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みきまるファンド
優待株の中から割安で総合戦闘力が高い銘柄を選別し、3～5年の中長期の時間軸で戦う「優待バリュー株投資」を実践。何があっても決して諦めず、少しでも良い投資家になることを目指して日々精進しています。
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免責事項 ： 当ブログは私が少しでも成長し、「より良い投資家」 になるための私的な勉強の場として運営しています。記事内容は一般的に入手可能な公開情報に基づいて作成していますが、同時に諸々のバイアスのかかったあくまでも個人的な見解であり、特定銘柄の売買の推奨を目的としたものでは全くありません。また市場の未来がどうなるかは誰にも分からないため記事内容の正確性は保証しません。そのため当ブログの記事に基づいて投資を行い損失が発生した場合にも当方は一切の責任を負いません。投資はくれぐれも１００％ご自身の判断と責任の元で行って頂きます様、伏してお願い申し上げます。
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Aug 25, 2024
カテゴリ： 優待株について
しばらく前にあるオフ会に参加していたら、その幅広い知識と親切で優しい性格で多くの方に敬愛されているあるバリュー投資家の方に、「前から聞こうと思っていたんですけど、みきまるさんのやり方って高配当株投資ではダメなんですか？」と透き通ったプルンプルンに輝く目で質問をされました。
私のやり方は、「配当＋優待の総合利回りが高い銘柄はとりあえず買っていけすに入れて監視し、その中から総合戦闘力が優れた子を上位に昇格させる」というものですが、非優待株ではあってもそれを上回るパワーがある高配当株であれば、確かに「実質的には同じこと」ではあります。
より 具体的に言うと、PBR・PERなどの分かりやすいファンダメンタルズ指標から見て割安で、かつ同時に配当性向が低くて無理をしていないにも関わらず高配当であるというような銘柄群のことです。今の市場だと例えば5105TOYOTIREとか、9856ケーユーHDが合致すると思います。
私は、「実質的には同じことなので高配当株投資でもイケると思います。ただ能力と性格を考えると今の優待バリュー株投資がジャストフィットしているというか、それが自分で生み出した手法なのでワイはこれでやってきましたし、これからもこれで行きます。」という様なお話をしました。ただこの時は大規模なオフ会だったのでそれ以上は会話が出来ませんでした。
、、、その後で、「あの時はちょっと話足りなかったな。自分の中では大体は言語化出来てはいるけど、改めてブログと言う形で残していくことに意義はあるだろうな。」と感じたのでこの記事を書くものです。
「自分にとって極めて有利な闘技場」
だからです。
ほとんど、99％くらいの投資家は優待株投資を真面目に考えることはありません。市場の公平性を損なう、ガラパゴス市場日本の後進性を象徴する恥ずべき制度と考えていたり、邪道中の邪道であり考えるのも、口に出すのも汚らわしい物と忌み嫌っていたり、もしくは「市場の盲腸」としてどうでもいいもの、取るに足らないものと無視したり軽んじたりしています。でもそうやって馬鹿にしているせいで、大多数の投資家は実は「優待込みの正しい株価」を算出することが出来ません。
そういう中で、私はもう20年以上も優待株投資を専門とし、各銘柄の優待価値と市場がそれをどう評価するか、株価にどういう風に織り込んでいくかをとことん考え続けて戦っています。だれもがぞんざいに扱っているものをだれよりも大切にして突き詰めて勝負しています。でもそういう投資家は2024年現在の今でもほとんど存在していません。
以上をまとめると、優待バリュー株に特化して戦うということは、「霧だらけで周りが全然見えないアングラ地下闘技場」で、一人だけ優待込みの適正株価が分かる特殊なスカウター付きのゴーグルをかけた状態で暴れ回ることができるということです。
でもこの不思議な地下闘技場に迷い込んでしまった非優待株投資家の方々は、スモッグだらけで全く回りが見えずに闇雲に刀を振り回すだけになります。闇夜が見える特殊なゴーグルをかけた投資家に背後から襲われない・切りかかられないことが果たしてあり得るでしょうか？ これが私の回答ですね。
私のやり方は、「配当＋優待の総合利回りが高い銘柄はとりあえず買っていけすに入れて監視し、その中から総合戦闘力が優れた子を上位に昇格させる」というものですが、非優待株ではあってもそれを上回るパワーがある高配当株であれば、確かに「実質的には同じこと」ではあります。
より 具体的に言うと、PBR・PERなどの分かりやすいファンダメンタルズ指標から見て割安で、かつ同時に配当性向が低くて無理をしていないにも関わらず高配当であるというような銘柄群のことです。今の市場だと例えば5105TOYOTIREとか、9856ケーユーHDが合致すると思います。
私は、「実質的には同じことなので高配当株投資でもイケると思います。ただ能力と性格を考えると今の優待バリュー株投資がジャストフィットしているというか、それが自分で生み出した手法なのでワイはこれでやってきましたし、これからもこれで行きます。」という様なお話をしました。ただこの時は大規模なオフ会だったのでそれ以上は会話が出来ませんでした。
、、、その後で、「あの時はちょっと話足りなかったな。自分の中では大体は言語化出来てはいるけど、改めてブログと言う形で残していくことに意義はあるだろうな。」と感じたのでこの記事を書くものです。
「自分にとって極めて有利な闘技場」
だからです。
ほとんど、99％くらいの投資家は優待株投資を真面目に考えることはありません。市場の公平性を損なう、ガラパゴス市場日本の後進性を象徴する恥ずべき制度と考えていたり、邪道中の邪道であり考えるのも、口に出すのも汚らわしい物と忌み嫌っていたり、もしくは「市場の盲腸」としてどうでもいいもの、取るに足らないものと無視したり軽んじたりしています。でもそうやって馬鹿にしているせいで、大多数の投資家は実は「優待込みの正しい株価」を算出することが出来ません。
そういう中で、私はもう20年以上も優待株投資を専門とし、各銘柄の優待価値と市場がそれをどう評価するか、株価にどういう風に織り込んでいくかをとことん考え続けて戦っています。だれもがぞんざいに扱っているものをだれよりも大切にして突き詰めて勝負しています。でもそういう投資家は2024年現在の今でもほとんど存在していません。
以上をまとめると、優待バリュー株に特化して戦うということは、「霧だらけで周りが全然見えないアングラ地下闘技場」で、一人だけ優待込みの適正株価が分かる特殊なスカウター付きのゴーグルをかけた状態で暴れ回ることができるということです。
でもこの不思議な地下闘技場に迷い込んでしまった非優待株投資家の方々は、スモッグだらけで全く回りが見えずに闇雲に刀を振り回すだけになります。闇夜が見える特殊なゴーグルをかけた投資家に背後から襲われない・切りかかられないことが果たしてあり得るでしょうか？ これが私の回答ですね。
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Last updated
Aug 25, 2024 10:23:55 AM
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