2016年07月の記事一覧 | KA.Blog

7月の成績発表

★☆★☆【有料メルマガ】お申込募集中！！「損を減らし、焦らず無理なく細かく儲ける」をコンセプトとした有料メルマガお申込受付中！（注：ブログ本文で紹介している【ポートフォリオ銘柄】とは別のものです） ▼その他「じょうしょうダルマ」HPより有料メルマガの成績などご確認後、お申し込みください。http://www.ric.hi-ho.ne.jp/joeshow/performance.html １ヶ月当たり３，２４０円～相場が続く限りチャンスは無限大。一度お試しください。※リスク・手数料などにつきましては以下の契約締結前交付書面を参照してください。 http://www.ric.hi-ho.ne.jp/joeshow/teiketumae.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━最近はすっかり休み癖がついたブログですが、本日は7月の成績発表です。7月はBrexitショックから全般的に回復基調でしたが、金曜の日銀金融政策決定会合を受けて来月以降またどうなるかというところです。そんな中私のポートフォリオはどうなったでしょうか。早速検証してみましょう。【買い銘柄】日本プロロジスリート投資法人(3283)250200円→254700円（19営業日保有　上昇率1.8%）REITも全般的にBrexitショックからの持ち直しを見せましたが、株に比べると緩慢でした。そして金曜の日銀金融政策決定会合ではETFの買い付け枠倍増こそあったものの、REITの買い付け枠に関しては増額見送り。ちなみに日銀は今年に入ってからETFを1.8兆円、REITを552億円分購入しており、REITに関しては年間900億円のうちの61.3%を消化しています。まあペース的には確かに問題無いですが、そういう意味ではETFだって問題無いのですけれど。そもそもREITの方が増資をしやすい商品なので、規模はジワジワと膨らんでいます。REIT全体の時価総額は昨年末時点10.6兆円→11.8兆円と10%以上伸びています。確かにREIT指数はその間7%程上がったのですが、発行口総数もじわりじわりと増えています。一方、株式の時価総額は590兆円→509兆円ですから、14%程度減少しています。LINE(3938)という大規模IPOもありましたが減りました。その中で更に買い付け額を年間6兆円にするというのですから、日銀の支配力は一層強まる形になります。「REITの方は大丈夫だから、下がっている株を何とかしたいよね」というのが日銀の発想ということでしょうか。あまり物価目標には関係無いような・・・。その辺りの議論はまた追々していくとして、同REITは物流系REITの本命とも言える三井不動産ロジスティックスパーク投資法人(3471)の配分も決まったことで、リバランスの売りもようやく一巡しそうな雰囲気。アメリカのREIT指数が高値圏でやや失速気味なのは気がかりですが、さしあたってアメリカの利上げもまだ見込まれない中、利回りの高い商品に対する資金流入期待感は強いと思われます。DMS(9782)630円→721円（19営業日保有　上昇率14.4%）28日引け後に第一四半期決算を発表。主力のDM部門が大幅に伸びて、前期比大幅な増収増益に。それを受けて29日は朝方から大きく買われて始まりました。その後は地合の混乱も関係無く高値圏をキープ。期待しているラクーン(3031)との越境ECの方はサッパリな感じですが、まあ物流系は全般的に良い環境ですから、ここからの伸びに期待しましょう。日本セラミック(6929)1943円→2044円（19営業日保有　上昇率5.2%）7月は無事2000円台を固める月になりました。月末のTOPIX浮動株比率変更イベントも通過して、現在は8/5に控える中間決算に関心が移っています。