みきまるの優待バリュー株日誌

　このところ本当に厳しい相場環境が続いていますね。私としては自分のポートフォリオをもう一度厳しく見つめなおしていこうと考えています。さて、今日はポートフォリオのウェイト順の16位から20位です。

16位　8287　マックスバリュ西日本　優待株

17位　4679　田谷　優待株

18位　8917　ファースト住建

19位　2408　ＫＧ情報

20位　4650　スガイ・エンタテインメント　優待株

　16位でイオン系の優良食品スーパーのマックスバリュ西日本は今期も業績は順調です。地盤は姫路ですが、前期には四国へも初出店を果たしています。

　現在の株価は1510円、ＰＢＲ1.43、予想ＰＥＲ11.0、配当利回り2.0％、総合利回り4.6％（優待券は額面の80％がヤフオク平均落札価格なので80％で換算）と妥当な所ですが、ＭＶグループ（ＭＶ北海道、東北、中部、東海、西日本）の中では最も力のある銘柄と、以前より高く評価し続けています。

　優待券も使いやすくていいですね。

 17位は全国に直営美容室を展開している田谷です。現在の株価は905円、ＰＢＲ1.00、予想ＰＥＲ24.3とイマイチですが、配当利回り2.4％、総合利回り6.2％（優待券は額面の67％換算。その理由は2100円分の優待券を返送すると定価1600円くらいの林檎シャンプーを頂けるので、そのシャンプーで換算）ですので、優待族的にはここから大きくは下がらないだろうな、と感じる株価位置です。

　100株保有だと半期毎に2100円分の優待券を頂けますが、それを返送すると、素敵な香りの青林檎シャンプーが貰えます。

そして500株保有だと優待券は半期毎に6300円分となり、返送して頂ける商品も、

　より高級そうなシャンプー＆トリートメントセットとなります。私はまだこの500株優待品を使用していないので、使うのが楽しみです。

　18位はつい先日参戦したファースト住建です。参戦時にはポートフォリオ13位だったのですが、購入直後の8月30日の業績下方修正で株価は暴落し、私のポート内順位も大きく下がりました。

　現在の株価は599円、ＰＢＲ0.77、予想ＰＥＲ4.8、配当利回り3.7％ですが、戸建て分譲会社、新興系のマンションディベロッパーには、このくらいの株価指標の銘柄がごろごろしていますので、残念ながら格別の割安感はありません。フージャースコーポレーション（８９０７）なんかも、ファースト住建と指標的な割安感では似たような水準ですね。

　これらの業種は来期以降の業績の不透明感が嫌気されているのだと思います。ファースト住建にどの程度の生命力があるのか、ホルダーとして楽しみに見守っていこうと考えています。

　19位は地盤の中四国では好調を維持する求人情報誌やフリーペーパーがメインのＫＧ情報です。

　かつては角山さんを筆頭とする凄腕バリュー投資家の方々に愛されていた銘柄ですが、2期前に業績の大幅な下方修正を発表して投資家の信頼を損ねて以来、全く人気の無い状態が続いています。

　現在の株価は530円、ＰＢＲ0.85、予想ＰＥＲ7.7と指標的にはまずまずの位置で、かつての成長力を取り戻しつつあります。私としてはまだしばらく応援していくつもりです。

　20位は札幌で地域一番のエンタテインメント会社のスガイ・エンタテインメントです。つい先日優待で頂いたアイスクリームも残りわずかとなってしまいました。

　どのアイスクリームもかなり美味しかったですし、来年もまた貰いたいですね。