2008年10月の記事
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緊急経済対策
麻生さんの経済対策に対して「バラマキ」だとかなんだとかかしましいわけですが、このタイミングで経済対策をやる、ということは正しいと思いますし、景気がよくなったら将来消費税の形で取り返させてもらう、と今宣言しておく、というのも正しいと思います。野党の批判はやれ「選挙対策だ」（民主党）だとか「将来の消費税上げと抱き合わせなんて」（共産、社民）だとかどれもこれも的外れ＆目先のことしか考えてないような気がします。選挙対策だ、というのは主観的なものの見方であって、実際問題、ここまで世界金融危機、不況の足音が聞こえているのに何もやらない、ってわけ行かないでしょう。それよりも、せっかくお金使うのだから、もっと景気に対して直接的に効く使い方はこうだとか、そういう方向性で前向きに議論すべきであって、今の足の引っ張り合いのような議論というのはまったく国民無視、自分たちの選挙のことしか頭にないのはアンタらと違うの？という感じがします。とにかく、せっかく国がお金を使うわけですから、我々としてはパーっと使って欲しいものも買って、内需経済を盛り上げようではありませんか。（ＴＶで、「飲みに行ったりで使ってしまうんじゃないの？」なんてコメントしてるサラリーマンさんが居ましたが、それでいいのだ、そのためにやってんだから、と思います(^^;）あと、選挙の時期について繰り延べになってることで、すでに選挙戦に入ってお金使った議員さんのフトコロが傷んでいるとかなんとか報道されてますが、そんなもん、時流を読み誤っただけのことで投資家でも普通の会社でも、読み違えたら損失出すのは当たり前のことで、知るかいなっちゅうねん、という気がします。そんなポジション抱えて、「早期解散したほうがよい」とか発言してるなら、まったくもってポジショントークであり、それもまた国民不在の、選挙と自分のことしか考えてない議員さんだということがモロばれな感じがしますね。（苦笑）
October 31, 2008
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８０５８・ルーシンファーマ・３Ｑ
決算が出ました！売上 172,060（前年同期比：１３８％←＋３８％）営業利益 70,080（前年同期比：１４１％←＋４１％）純利益 52,559（前年同期比：１５８％←＋５８％）ＥＰＳ 0.0862RMB（前年同期比：１５８％←＋５８％）若干鈍化している感じですが、それでも十分素晴らしい数字ですね(^o^)すでにこの３Ｑまでで、昨年の利益以上が達成になりました。今の株価なら、来期はＰＥＲ５倍以下になりそうです。※※減益含みの会社のＰＥＲ５倍とは、大違いであることはいうまでもありません。
October 28, 2008
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今考えるべきこと
市場は乱高下（というより一方的に急降下？）しているわけですが、もう理屈の通用する株価や為替レートではない感じですね。今考えるべきこと、というのは市場の株価なんか関係ない、３年・５年伸びていくビジネスに投資する、ということだと思います。株価というのは、今、その値段で売る人がいて、買う人がいた、そこで約定した値段がついてるだけに過ぎません。ですから、自分がその値段で売るつもりはないわけでしたら、ある意味架空の値段表示に一喜一憂してる、とも言えるわけですね。もちろん、通常は「市場価格（取引価格）」で資産は計られるわけで、その面で得した・損したなんて考えがちなんですが、「今すぐ売るわけでなし、３年後・５年後、いずれこの会社はこの値段にはなる」といったような考え方で過ごすのがいいのだと思います。（もちろん、その場合カギは、実際に投資している企業が数年の間良い業績を上げられるかどうか、ということにあるわけなんですが。それがダメと思うなら、市場がどうあれ、切るべきですが(^^;）先を見て、先回りして考える、ということ、ゆったり構えること（そしてゆったり構えられる体勢作り）が大切なのではないでしょうか？
October 27, 2008
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中国の雰囲気
今回の考察団では、広い山東省をバスで長時間移動しながら企業をめぐる、、ということなので、概ね朝食→バス移動（１時間）→企業視察→昼食→バス移動（３～４時間）→企業視察→夕食→ホテル→就寝→朝食→以下繰り返しというような強行軍日程となっており（しかもホテルは街なかにない場合も・・）、街角ウォッチング、の時間はあまり取れませんでした。しかしながら、恒例の？スーパーマーケット立ち寄りと物価チェックなどはスキを見て敢行しました。街の雰囲気・・悪くないです。消費は落ち込んでいないように見えます。 道行く人たちの顔つきも明るい。 世界経済危機などどこ吹く風、元気元気という感じです。物価・・・・・高い。泰安という５０万～１００万人規模の地方都市での スーパーマーケット観測では、押しなべて日本の物価の ２分の１程度の物価水準。（食料品も、日用品も） つまり、日本で豚肉１００グラム２５０円だとすると 当地では１００グラム１２５円、といったような感じ。 所得水準はよくわかりませんが、 日本の５分の１～１０分の１くらいでしょうし、 大丈夫なんかいな？という感じです。 （しかし人も沢山いたし、買い物もされていました） ※ひょっとしたら、一般の人は別のところで 買い物しているかもしれません。中国国内の消費経済は衰えていないように思います。まだまだこれからよくなる、欲しいものもいっぱいある、買わなくては！という雰囲気は変わらずというところでしょう。世界的には、米国がダメになり、欧州もダメ、資源・商品もダメになってきてますから、今一番安全な投資先というと、中国内需系企業への投資、ということになるのではないだろうか？と思います。
