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2012/03/04

マツモトキヨシＨＤ---総合利回り4.58％で今期の増収増益は堅そうなので、保有継続予定

テーマ：小売業(918)

カテゴリ：小売業

【決算】3月
【設立】2007.10
【上場】2007.10

【特色】中小チェーンの買収繰り返し売上高でドラッグストア首位に。ＦＣにも積極的。関東圏に強み

【連結事業】小売94(4)、卸売5(0)、管理サポート1(7)

【好　調】店舗純増55（前期37）。中国人観光客激減、夜間営業休止で都心店低迷でも、節電で冷却関連商品伸び既存店横ばい。値下げ軽減で粗利益増。広告費、光熱費削減効く。会社営業益保守的。13年３月期も店舗純増今期並み。既存店は震災の反動増。

【整　理】甲信越、九州とグループ内再編し、地域ごとの経営力強化。各地の特性加味した商材を充実させ、固定客獲得狙う。

（会社四季報2011年12月発売号より）

【上記の感想】

上記は、マツモトキヨシＨＤ（3088）について書かれたもの。
1単元保有している。
期末が近くなり、優待の権利を取るか放棄するかで色々と思うところがある。
今日は、その関連で、この銘柄を見てみましょう。

関連過去日記（2011年11月12日）

まず、2008～11年の業績等をみてみる。
単位は、百万円。

売上高/ 390,934/392,268/393,007/428,184
営業利益/15,778/ 16,324/14,913/ 15,491
経常利益/16,982/ 17,989/ 16,852/ 17,497
売上高営業利益率/ 4.0%/ 4.2%/ 3.8%/ 3.6%

この期間では、3期連続増収中。
営業利益、経常利益は、2010年に減益になったが、2011年は増益。

今期（2012年3月期）の通期予想は、2月10日の会社発表では、次のとおり。

・売上高　450000（5.1％増）
・営業利益　16600（7.2％増）
・経常利益　18400（5.2％増）
・純利益　8900（22.1％増）

ちなみに、3Ｑまでの前年同期比は、順に次のとおり。

・1.3％増
・24.3％増
・20.0％増
・80.9％増

したがって、売上高の進捗率はイマイチのだが、利益は通期予想を超えると思われる。
そして、今期の増収増益は堅そうだ。

次に、月次をみてみる。

全店売上高は、
4月　2.5％増
5月　2.2％増
6月　1.5％増
7月　0.8％増
8月　1.9％増
9月　2.6％減
10月　4.2％増
11月　0.6％増
12月　2.3％増
1月　0.9％増

9月にマイナスに転じたが、10月には増収に転じている。

次に、株価と指標をみてみる。

現在値は、1745円
予想PERは、9.44倍
実績PBRは、0.75倍
予想利回りは、2.29％
1枚保有時の総合利回りは、4.58％

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