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fuzzo728
自分の株売買記録をメインに。 その他、自分の周りのおもしろかった事などを書き残します。
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30代個人投機家のブログ
2025年10月17日
カテゴリ： カテゴリ未分類
アップル株PER39にもなっているけれど、あんまりこの数年成長していないと。
普段PERは5~15の範囲でもっていると。
＞ウォーレン・バフェット氏は2025年末に引退するかもしれないが、バークシャー・ハサウェイ(NYSE:BRK.A) (NYSE: BRK.B) 株式ポートフォリオ。95歳の投資家は、時価総額が1兆ドルに達するバークシャー・ハサウェイを経営し、60年前の小さな会社から今日の金融界の勢力に保険と株式に焦点を当てたコングロマリットを築き上げました。
過去数年間、バフェット氏は現金を調達するために保有する主要株式の一部を売却し始め、その過程で米国債を積み上げました。前四半期、彼はお気に入りの2つのポジションの4,630万株を売却しました。バフェットに倣って、自分の株式ポートフォリオを縮小し、短期国債を購入する必要がありますか?
Appleの株式の減少
ウォーレン・バフェットがこれまでに行った最高の投資の1つは、アップル(NASDAQ:AAPL)です。約10年前に株式を購入した後、バークシャー・ハサウェイはスマートフォンメーカーの株式約5%を取得し、少なくとも2023年末の時点で株価を1,750億ドルという驚異的な評価額まで引き上げました。
2023年末以降、バフェット氏はアップル株の一部を売却し始めた。前四半期、彼はさらに2,000万株を売却し、アップル株は上昇を続けているにもかかわらず、株式は現在570億ドルとなっている。バークシャー・ハサウェイは現在、アップルの発行済み株式の2%未満を所有している。
なぜバフェットはアップルを削減したのでしょうか?おそらく、株価の評価が上昇し、成長見通しが低下しているためです。アップルの株価収益率(P/E)は39で、バフェットが好む株をはるかに上回っており、彼の典型的な範囲は5から15であり、現在のS&P500指数平均の31をさらに上回っています。この評価は、Appleの将来の成長に大きな期待を寄せています。
その成長は最近実現していません。過去3年間で、Appleの収益は累積5.4%増加しており、他の大手テクノロジー同業他社よりも大幅に成長が鈍化しています。これに高い株価収益率を組み合わせると、バフェットがバークシャーのアップル株の株式を売却し始めた理由がわかります。
バフェットは、バンク・オブ・アメリカを混乱の時代に安価な金融株と見なしていました。2011年には、この事業は不採算でしたが、その後、平坦な状態に戻り、過去10年間でプラスの1株当たり利益(EPS)を生み出し、その間に156%成長しました。前四半期、バフェット氏はバンク・オブ・アメリカのポジションを4%減らした。
バークシャー・ハサウェイがすでに莫大な現金を抱えているのに、なぜバフェットはバンク・オブ・アメリカを売却しているのでしょうか?アップルと同様、これはバンク・オブ・アメリカのバリュエーションの上昇によるものです。この株は現在、銀行株の重要な評価指標である1.4の株価純資産倍率(P/B)で取引されています。1を超えると、バンクオブアメリカは貸借対照表で報告された株式よりも高い評価を受けています。これに加えて、SoFi Technologiesなどのデジタル銀行は、バンク・オブ・アメリカのようなレガシープレーヤーから預金を受け取り、消費者向けバンキングに新たな競争をもたらしています。
バフェット氏は、さまざまな株に積み上げる代わりに、アップルとバンク・オブ・アメリカの株式を売却し、連邦政府が発行する短期国債を購入して調達した現金を受け取っている。連邦準備制度理事会が2022年から利上げを開始した後、国債保有者はより高い年利を受け取っています。金利は低下し始めていますが、この記事の執筆時点では、3か月物国債の利回りは依然として約4%です。
バークシャーは3,000億ドル以上の現金と同等物を保有しており、その多くは短期米国債です。これは、バフェット氏がこれらの債券が提供する約4%のリスクフリーリターンが、今日のほとんどの株式、さらには彼が削減し始めたアップルやバンク・オブ・アメリカなどの既存の保有株よりも優れた投資であると考えていることを投資家に伝えるはずです。
バフェットに倣って国債を買うべきでしょうか?これはあなたの経済状況に応じた個人的な質問です。成長株や人工知能(AI)株をたくさん保有している場合は、ポートフォリオのバランスをとるために多様化して国債を追加するのが賢明かもしれません。これは、年会費が安い上場投資信託(ETF)を通じて簡単に行うことができ、個人投資家が債券へのエクスポージャーを獲得しやすくなります。
普段PERは5~15の範囲でもっていると。
＞ウォーレン・バフェット氏は2025年末に引退するかもしれないが、バークシャー・ハサウェイ(NYSE:BRK.A) (NYSE: BRK.B) 株式ポートフォリオ。95歳の投資家は、時価総額が1兆ドルに達するバークシャー・ハサウェイを経営し、60年前の小さな会社から今日の金融界の勢力に保険と株式に焦点を当てたコングロマリットを築き上げました。
過去数年間、バフェット氏は現金を調達するために保有する主要株式の一部を売却し始め、その過程で米国債を積み上げました。前四半期、彼はお気に入りの2つのポジションの4,630万株を売却しました。バフェットに倣って、自分の株式ポートフォリオを縮小し、短期国債を購入する必要がありますか?
