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2017/03/28

守谷商会(1798)---長野地盤の中堅建設会社で、今期業績は良好に推移中

テーマ：建設(116)

カテゴリ：建設

守谷商会（1798.建設・土木）を見ておきます。

まずは、メモ書きです。

・保有銘柄ではなく、買付候補銘柄です。

次に、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2014年（平成26年）3月期　250・321
2015年（平成27年）3月期　350・584
2016年（平成28年）3月期　430・1,205
2017年（平成29年）3月期　700→1,300→1,550

☆今期は、2016年11月4日、2017年2月3日に上方修正。（700→1,300→1,550）

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑ・４Ｑの経常利益を見てみる。

2014年（平成26年）3月期　-140・-142・-55・321
2015年（平成27年）3月期　-155・33・212・584
2016年（平成28年）3月期　127・251・862・1,205
2017年（平成29年）3月期　309・857・1,394

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑの経常利益÷通期経常利益（今期は予想）を見てみる。

2014年（平成26年）3月期　-43.6％・-44.2％・-17.1％
2015年（平成27年）3月期　-26.5％・5.7％・36.3％
2016年（平成28年）3月期　10.5％・20.8％・71.5％
2017年（平成29年）3月期　19.9％・55.3％・89.9％

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

27年3月期　5円・54百万円・15.0％・1.0％
28年3月期　10円・109百万円・8.4％・1.6％
29年3月期　12円

☆29年3月期の1株配予想は、2016年11月4日に増額修正。（8円→10円）、2017年2月3日に再増額修正。（10円→12円）

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・822名<16.9>・0.2％・52.0％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2017年03月発売号　47.5億円・32.7億円・24.0億円

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

27年3月期　28.0％・505.68円・0円・165
28年3月期　31.9％・615.03円・0円・1,107

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

27年3月期末　11,300,000・347,849
28年3月期末　11,300,000・347,849

次に、株価と指標等を見てみる。

3月17日の終値は、432円
予想PERは、4.56倍
実績PBRは、0.66倍
予想利回りは、2.78％
配当月は、3月のみ

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、996円。（事業価値610円+財産価値605円-有利子負債219円）
・理論株価比は、43.4％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報3月号の記事を見てみる。

【決算】3月
【設立】1955.8
【上場】1994.10
【特色】長野地盤の中堅建設。首都圏、中部圏でも営業。トヨタホームと提携してプレハブ住宅を販売
【連結事業】建築76(8)、土木20(4)、不動産3(8)、他1(-9) <16・3>



【小幅減益】受注360億円（前期330億円）へ上振れ。完工は工事進捗が順調。採算改善し利益増額。増配。18年３月期は受注を前年並みに想定。人手不足で建築横ばい。マンションなど不動産堅調。ただ大型案件剥落で土木工事が低迷。営業微減益。
【一棟売り】マンションは18年３月期２棟（前期２棟）販売計画。土木工事は首都圏の下水道整備や土壌汚染除去事業を深掘り。