October 24, 2008
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一番安全な道は？
今回の投資考察団で、Ｑ先生に質問したかったのはただ一点、米国がドルを印刷しまくった後の世界について、ということでした。今の金融危機はドルを大量増刷により、大暴落は起こらない、というのがＱ先生のアウトラインですが、（僕もそう思います。前に書きました）ドル増刷により、その価値が希釈化されて、暴落なのかダラダラなのかはよくわかりませんがいずれドルはその価値を失ってゆく、、というのは僕もメインシナリオなのですがでは、そのとき我々としてはどのような投資行動あるいはポジション取りをしておけばよいのでしょうか？ということです。（つまりはgoldを買っておいたほうがいいのか？不動産を持つほうがいいのか？どこの通貨を持つほうがいいのか？といったようなこと）Ｑ先生にこの点質問したところ、一言「ドルをもたなきゃいい」ということでした（聞いてしばらくポカンとしてしまいました(^^;）。しかし、少し食い下がってみて「中国元もドルに半分ペッグしているわけだから、じゃあ中国元を持っていたら安心、というわけではないのではないですか？」と聞いてみました。「中国元もドルと同じに下がるのなら、ドルは下がってないのだからいいではないですか」とのお答えでした。禅問答のようですがツアー中、しばらく考えてみて、そして北京在住、３０万円を１０億円にした伝説のＱ先生の一番弟子名人の方にもこのやり取りについて質問してみて、また上海Ｑ友会でのＱ先生の講演も聴いてやっと合点が行きました。すでに先生は、今後は皆さん中国経済圏で暮らすのだから、ドルなんて上がっても下がってもどうなったっていいじゃない、中国元さえ持っていれば、食べ物も買えるし、困らない世の中になりますよ。とおっしゃっていたのだと思っています。もうちょっとおだやかにいうと、何度も先生がお書きになっているように、通貨圏が多極化し、ドルだけが基軸通貨でない世の中になり、その中で中国は米国と独立した経済圏を確立する。とうことだと思います。これが何を意味するのか？というのは、その人の生き方によって解釈が違うと思いますので、皆さんはこの言葉を聞いて、今後どう行動なさるかは自分で考えてみてください。日本円がどうなるかは、聞いてませんし僕もどうなるかはわかりません。なお、僕自身も「今日本株がものすごく下げてるし割安なので来年くらい一旦日本株を買うのもどうかと考えているんですが」と聞いてみて先生に「お好きにどう～ぞ（笑）」と言われたり（一同爆笑。苦笑）、複数の方が日本株についてお聞きになりそのたびに先生に優しく諭されたり、あるいはド叱られたりしていたわけですが（笑）、生き方、というのは要するにそういうことです。何度も参加していると、Ｑ先生はだんだん厳しくなってくるようですが、僕も雑草のように何度か質問していますが、だんだんＱ先生の僕に対する言い方が厳しくなってきたので、それなりに顔は覚えていただいているのかもしれません。喜んでいいんだかどうなんだか（苦笑）
October 22, 2008
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帰ってきました。
山東省考察団、行ってる間に、世界市場はいろんなことがあったようですが(^^;どこ吹く風で元気に帰ってまいりました。いろいろ後整理などしながらなので、ブログも書いてる時間もあまりないのですが（汗）とりあえず生存しております、ってことで(^^;ツアー中、さまざまな方にお世話になりましたし、お知り合いになれてよかったと思います。おかげさまで大変実りある楽しいツアーとなりました。この場を借りて（？）お礼申し上げます。また留守中も熱心に（片手間に？（笑））ブログに訪問下さった方、ありがとうございます。考察団中で考えたことなど、書ける範囲でポツポツまとめていこうと思っています。
October 21, 2008
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山東省へ行ってきます。
邱永漢先生といく「山東省投資考察団」にこれから１０日ほど参加してきます。今回は北京～山東省をぐるり～上海と回ります。途中、我がＰＦ主力の山東羅欣薬業をはじめとして６社ほど企業視察が入っているという充実ぶりの考察団、大変楽しみです。てなことで、しばらく日記の記入はできないと思いますがよろしくお願いいたします。行ってきま～す(^o^)
October 13, 2008
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底値はどこまで？
