みきまるの優待バリュー株日誌

　先日の日記の続きですが、ライフォートとジップＨＤが統合して誕生したドラッグストア大手のアライドハーツＨＤ（3062、JQ）へ主力参戦（現在ＰＦ13位）しました。

　現在の株価は197円、ZAI2月号理論株価398円、PBR0.69、株主持分比率33.4％、前期確定PER5.06、今期予想PER4.05、配当利回り4.1％、総合利回り5.6％で、優待は1000株保有で11月株主に3000円相当の株主優待券です。

　アライドハーツへの主力参戦の理由は以下の通りです。

1.ドラッグストア業界には指標的に割安なものが目立つが、その多くは売上高の小さな業界下位銘柄である。アライドハーツはまずまず規模が大きくＭ＆Ａにも積極的で今後の発展が見込める。また指標的にも極めて割安で、総合的に見て非常に魅力的と考えた。

2.アライドハーツは4月1日をもって株式の併合（5→1株）及び単元株式数の変更（1000株→100株）を予定している。併合後は他社との株価比較がしやすくなり、アライドハーツの割安感が分かりやすくなると考えた。また現在の株主優待制度は変更となるがＩＲによると「できるだけ株主に配慮した方向で決着する」とのことで恐らく改悪はないものと思われる。（新しい株主優待制度については2月8日にリリース予定とのこと）

　ドラッグストア銘柄ではすでにゲンキーも主力としていますが、今後はこのアライドハーツとツートップ体制で応援していこうと考えています。