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2012/09/24

郵船ロジスティクス---利回り4.41％だが、長期保有では5％超

テーマ：倉庫・運輸(145)

カテゴリ：倉庫・運輸

【決算】3月
【設立】1955.2
【上場】1996.11

【特色】日本郵船傘下の再編で航空混載（フォワーダー）から総合化。海外比率７割超。ヤマトＨＤと提携

【連結事業】貨物運送98、旅行1、他1

【海外】73

【一転減益】日本郵船の海外部門（中国、マレーシア、インドネシア、ブラジル）が上乗せ。が、航空、海上貨物とも需要想定以下で価格競争厳しい。コンテナ運賃高も重荷。東南アジアでのシェア拡大狙う低価格政策もあり一転営業減益。のれん特益。増配。

【仕上げ】中国は13年３月末までに２社を１社に集約、日本郵船との統合最終仕上げに。バングラに続きトルコでも現法設立へ。

（会社四季報2012年9月発売号より）

【上記の感想】

上記は、郵船ロジスティクス（9370）について書かれたもの。
保有銘柄ではないが、利回りから見て、買い付けを検討中の銘柄である。
見ておきましょう。

まず、売上高の推移を見てみる。

2010年3月期　123,453
2011年3月期　160,788
2012年3月期　309,004

この期間では、2期連続増収中である。

次に、今期の業績予想を見てみる。

売上　347,000（+12.3％）
営益　　　5,500（-12.3％）
経益　　　6,300（-15.8％）
純益　　　3,000（+18.8％）
1株益　71.14円

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

23年3月期　18円・759百万円・21.0％・1.4％
24年3月期　20円・843百万円・33.4％・1.5％
25年3月期　22円・－－－－・30.9％・－－

で、増配基調である。
今期は「のれん特益」がある点が少々気になる。
すなわち、今期は22円配だが、来期も維持されるかという点がひっかかる。
が、四季報予想では来期も22円配なので、それを信じたい。

最後に、株価と指標を見てみる。

現在値は、726円
予想PERは、10.21倍
実績PBRは、0.53倍
予想利回りは、3.03％

1枚保有時の予想総合利回りは、4.41％
長期保有では、5.10％

追記としては、

買うとすれば、権利落ち日（26日）以降、安くなったところを狙いたい。