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2014/10/07

ＧＭＯアドパートナーズ---JASDAQ銘柄で、利回り10.91％

テーマ：サービス(844)

カテゴリ：サービス

【決算】12月
【設立】1999.9
【上場】2000.9

【特色】代理店向けにネット広告扱う。検索エンジンマーケティングも。配当性向３５％メド。ＧＭＯ傘下

【連結事業】インターネット広告87(17)、メディア開発13(64)

【未達懸念】１月にサイト集客支援子会社連結だが利益影響軽微。ツイッターなどＳＮＳ広告順調。が、商材薄くスマホ向け伸び悩む。人件費も重く会社営業益は未達懸念。15年12月期はネット動画広告拡大し改善。

【新ツール】米国社と提携、ゲーム業界向けなどアプリ解析の独占販売でスマホ向けテコ入れ。自社サービス強化狙い、ビッグデータ活用による市場開拓支援など展開。

（会社四季報2014年9月発売号より）

【上記について】

上記は、ＧＭＯアドパートナーズ（4784）について書かれたもの。
同社は、ＳＢＩ証券の細分類によると、「ネット広告」の会社になります。
持株の不定期確認ということで、見ておきましょう。

関連日記

まず、売上高の推移を見てみる。
単位は、百万円。

2007年12月期　 6,466
2008年12月期　 6,305
2009年12月期　 4,651
2010年12月期　 5,515
2011年12月期　12,253
2012年12月期　15,368
2013年12月期　18,923

で、４期連続増収中である。

次に、2013年12月期の期首予想・実績を見てみる。

売上　18,500・18,923
営益　 680 ・659
経益　 700 ・653
純益　 330 ・180
1株益　4461.27円・12.28円

次に、2014年12月期の通期予想を見てみる。

売上　23,000（+21.5％）
営益　 1,000（+51.6％）
経益　 1,000（+52.9％）
純益　 400（+121.4％）
1株益　27.19円

次に、2014年12月期２Ｑの通期予想に対する進捗率を見てみる。

売上　51.0％
営益　40.6％
経益　38.7％
純益　46.0％

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

20年12月期　0円
21年12月期　450円・34百万円・42.3％・1.0％
22年12月期　600円・44百万円・34.3％・1.2％
23年12月期　1150円・85百万円・35.7％・2.2％
24年12月期　1713円・125百万円・35.0％・3.2％
25年12月期　4.3円・63百万円・35.0％・1.5％

株式分割を考慮して、1株配を修正すると、

20年12月期　0円
21年12月期　2.25円
22年12月期　3円
23年12月期　5.75円
24年12月期　8.565円
25年12月期　4.3円

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・3,463名<12.6>
・3,684名<12.12>
・3,895名<13.6>
・4,303名<13.12>・1.4％
・5,370名<14.6>・0.3％・79.6％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2013年12月発売号　162億円・29億円・3億円
2014年03月発売号　131億円・20億円・5億円
2014年09月発売号　98.5億円・20.2億円・6.0億円

次に、営業ＣＦ・投資ＣＦ・財務ＣＦ・現金等を見てみる。

22年12月期　196・△328・△134・2,955
23年12月期　123・△201・△44・2,832
24年12月期　773・△503・△117・2,985
25年12月期　357・△1,707・383・2,021

☆24年12月期の投資ＣＦの要因は、事業譲受契約前渡金の支出（462,000千円）等。
☆25年12月期の財務ＣＦの要因は、短期借入れ（3,130）、短期借入の返済（△2,630）、配当金の支払（△125）等。

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

24年12月期末　15,200,000・502,000
25年12月期末　15,200,000・431,600

最後に、株価と指標等を見てみる。

現在値は、550円
予想PERは、20.23倍
実績PBRは、2.01倍
予想利回りは、0％
配当月は、12月のみ

1枚保有時の予想総合利回りは、10.91％
（配当：0円、優待：6,000円）

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、324円。（事業価値255円+財産価値128円-有利子負債58円）
・理論株価比は、169.8％。（現在値÷理論株価）