるでしょうし、人間の非力さを思い知らされて宗教的な者にすがる人も増えるでしょう。正にハルマゲドン的な光景を目の当たりにしましたから。嫌なことに火事場泥棒みたいな者も必ず出てきたりします。こういう輩は本当に許せないですね。同じ人間とは思えません。人々の生活も変わるでしょう。耐震基準は今よりも厳しく見積もられる可能性があります。このタイミングで論じるのは不謹慎かも知れませんが、建設関係の業者にはここにきて需要が拡大する可能性があります。経済活動的な事を言えば、例えば自然災害が日本一少ないのが私の住んでいる富山県とも言われています。こういった地域にデータセンター等を移してくるという流れもあるでしょう。私は今回の地震はやはり色々な物がとにかく変化する契機になるのは間違いないと思っています。とにかく必要なのは、こういう国難に国民が一致団結して、互いに協力しあっていかねばならないということです。大きく落ち込んだところは苦しいですが、逆に大きな反発を呼び込むで、大きく復興することができます。これは大きなピンチではありますが、その苦難を乗り越える底力が日本国民にはあると思います。それを信じて「地獄」から少しでも元の「理想郷」に近づくよう、少しでも早く少しでも元の生活に戻れるよう、そして明るい未来を信じられるように生活していけられればと思います。

