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【HP】 中国塗料株式会社 (cmp.co.jp)
【事業】船舶用塗料の国内最大手
【業績】
【指標】PER 7.3~167.9、PBR0.78~1.68
【配当】3.9月配当
【還元方針】配当性向40%以上、35円配当下限、D&BOE5%以上
【中計】 2023Medium-Term_Management_Plan2_New_jp.pdf (cmp.co.jp)
index.php (ifis.co.jp)
【コメント】
・24.3 本決算時点での資産価値は491.9億、時価総額は1132億
25.3期の通期見通しは中計以上だが市場の期待は高く、PTSでは△7.6%
・新造船需要&修繕船向けの高性能船底防汚塗料の需要増から見ても長期的には業績は右肩上がりになると思う。また22.3期を除き過去5年で毎年2回上方修正をしており、今期予想も弱気で上方修正&増配が期待できる。1Q時に工場の売却益で24.5億の特別利益を計上する予定。
・自己資本の平均は(63130+76175)/2=696.52億
D&BOE5%なので株主還元は696.52億*5%=34.8億
総還元利回りは34.8億/1132億=3.07%
・下値はDY4.5%の1800が意識されそうだが、出来高から見ると1750あたりまでは突き抜ける覚悟が必要。
4611 大日本塗料(No.2) 2024.10.18
4028 石原産業 2024.09.17
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