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2017/11/07

ＴＯＫＡＩＨＤ(3167)---2020 年度には、売上高 3,393 億円、営業利益 225 億円、ROE13％が目標

テーマ：卸売業(890)

カテゴリ：卸売業

忙しい医師でもできるDr．Kの株式投資戦術 [ Dr．K ]

ＴＯＫＡＩＨＤ（3167.ＬＰガス販売）を見ておきます。

関連日記

まずは、メモ書きです。

・保有銘柄。
・経常利益は、期首計画を上回って着地することが多い。
・29年3月期の1株当たり純資産は、前期比が121.0％、3期前比が134.8％、5期前比が167.0％。

次に、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2013年（平成25年）3月期　5,750・8,065
2014年（平成26年）3月期　8,370・7,013
2015年（平成27年）3月期　7,380・8,549
2016年（平成28年）3月期　7,410・8,150
2017年（平成29年）3月期　11,830・12,775
2018年（平成30年）3月期　11,360

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

24年3月期　12円・1,199百万円・44.2％・5.1％
25年3月期　12円・1,292百万円・40.2％・4.3％
26年3月期　12円・1,387百万円・52.9％・3.9％
27年3月期　12円・1,390百万円・35.1％・3.5％
28年3月期　14円・1,601百万円・46.7％・3.8％
29年3月期　28円・3,416百万円・43.4％・7.0％
30年3月期　28円　

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・43,244名<14.3>・3.8％
・47,975名<15.3>・7.4％・49.0％
・56,941名<16.3>・6.7％・48.2％
・60,650名<17.3>・10.1％・42.0％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2013年12月発売号　544億円・41億円・897億円
2014年06月発売号　560億円・31億円・853億円
2015年06月発売号　800億円・28億円・730億円
2016年09月発売号　864億円・40億円・670億円
2017年09月発売号　1,180億円・31億円・549億円

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

24年3月期　14.3％・262.92円・15,540百万円・28,584
25年3月期　18.6％・289.34円・12,632百万円・25,713
26年3月期　21.6％・325.75円・10,241百万円・22,516
27年3月期　25.7％・368.15円・8,270百万円・27,265
28年3月期　25.6％・362.77円・6,589百万円・21,395
29年3月期　34.5％・439.04円・5,861百万円・26,692

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

24年3月期末　155,199,977・55,264,502
25年3月期末　155,199,977・40,791,572
26年3月期末　155,199,977・40,321,476
27年3月期末　155,199,977・39,637,942
28年3月期末　139,679,977・26,488,216
29年3月期末　139,679,977・12,915,785

次に、株価と指標等を見てみる。

11月2日の終値は、900円
予想PERは、19.35倍
実績PBRは、2.04倍
予想利回りは、3.11％
配当月は、3月、9月

3枚保有時の予想利回りは、4.22％
（配当：8,400円、優待：3,000円）

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、369円。（事業価値826円+財産価値71円-有利子負債528円）
・理論株価比は、243.9％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報9月号の記事を見てみる。

【決算】3月
【設立】2011.4
【上場】2011.4
【特色】東海地盤。ＬＰガスのザ・トーカイとＣＡＴＶ等のビック東海が１１年４月経営統合。水宅配等も
【連結事業】ガス及び石油41(9)、建築及び不動産11(2)、CATV14(9)、情報及び通信サービス28(6)、アクア3(2)、他3(2) <17・3>



【費用負担】ＬＰガスの販売エリア拡大。格安スマホ参入、ＣＡＴＶ企業買収で顧客数増加に勢い。商材の併売も進展。反面、解約防止の値引きや販促費、のれん償却などかさむ。営業益一時後退。普通28円配。
【成長戦略】新中計で今後４年間に1000億円を都市ガスなど企業買収に投入。第１弾として東京都心のＣＡＴＶ企業を子会社化。21年３月期売上高、営業益倍増狙う。