2011年03月12日

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本日の株式市況と注目銘柄

★☆★☆【テクニカルで１銘柄】【銘柄診断】各サービス受付中！テクニカル的な分析を元に「損をせず無理なく細かく儲ける」をコンセプトとした有料メルマガ【テクニカルで１銘柄】お申込受付中！（注：ブログ本文にある【ポートフォリオ銘柄】とは別のものです）５営業日以内で大幅高連発中！以下直近一ヶ月で挙げた銘柄の一例です（※それぞれの株価は提示値、提示投資期間終値等による実際の売買値です。）★2/15　日本ケミコン(6997)　　　　　525円→564円　　　上昇率7.4%★2/22　アイレックス(6944) 　　　　88円→109円　　上昇率28.4%★2/28　アルファ(3434)　　　　　　　1030円→1105円　　上昇率7.3%★3/3　日本ミクロコーティング(6624)172円→200円　　　上昇率16.3%★3/9　　ジーンズメイト(7448)　　　　303円→350円　　　上昇率15.5%▼下記URLからご確認後、お申込ください。http://www.ric.hi-ho.ne.jp/man-dollar/performance.htmlその他成果は随時ブログ上で報告致します。１ヶ月当たり３，１５０円～。既存会員様の評判も上々で、更新される方のほとんどは初回よりも契約期間を長くして再更新していただいております。あなたもお仲間に加わりませんか？老後資金を資産運用で増やしませんか？足元好調な株式市場はそのチャンスです！１００年に一度の危機の裏側にあるこの１００年に一度のチャンスを逃さないためにも、是非ともご検討ください。※なお多数のお申込をいただいているのは大変有り難いのですが、メールアドレス間違い、ご登録された携帯アドレスでPCメールが受信できない設定等の原因により、こちらからのご案内がお送りできないケース等が生じております。基本お申込後２４時間以内にはご連絡を差し上げますので、心当たりのある方は再度PCメールをご確認の上ご登録いただきますよう、宜しくお願い致します。━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━日経平均は大幅反落。前日のNYはテキサス・インスツルメンスの決算見通しが市場予想を下回ったことなどを受けて小幅安。それを受けた日経平均でしたが、明日のメジャーSQを睨んで１０５００円に向かう動き・・・までは予想通りだったものの、１０５００円を割り込むと次第に売りが膨らむ動き。そこを抜けた事でオプションの権利行使価格の多いゾーンでスイッチが入り、裁定解消売りが出たとも。結局終日良いところがなくズルズルと値を下げ、今年４番目の下げ幅で終わりました。投資判断は「やや買い」に。明日メジャーSQを通過する事で、一山終える事になります。私は前々から言っているように、メジャーSQ通過後は、今年の「卯跳ねる年」に相応しい上昇相場の幕開けと考えています。中東情勢の不安やデモもピークアウトしたと言って良く、各国共にそれなりの結論を出しながら事態の収拾にかかっています。格付け機関も欧州債の格下げを一通りやり尽くしました。これ以上外部環境が悪化する事も無いでしょう。そんなわけで投資判断を１段階引き上げました。そもそも今日の下落はやや勇み足な感じです。ドル円が８３円にも届こうかという水準の中で、ここまで売られてしまった理由は上記したようなオプション等に絡んだシステム的な売りに過ぎません。であれば、明日のメジャーSQを通過して、その反動が出てくるのは必至と言えます。テクニカル的には日経平均は７５日線と一目均衡表の雲上限に乗ってきた形で、TOPIXの方はそれぞれにまだ距離がありますけれど、概ね似たような形です。リバウンドにも格好のタイミングと言えそうです。今晩のNYが２桁の下落程度であれば、明日は反発が期待できるでしょう。ところで明日以降しばらくは、先物が配当落ち分現物よりも安くなる「逆ざや」の状態となるわけですが、その差は大体８０円程度と言われています。ですから、先物が安いから株価も下がる・・・と勘違いしないよう注意が必要です。それにしても本日市場を騒がせたのは東証と大証（８６９７）の統合報道。これは株式市場の一つの大きな転換点と言えましょう。私は正直これが実現するとは思いませんでした。官的な体質の東証と、民的な体質の大証では相容れないと思っていたからです。事実、改革のスピードは常に大証の方が先んじており、新しい事を次々と取り入れてきました。そんな大証が外国の証券取引所と合併・・・などとなったら、と考えると、東証も危機感を覚えたのでしょう。これによって大証の銘柄が上がる・・・と思ったのですが、本日はあまり反応がありませんでした。というのも来年の秋の統合ですから、まだまだ期間が長いからでしょうね。ただこれが近づくと、昨年JASDAQが大証とくっつく前の相場展開で、小規模の方の市場の銘柄（つまり当時ではJASDAQの方）が上昇したような連想が働いて、今度は大証の銘柄が軒並み上がってくると思います。新興市場は「強気の買い」。ただ本日は２指数共に下落し、東証１部の下落に引っ張られる格好になりました。昨日も書いたように、今まで相場を牽引してきていたサイバーエージェント（４７５１）が売られて相場の柱が消えてしまい、ちょっと力がなくなってきている感じです。ただ上述のように東証１部銘柄が上昇して来ると、少し遅れて新興市場の株式も以前のように買われてくると思います。マザーズ指数は５００ポイントを割り込んでしまいましたが、やがて復活してくるであろうことは時間の問題だと思われます。【ポートフォリオ銘柄】トヨタ（７２０３）は反落。前日には「グローバルビジョン」を正式発表、早期の営業利益1兆円回復等が示されたものの、既に織り込まれていた事もあって反応無し。地合の悪化に押される展開になりました。ただ引け後には為替も８３円台に乗せてきており、明日以降堅調な相場展開を考慮すると、反撃の狼煙をいよいよ上げるタイミングだと思います。今日は一つ買いポートフォリオに入れたい銘柄があります。それはアコム（８５７２）です。以前プロミス（８５７４）をポートフォリオから外した際に「落ち着いたらまた入れたい」としていたのですが、同じ消費者金融株で先にアコムの方が買いのタイミングとなってきたことから、こちらを取り上げる事としました。