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2025/11/10

九州リースサービス(8596)---長期で高収益見込める航空機リース積み上げ機会うかがう（現在２機）。

テーマ：その他金融(150)

カテゴリ：その他金融

九州リースサービス（8596.リース）を見ておきます。

関連日記

まずは、メモ書きです。

・買付候補銘柄。
・2025年3月期の1株当たり純資産は、前期比が106.7％、3期前比が128.3％、5期前比が144.1％。

次に、経常利益を見てみる。

2013年（平成25年）3月期　1,349
2014年（平成26年）3月期　2,634
2015年（平成27年）3月期　2,783
2016年（平成28年）3月期　2,824
2017年（平成29年）3月期　2,985
2018年（平成30年）3月期　3,461
2019年（平成31年）3月期　3,530

2023年（令和05年）3月期　5,422
2024年（令和06年）3月期　4,593
2025年（令和07年）3月期　5,584

次に、1株配・配当金総額・配当性向を見てみる。

26年3月期　7.5円・184百万円・15.3％
27年3月期　7.5円・177百万円・12.9％
28年3月期　10.0円・237百万円・13.0％
29年3月期　12.0円・285百万円・11.7％
2018年3月期　14.0円・332百万円・10.5％
2019年3月期　14.0円・332百万円・13.9％

2024年3月期　30.0円・712百万円・22.4％
2025年3月期　53.0円・1,259百万円・33.5％
2026年3月期　56.0円

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・719名<15.3>・0.4％・66.1％
・893名<16.3>・0.7％・66.0％
・6,879名<17.3>・0.7％・65.3％
・9,645名<18.3>・1.7％・58.1％
・11,289名<19.3>・3.1％・57.9％

・13,453名<25.3>・4.1％・67.9％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債・ROEを見てみる。

2015年06月発売号　124億円・80億円・903億円
2016年06月発売号　110億円・80億円・907億円
2017年06月発売号　204億円・73億円・910億円
2018年06月発売号　201億円・42億円・911億円
2019年06月発売号　163億円・43億円・930億円

2025年09月発売号　366億円・49億円・1,471億円・8.7％

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

24年3月期　13.9％・555.54円・0円・△472
25年3月期　13.9％・696.28円・0円・6,233
26年3月期　14.8％・741.40円・0円・3,432
27年3月期　15.7％・866.37円・0円・△4,524
28年3月期　17.0％・965.26円・0円・△345
29年3月期　17.9％・1,042.49円・0円・△615
30年3月期　20.0％・1,208.86円・0円・△1,898
31年3月期　19.7％・1,229.58円・0円・△1,504
2020年3月期　20.5％・1,305.42円・0円・△695
2021年3月期　21.5％・1,404.63円・0円・△1,267
2022年3月期　19.7％・1,466.83円・0円・△19,882
2023年3月期　21.4％・1,651.72円・0円・△1,300
2024年3月期　20.6％・1,763.62円・0円・△14,865
2025年3月期　21.0％・1,881.25円・0円・△3,250

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

24年3月期末　37,143,374・6,581,624
25年3月期末　37,143,374・12,505,224
26年3月期末　28,143,374・3,507,814
27年3月期末　25,952,374・3,507,214
28年3月期末　25,952,374・3,482,114
29年3月期末　25,952,374・3,463,844
30年3月期末　25,952,374・3,431,944
31年3月期末　25,952,374・3,372,004
2020年3月期末　25,952,374・3,284,004
2021年3月期末　25,952,374・3,251,904
2022年3月期末　25,952,374・3,225,404
2023年3月期末　25,952,374・3,214,539
2024年3月期末　25,952,374・3,392,800
2025年3月期末　25,952,374・3,366,800

次に、株価と指標等を見てみる。

10月31日の終値は、1,327円
予想PERは、7.79倍
実績PBRは、0.71倍
予想利回りは、4.22％

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、1,658円。（事業価値1,658円+財産価値0円-有利子負債0円）
・理論株価比は、80.0％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報9月号の記事を見てみる。

【決算】3月

【設立】1974.11

【上場】1988.11

【特色】リースで九州首位。地域密着で総合金融サービス展開。２２年１０月西日本ＦＨの持分法適用に

【連結事業】リース・割賦61(7)、ファイナンス5(60)、不動産30(25)、フィービジネス1(51)、環境ソリューション3(17)、他0(-188) <25・3>

【連続増配】不動産は前期序盤の大型売却が剥落し後退。ただリースは建物やオフィス什器、商業施設設備など拡大。融資も需要強いデベロッパー向け軸に伸びる。資金原価高は転嫁し吸収。会社の増益計画慎重。

【照　準】長期で高収益見込める航空機リース積み上げ機会うかがう（現在２機）。物流施設等組み込むＳＰＣへの出資に前向き。東京に続き関西で業容拡大へ市場調査。