足元再度円高基調となっている点は気がかりですが、引き続き自動車の自動運転などによる電装化需要に期待です。三菱製紙(3864)70円→72円(19営業日保有　上昇率2.9%)地合の戻りに合わせて、株価もようやく底打ち反転歩調。紙パセクター全般的に安定感があって、特にEコマースの活況から段ボール需要が増えているという話題もありました。同社に関してはリチウム電池向けセパレーターも製造していますが、現在テスラなどによる電気自動車の需要急増によってリチウム価格が3倍に高騰しているのだとか。それを受けてステラケミファ(4109)が連日の高値更新波動に。同社も8/5に第一四半期決算発表を控えますがこの辺りの材料に注目です。http://www.nikkei.com/article/DGXLZO05344090X20C16A7QM8000/あさひ(3333)7/16より　1490円→1453円(9営業日保有　下落率2.5%)「88CYCLE」のヒットや元安を受けてエントリー。ところがエントリー直後に自転車愛好家の自民党谷垣幹事長が転倒して大ケガ。頸髄損傷による手術となって、幹事長辞任という話になってきました。うーん、自転車で走るのは気持ち良いのですが、何事にも事故はつきものです。これも投資にまつわる事故なのかも知れませんが。谷垣さんにはお大事にしてもらうとして、足元では金曜の追加緩和不発を受けて為替が急速に円高進捗となり、ドル円は102円割れの場面もありました。同社にとって円高は追い風ですから、ここからの戻りに注目です。【売り銘柄】大東建託(1878)16850円→17190円（19営業日保有　上昇率2.0%）放置していたら空売りの買い戻しを巻き込んで、上場来高値更新波動に。うーん、いくらなんでも高過ぎると思うのですが。そして28日昼に出て来た第一四半期決算では、大幅な増益継続ということで、好調は維持されています。それでも決算後は出尽くし感も出て下落歩調に。地合の悪化もありますから、この辺りはもう少し付き合ってみることにします。以上の結果から、１営業日当たりの騰落率を計算すると 0.14（％／営業日）という結果が出ました。計算式は各銘柄の保有営業日日数√騰落率を合計し、出された数字を銘柄数の合計で割り、平均値を算出します。つまり全ての銘柄に同額投資したとして、一営業日当たりの平均上昇率を導き出し、そこから一営業日当たりのポートフォリオの平均上昇率を出すわけです。ちなみにその間日経平均　7/1終値 15682円→16569円（19営業日　上昇率5.7％）　0.29（％／営業日）　 TOPIX　　 7/1終値 1254　　→1322　（19営業日　上昇率5.4％）　0.28（％／営業日）今月はベンチマークに敗北。ブログを全然更新できなかったので、折角の戻り相場で機動的な対応ができませんでした。うーん、残念。そしてKA指数の発表です。KA指数とは、ブログで初めて銘柄を紹介した2005年8月23日の寄り付き前を100として、今は何ポイントになったかということです。 KA指数725.6ポイントとりあえず少し回復しました。8月も引き続き頑張っていきたいところです。さて気になる8月の相場展望ですが、投資判断は「売り」とします。金曜の日銀金融政策決定会合の結果を受けて、一気に引き下げました。日本株は7/11のバーナンキ議長来日以後、先週までずっと議長の代名詞でもあった「ヘリコプターマネー」を期待した買いが入ってきました。前回の追加緩和が1月末、そして今回はそこから半年経過の月末の日銀金融政策決定会合で、しかも成績の悪いGPIFの運用成績発表と同じ日でしたから、日程的にも多少思惑を呼ぶのもわからないではありません。そもそもヘリマネの論議は「今から」の話ではなくて「今までやってきたこと」の肯定なだけでした。それがあたかも「これから」のような期待感にすり替わっていました。「本気で言ってるのか？