特に本日消費者金融株は大幅安となりました。何か特別の悪材料があったわけではなく、ヘッジファンドの売りが増えたという解説がされていますが、ここまで弱気になる必要は無いと考えています。過払い金の問題に関しても、かつて支払った法人税の返還を求める動きも出ていますし、何よりこれ以上状況が悪化する材料が見あたりません。同社も三菱UFJという大資本がバックについていますし、銀行の貸し出しが伸び悩む中で、個人向けのリテールを伸ばさないと収益を上げていけないのはどの銀行にとっても共通の認識。みすみす親会社が切り捨てるはずもありません。テクニカル的には一目均衡表の雲、７５日線・２００日線、５２週線を本日の下落でまとめて下抜けてしまいました。ただ本日の下落があまりにも突発的であるため、トラッキングエラーと捉える事が可能とみます。リバウンドのタイミングとしては最適でしょう。また引け後にはオリコ（８５８５）の東証１部指定替えが発表されました。明日はこれを材料にして、本日の下落幅が大きかった消費者金融株にリバウンド狙いの買いが入ってくるものと見られます（なお過剰反応ではありますがオリコはPTSで３０％超の上げ幅となっています）。それにしても今年に入ってから東証１部指定替えが連発です。東証は２部を無くしてしまうつもりでしょうか？まあ本日の大証との統合報道が裏にあるとすれば、頷けない話でもありませんが。それはともかくとして、明日これらを材料に買い気配スタートとなればチャート的には逆襲線を形成する事になり、先高感が一層強まります。個人的には本日１２００円で既に買ったのですが、ブログ上の評価として明日の寄り付きから買いとし、目標株価は１月下旬からの抵抗線として認識できる１４００円をひとまず目先の目標とします。実力的には２０００円超えも十分有り得ますが、ひとまずはその辺りにしておきます。【注目銘柄】ジーンズメイト（７４４８）は大幅高。こちらは一昨日の夜に有料メルマガにて配信した銘柄ですが、本日の下落相場の中で見事な上昇を演じてくれました。そして無事２営業日で目標株価に到達。出来過ぎでした。例によって取り上げた時の根拠を抜粋して挙げます。「カジュアル衣料品販売。業績は赤字が続き、立て直しに懸命。既存店売上高は17ヶ月連続の前年比マイナス。しかし2月の客単価は実に28ヶ月ぶりのプラス転換。それを受けて株価は2/22に急騰した。今後は前年のハードルが下がっている分、プラス転換に向き易い。テクニカル的には25日線と75日線が接近してくるラインに実線もマイルドに接近。これらの2線及び300円という節目が調整の流れの変化点になると見たい。2月末に急速な調整を終えた後はほぼ横ばいに近い状態で推移しており、売り圧力は小さめ。またその下には2月に底を形成した280円のライン、52週線も位置するため、下値は固そう。MACDが暗転しているのはいただけないものの、まだ初期段階であり反転は可能。ストキャスも好転したばかりのところで、明日は一旦軽く暗転しそうだが、こちらも好転初期段階のため無視できそう。また一目均衡表の雲も下抜けたものの、明日以降雲のねじれ部分にさしかかるため、逆に上抜けに期待。遅行線は実線を上回っており、遅行線が実線に支えられる形で下値を固める流れも想定できる。信用買い残の多さはリスク要因として残る。ただ一気に累積した昨年12月から3ヶ月経過してきたので、その間の安値275円を下回らない限りは、いきなり損切りに働くような動きも出てこないだろう」テクニカル的な見方に併せて、今週の相場展開では低位株やこの手のような少しキワモノの株が上がるだろうという見立てによって取り上げました。この組合せが大幅高を読み解くポイントとなりました。そしてこれでほとんど手持ちの銘柄が終了となったので、また明日以降、色々な銘柄を取り上げていきたいと思います。そんな有料メルマガは引き続き募集中です。下記の実績などをご確認の上、お申込ください。http://www.ric.hi-ho.ne.jp/man-dollar/performance.html※株式投資は自己責任でお願いします。文中の内容は現時点で予測できる範囲で想定されたものであり、投資成果を保証するものではありません。

2011年03月10日

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結構毛だらけ　その１

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2011年03月09日

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SPビックリ！

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2011年03月07日

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日東電工（６９８８）のアナリストレポート

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2011年03月06日

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２月の成績発表

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2011年03月05日

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本日の株式市況と注目銘柄

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2011年03月03日

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アウトモード　その５

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2011年03月02日

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