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2016/03/09

トーセイ(8923)---連続増益、連続増配中

テーマ：不動産(607)

カテゴリ：不動産

トーセイ（8923.投資ファンド向けビル・施設販売）を見ておきます。

まずは、メモ書きです。

・経常利益は、連続増益中。
・連続増配中。

次に、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2012年（平成24年）11月期　2,226・2,218
2013年（平成25年）11月期　2,606・3,217
2014年（平成26年）11月期　3,800・4,663
2015年（平成27年）11月期　5,042・6,040
2016年（平成28年）11月期　6,508

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑ・４Ｑの経常利益を見てみる。

2014年（平成26年）11月期　1,427・2,100・2,980・4,663
2015年（平成27年）11月期　2,190・4,170・4,743・6,040

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑの経常利益÷通期経常利益（今期は予想）を見てみる。

2014年（平成26年）11月期　30.6％・45.0％・63.9％
2015年（平成27年）11月期　36.3％・69.0％・78.5％

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

26年11月期　12円・579百万円・20.2％・1.8％
27年11月期　16円・772百万円・18.7％・2.2％
28年11月期　18円

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・6,637名<15.5>・27.0％・60.5％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2015年12月発売号　363億円・161億円・515億円

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

26年11月期　40.5％・677.82円・0円・344
27年11月期　38.9％・750.32円・0円・△4,443

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

26年11月期末　48,284,000・0
27年11月期末　48,284,000・0

次に、株価と指標等を見てみる。

現在値は、736円
予想PERは、7.72倍
実績PBRは、0.98倍
予想利回りは、2.45％
配当月は、11月のみ

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、626円。（事業価値647円+財産価値-20円-有利子負債0円）
・理論株価比は、117.6％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報12月号の記事を見てみる。

【決算】11月
【設立】1950.2
【上場】2004.2

【特色】マンション開発から出発し不動産流動化へ。都心に事業基盤。中古マンションの区分販売も

【連結事業】不動産流動化70(10)、不動産開発12(7)、不動産賃貸8(57)、不動産ファンド2(18)、不動産管理6(7)、オルタナティブ2(20) <14・11>

【好調持続】16年11月期は不動産市場の活況続き、オフィスやマンション等の流動化が順調に拡大。賃料収入も増えるうえ、戸建て住宅などの開発でも手堅く稼ぐ。人員増強の費用増こなし営業益伸長。増配余地。

【ホテル】訪日外国人などの需要取り込みへ首都圏でのビジネスホテル開発を検討。手薄の商業施設にも注力。流動化は都心中小規模案件や郊外駅前立地など開拓継続。