Appleの株式の減少
ウォーレン・バフェットがこれまでに行った最高の投資の1つは、アップル(NASDAQ:AAPL)です。約10年前に株式を購入した後、バークシャー・ハサウェイはスマートフォンメーカーの株式約5%を取得し、少なくとも2023年末の時点で株価を1,750億ドルという驚異的な評価額まで引き上げました。
2023年末以降、バフェット氏はアップル株の一部を売却し始めた。前四半期、彼はさらに2,000万株を売却し、アップル株は上昇を続けているにもかかわらず、株式は現在570億ドルとなっている。バークシャー・ハサウェイは現在、アップルの発行済み株式の2%未満を所有している。
なぜバフェットはアップルを削減したのでしょうか?おそらく、株価の評価が上昇し、成長見通しが低下しているためです。アップルの株価収益率(P/E)は39で、バフェットが好む株をはるかに上回っており、彼の典型的な範囲は5から15であり、現在のS&P500指数平均の31をさらに上回っています。この評価は、Appleの将来の成長に大きな期待を寄せています。
その成長は最近実現していません。過去3年間で、Appleの収益は累積5.4%増加しており、他の大手テクノロジー同業他社よりも大幅に成長が鈍化しています。これに高い株価収益率を組み合わせると、バフェットがバークシャーのアップル株の株式を売却し始めた理由がわかります。
バフェットは、バンク・オブ・アメリカを混乱の時代に安価な金融株と見なしていました。2011年には、この事業は不採算でしたが、その後、平坦な状態に戻り、過去10年間でプラスの1株当たり利益(EPS)を生み出し、その間に156%成長しました。前四半期、バフェット氏はバンク・オブ・アメリカのポジションを4%減らした。
バークシャー・ハサウェイがすでに莫大な現金を抱えているのに、なぜバフェットはバンク・オブ・アメリカを売却しているのでしょうか?アップルと同様、これはバンク・オブ・アメリカのバリュエーションの上昇によるものです。この株は現在、銀行株の重要な評価指標である1.4の株価純資産倍率(P/B)で取引されています。1を超えると、バンクオブアメリカは貸借対照表で報告された株式よりも高い評価を受けています。これに加えて、SoFi Technologiesなどのデジタル銀行は、バンク・オブ・アメリカのようなレガシープレーヤーから預金を受け取り、消費者向けバンキングに新たな競争をもたらしています。
バフェット氏は、さまざまな株に積み上げる代わりに、アップルとバンク・オブ・アメリカの株式を売却し、連邦政府が発行する短期国債を購入して調達した現金を受け取っている。連邦準備制度理事会が2022年から利上げを開始した後、国債保有者はより高い年利を受け取っています。金利は低下し始めていますが、この記事の執筆時点では、3か月物国債の利回りは依然として約4%です。
バークシャーは3,000億ドル以上の現金と同等物を保有しており、その多くは短期米国債です。これは、バフェット氏がこれらの債券が提供する約4%のリスクフリーリターンが、今日のほとんどの株式、さらには彼が削減し始めたアップルやバンク・オブ・アメリカなどの既存の保有株よりも優れた投資であると考えていることを投資家に伝えるはずです。
バフェットに倣って国債を買うべきでしょうか?これはあなたの経済状況に応じた個人的な質問です。成長株や人工知能(AI)株をたくさん保有している場合は、ポートフォリオのバランスをとるために多様化して国債を追加するのが賢明かもしれません。これは、年会費が安い上場投資信託(ETF)を通じて簡単に行うことができ、個人投資家が債券へのエクスポージャーを獲得しやすくなります。
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