なんて思うわけですが、はっきり言って底値なんかだれにもわからないわけです。とにかく今は世界中が、キャッシュ化・投売りなわけで落ち着くまで、あるいは売り切るまで、いくらであろうが売り売り売りの嵐というわけですから、それがどこで止まるか？いくらが底値か？なんて考えたってわかるわけがありません。でも、今の値段が高値かというと、そうではない、というところはある程度見えてるのではないでしょうか？安いか／高いかを基準にして、安ければ買う、高ければ売る、という基本に徹したほうがよいと思います。今とにかく恐怖・パニックに陥って売りを出してるとするならばそれは紛れも無く、高く買って安く売る、になってると思います。まあ、相場が暴落しようが人間、毎日メシ食って、屁をこいて、寝てるわけですから、そこは変わらないわけですから、そんなこと考えて投資してたらいいんじゃないでしょうか？
October 12, 2008
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戦いとは
２手３手先を読んでやるものだ。とは、赤い彗星シャアが言ったことばですが（よっ、ガンダム世代（笑））昨夜はＧＭ株が急落（－３０％以上）、ＮＹダウが大下げしました。以前、ＧＭ・フォードのうち、どちらかあるいはどちらもがつぶれるのではないか？と書きましたがやはりそういう流れになるのではないでしょうか？そして、その需要の一部は日本の自動車メーカーが吸い取る、ということになるのでしょう。トヨタも今期は４０％減益予定とか日経に出てましたが、来年の適当な時期に、日本の自動車株の激落ち大チャンス！したのを買いに入るつもりでウォッチしています。２手３手、とはいわないですが、いつも書いてるように半歩先・一歩先、今の状況を踏まえてこの先どう展開していくのか？というところに視点を置きつつやる、ということが大切なのではないでしょうか？今激落ちしてる状況に、青くなったり赤くなったりするのでなく、常に先を見て、前を向いて歩きましょう。(^o^)
October 10, 2008
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すげえ・・！
こんなのは初めてみました。「すげえ・・」としかいえないですね(^^;日本株は、見てる銘柄ほぼ全部マイナス１０％以上の下落です。（指数が９％マイナスだから当然か(^^;）○信用取引をしないこと○絶対につぶれないと思える会社の株○今後も儲け続けるであろうと思える会社の株ということが絶対必要ですね。
October 8, 2008
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強烈ですね(^^;
日本株、指数以上に下がっているような感じですね。さすがにここまでの変動は日本株では見たことがないです。強烈ですね。来年くらいに日本株に再度参入するつもりだったのですが、ますますチャンス拡大中、という感じではないのでしょうか？為替もモノスゴイ円高ですね。これまたスゴイ。香港株も下落していますが、下落がかわいく見えます。(^^;儲けを今後も生み続ける、まっとうな事業会社の株。そういうのでないと、とてもじゃないがホールドできる嵐じゃないですね。(^^;
October 6, 2008
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ディフェンシブな考え方
保守的なのかもしれませんが、よりリスクがすくなく、それでいて儲かるときにはよく儲かる方法で投資をやりたいものですね。今までいろいろやってきましたが、いつも書いていることですけど結局、先数年まで想像してみて、よく儲かる会社や不動産なりの投資先に投資すること、それも高くない値段で買うこと、に尽きるのだと思います。今、株価が下落していない会社というのは○人が生きていくのに必要な、毎日のものを作って販売していて、 業績が景気の変動に左右されにくいもの、かつ そういう業務をしながらも、まずまず成長が見込める会社○配当率のよい会社ということになると思います。「配当率のよい」は、昨年実績でなく、今後数年、今の配当水準をおそらく維持し続けるやろな～というような業種・会社でなければいけないと思います。（つまり、業績の裏づけが先２～３年取れそうな業種・会社）上記は株なんですが、素人の僕が単純に想像で言ってるだけですが不動産とかでも、同じなのではないかな？と想像しています。（先々、高い家賃を維持できるだろうなあ～というような物件ならそんなに下がらないのではないでしょうか？）こういう視点で投資していれば、今、大怪我していないと思います。それと「相場」を読めると思わないことだと思います。（「読める」なんて考えるのはおこがましいです。また「読めない」を前提にすれば読めないなりの戦い方があると思います。「バリュー投資」は一つの有効なやり方だと思います。あとトレーディングでは、儲かっているトレーダーほど「読めない」を前提にやっておられる、と感じます。僕が見聞きしてきた中では、多くの儲かっている投資家・トレーダーに共通する性質だとおもいます。）
October 3, 2008
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