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2024/09/10

西川計測(7500)---25年６月期はＥＶ試験装置が反落。上水道は安定的、半導体向け制御盛り返すが及ばない。

テーマ：卸売業(845)

カテゴリ：卸売業

西川計測（7500.電子計測制御機器）を見ておきます。

関連日記

まずは、メモ書きです。

・保有銘柄。
・29年6月期の1株当たり純資産は、前期比が118.1％、3期前比が141.6％、5期前比が180.9％。
・30年6月期の1株当たり純資産は、前期比が111.2％、3期前比が138.9％、5期前比が175.2％。
・2019年6月期の1株当たり純資産は、前期比が114.9％、3期前比が151.0％、5期前比が180.9％。
・2020年6月期の1株当たり純資産は、前期比が107.8％、3期前比が137.8％、5期前比が172.0％。
・2021年6月期の1株当たり純資産は、前期比が109.0％、3期前比が134.9％、5期前比が177.3％。
・2022年6月期の1株当たり純資産は、前期比が107.7％、3期前比が126.6％、5期前比が161.7％。
・2023年6月期の1株当たり純資産は、前期比が110.9％、3期前比が130.1％、5期前比が161.2％。
・2024年6月期の1株当たり純資産は、前期比が120.2％、3期前比が143.5％、5期前比が168.6％。

次に、経常利益を見てみる。

2013年（平成25年）6月期　983
2014年（平成26年）6月期　1,120
2015年（平成27年）6月期　1,017
2016年（平成28年）6月期　1,382　
2017年（平成29年）6月期　1,503
2018年（平成30年）6月期　1,435
2019年（令和01年）6月期　2,423
2020年（令和02年）6月期　2,142
2021年（令和03年）6月期　2,001
2022年（令和04年）6月期　2,109
2023年（令和05年）6月期　2,357
2024年（令和06年）6月期　3,588

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

19年6月期　24円・82百万円・22.9％・2.2％
20年6月期　25円・85百万円・26.3％・2.3％
21年6月期　25円・85百万円・24.3％・2.3％
22年6月期　25円・85百万円・－－－・2.2％
23年6月期　27円・92百万円・27.7％・2.3％
24年6月期　34円・116百万円・23.7％・2.6％
25年6月期　34円・116百万円・22.2％・2.3％
26年6月期　40円・136百万円・22.6％・2.4％
27年6月期　45円・154百万円・24.1％・2.4％
28年6月期　60円・205百万円・23.4％・2.9％
29年6月期　70円・239百万円・23.3％・3.0％
2018年6月期　80円・269百万円・27.9％・3.0％
2019年6月期　150円・504百万円・28.4％・5.0％
2020年6月期　135円・454百万円・30.2％・4.0％
2021年6月期　125円・420百万円・30.7％・3.5％
2022年6月期　140円・471百万円・40.6％・3.6％
2023年6月期　160円・540百万円・34.9％・3.7％
2024年6月期　300円・1,014百万円・40.1％・6.1％
2025年6月期　230円　　　　　　

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・1,036名<15.6>・4.9％・52.7％
・1,079名<16.6>・6.7％・52.9％
・871名<17.12>・4.7％・52.2％
・773名<18.12>・2.9％・57.0％
・824名<19.6>・3.8％・57.8％
・741名<20.6>・3.6％・60.8％
・707名<21.6>・4.1％・62.0％
・667名<22.6>・3.3％・59.4％
・642名<23.6>・0.2％・62.1％
・611名<23.12>・0.2％・61.8％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2015年03月発売号　48.3億円・45.2億円・0億円
2015年09月発売号　52.3億円・67.2億円・0億円
2016年12月発売号　61.7億円・60.5億円・0億円
2018年03月発売号　101億円・77億円・0億円
2019年03月発売号　131億円・82億円・0億円
2019年12月発売号　151億円・84億円・0億円
2020年09月発売号　137億円・87億円・0億円
2021年09月発売号　159億円・98億円・0億円
2022年09月発売号　166億円・88億円・0億円
2023年09月発売号　203億円・98億円・0億円
2024年06月発売号　295億円・98億円・0億円

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

24年6月期　32.2％・1,386.13円・47,500千円・439
25年6月期　34.3％・1,592.42円・37,500千円・2,015
26年6月期　39.5％・1,771.18円・27,500千円・△587
27年6月期　38.2％・2,008.32円・17,500千円・2,502
28年6月期　40.9％・2,122.67円・7,500千円・△441
29年6月期　43.8％・2,507.64円・7,500千円・1,893
30年6月期　44.3％・2,789.57円・0円・750
2019年6月期　46.9％・3,204.33円・0円・946
2020年6月期　 52.0％・ 3,454.69円・0円・992
2021年6月期　 53.8％・ 3,764.36円・0円・2,179
2022年6月期　 57.1％・ 4,055.45円・0円・394
2023年6月期　 56.1％・ 4,495.73円・0円・2,295
2024年6月期　 57.9％・ 5,402.83円・0円・1,589

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

24年6月期末　3,432,475・8,496
25年6月期末　3,432,475・8,601
26年6月期末　3,432,475・8,699
27年6月期末　3,432,475・8,818
28年6月期末　3,432,475・8,851
29年6月期末　3,432,475・8,876
30年6月期末　3,432,475・67,912
2019年6月期末　3,432,475・67,942
2020年6月期末　3,432,475・67,942
2021年6月期末　3,432,475・67,942
2022年6月期末　3,432,475・62,304
2023年6月期末　3,432,475・55,730
2024年6月期末　3,432,475・49,945

次に、株価と指標等を見てみる。

9月6日の終値は、7,020円
予想PERは、12.5倍
実績PBRは、1.3倍
予想利回りは、3.28％

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、10,409円。（事業価値5,727円+財産価値4,688円-有利子負債7円）
・理論株価比は、67.4％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報6月号の記事を見てみる。

【決算】6月

【設立】1951.11

【上場】1996.6

【特色】横河電機や米国アジレントの総合代理店。制御・分析機器等システム展開強い。技術系社員７０％

【単独事業】制御・情報機器システム52、計測器12、理化学機器28、産業機器他8 <23・6>

【反動減】各社への納期集中しＥＶ試験装置が膨れ上がる。大型浄水場も進捗想定超。会社増額上振れも。25年６月期はＥＶ試験装置が反落。上水道は安定的、半導体向け制御盛り返すが及ばない。賃金増も。減配か。

【配当性向】４割以上。数値未公開だがＤＯＥ意識。株式分割まだ検討段階。分析機器部門は研究所建屋まで一貫受注拡大。改善優先し次期基幹システムは慎重に決断。