アホになったんとちゃうん」と皆が思ったとしても「同じアホなら踊らにゃ損損」という状態でここまで推移してきました。それをマスコミも煽ります。今まで散々煽ってきたBloombergに負けないぞとばかりに各社前のめりになって、正式発表前に日経新聞やWSJといった国内外のメディアが「日銀は追加緩和を検討」「50年債の発行を検討」と報じ、その都度株価は踊らされました。まあマスコミ自身よりも、それに踊らされるマーケットの方がより深刻ですね。そもそも現状既に発行している40年もの国債から更に10年追加した50年国債を出したからと言って、これがそんなに大きな話なのでしょうか？確かにそれだけ量的緩和の出口を先に見ているんだ、というメッセージにはなるかも知れませんが、大騒ぎするような話でも無かったような。そんなドタバタ劇の末、結局日銀の決定はヘリマネとは程遠い結果に終わりました。今年の日銀金融政策決定会合以降幾度となく「発表直後、結局空振りで暴落」のパターンが続いており、今回も「何らかの追加緩和策が出たらマイルドな円高、何も出なかったら強烈な円高」とみられていました。しかし幸いと言いますか、今回はしっかりと踏みとどまりを見せました。一応「追加緩和」とタイトルが付いた発表を日銀が行ったため、外国人が安心した・・・と考えるのは、かなりお花畑な捉え方のように思います。確かに日米共に決算や世界情勢などに対する警戒感が強かったので、売るつもりの人はとっくに売ってしまっていましたし、特に空売りも多く入り込んでいましたから、出尽くし感はありました。特に足元薄商いの閑散相場ですから、一方向に流れが出たら、そのまま進みやすい面もあります。買われるならそのまま買い方向に行き足が付いているという感じです。個別株でも先陣を切った安川電機(6506)の決算を始めとして、外需銘柄の出尽くし感、思った程悪く無い感が色濃く出ているシーズンでもあります。安川電機の第一四半期は大幅な減収減益となりました。予想通り円高が大きく足を引っ張っている構図でしたが、アナリスト予想が営業利益54億円に対して、54.7億円と微妙に上ブレで着地。翌日はしっかり買われ、その後も高値圏をキープしています。が、金曜のNYは比較的しっかりしている一方で為替の円高が急速に進捗。1ドル102円割れの場面もありました。それを受けて日経平均先物は16310円と金曜終値から250円程下の水準に。個人的には日本が浮かれている陰で原油が下落している点や、中国の下落が気になります。特に中国は去年の今頃からクラッシュが始まりましたからね。ギリシャの国民投票とイギリスの国民投票を照らし合わせたその後の株価推移の類似性を考えると、どうも8月は恐い感じがします。また、私も最近敢えて無視していましたが、アメリカの大統領選挙に向けた動きが未だにトランプ氏とヒラリー氏の支持率が拮抗して不透明です。民主党の方が一応サンダースさんがヒラリーさん支持に回り優勢なんですが、私の周りの外国人誰に聞いても「サンダースが良かった。ヒラリーは嘘つきだ」と評判悪いまま。今度の大統領選挙は歴史に残る泥仕合になる可能性が高いですが、株価的にも日本としても何とか消去法的にヒラリーさんに頑張ってもらいたいところです。大きなイベントは通過しましたが、これら外部要因の不透明さが特に気がかりです。8月はイベントの少なさもあって、一度付いたトレンドはなかなか変更しません。そのため、下落に行き足が付くと厄介です。8月は去年まで6年連続外国人売りが出ているとのこと。結果、直近10年の日経平均は3勝7敗と大きく負けが込んでいます。特に今回の日銀金融政策決定会合の結果を受けて、反動売りが大きくなってくる可能性は十分にあります。例年8月は円高シーズンでもありますし、やはり今年も夏枯れ相場なのでしょうか。※株式投資は自己責任でお願いします。文中の内容は現時点で予測できる範囲で想定されたものであり、正確性や投資成果を保証するものではありません。

NYだよ、おっ母さん！　その42

NY話のつづきです。http://www.ric.hi-ho.ne.jp/joeshow/KA.Blog/20160624.htmlセントラルパークと言えば野生のリスが多いです。実際アチコチに居て、イチョウの太い幹の周りを二匹のリスがグルグルずっと飽きもせずに追いかけっこしたり。うーん、平和ですねぇ(＾＾)そういえば私は野生のリスを見るのは初めてかも知れません。↓実は2匹写っているのわかりますか？しかしセントラルパークで一生懸命リスの写真を撮っているのはせいぜい私くらい。後で師匠に聞いたところによると「アメリカ人にとってリスなんて珍しくもなんともない。ネズミと同じレベルに感じている」とのこと(~_~;)うーん、こんなに愛くるしいのに・・・。まあ今となってはポケストップとなっていて、様々なモンスターの捕獲に皆勤しんでいることでしょうが・・・。しばらく歩くと「sheep meadow」という広場がありました。「羊の放牧場」だったこの場所は、今は羊がおらずに人々の憩いの場になっています。前日に来た時は生憎の雨模様だったので誰も居ませんでしたが、晴れていれば大勢の人々が日光浴を楽しんでいます。「sheep meadow」の近くには、メリーゴーランドがありました。メリーさんの羊からとった・・・わけでは全くないでしょうが。残念ながら私が行った時にはほとんど誰も乗っていませんでした。まあ作り物に乗らなくても、本物の馬車が公園を通っているわけですが。↓大きな岩の上に登ってビル街をパチリそんなわけでセントラルパークを気持ち良く通り抜けると、今度はソニーストアに行ってみることにしました。その頃、実は大事件が発生するでした。(つづく)

ポケモンGO一色

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NYだよ、おっ母さん！　その41

実はまだ終わっていないNY話のつづきです。http://www.ric.hi-ho.ne.jp/joeshow/KA.Blog/20160624.htmlペロリとホットドッグを平らげて人心地付いた私は、前日に続いてまたセントラルパークを通って市街地に戻ります。前日と違ってすっかり晴天となっており、セントラルパークにも大勢の人達が行き交っていました。うーん、やっぱり気持ちが良いですね（＾＾）歩道に沿って南下すると、途中に大きな池があり、皆小さなヨットの模型を浮かべて何やらラジコン感覚で操作していました。平和でのどかな休日という感じです。ところでセントラルパークにはアンデルセンの銅像があり、彼が「醜いアヒルの子」を読んでいる傍らでアヒルが見上げている、というモチーフになっています。しかし何故セントラルパークにアンデルセンのゆかりがあるのかは不明です(~_~;)近くには「不思議の国のアリス」の像もあって、そちらは女の子に人気で皆並んで写真を撮っていました。が、アリスの像はちょっと恐かったです(~_~;)そうして気持ち良く歩いていると、突然背後から声をかけられました。振り返ってみると浮浪者っぽい男性がグローブとボールを片手に「野球やろうぜ」と誘ってきます。いやいや、ボクは磯野じゃありませんから・・・と言っても恐らく外国人には通用しないと思ったので、愛想笑いで「No,thank you(^_^;」と足早に逃げました。しかし前日に続き、なんでこんなに浮浪者に声を掛けられるのやら(~_~;)同類と思われているのでしょうか？(つづく)

6連騰でメジャーSQ値回復！

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6月の成績発表

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━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━また随分とお休みをいただき、前回更新時から間が開きました。相場がBrexitで荒れてにわかに忙しくなったのもありますが、プライベートでもバタバタしまして。5月に私の引っ越しに合わせて父も施設を移ったのですが、どうも環境が合わずにわずか一ヶ月で肺炎を患い、入院となりました。肺炎の方はお陰様で治ったのですが、父もそのままいよいよ完全な寝たきりになり、食事を食べることもできなくなってしまいました。首から管を通して高カロリーの栄養を投入するような状態になり、遂に老人病院に転院することになって、医者にも「正直見通しは暗い」と言われてしまいました。なので今後もブログの方は突然不定期更新となる場合もあるでしょうから、予めご承知おきください。有料メルマガに関しては当然お仕事なので、今後も原則休まずに続けます。そんなわけで本日はまずやり残した6月の成績発表です。6月はBrexitショックを受けて今年の二番底を付ける場面がありました。そんな中私のポートフォリオはどうなったでしょうか。早速検証してみましょう。（なお評価は例月通り、6月末を含む週の金曜、つまり7/1の終値で行っています）【買い銘柄】日本プロロジスリート投資法人(3283)240500円→250200円（20営業日保有　上昇率4.0%）Brexitショックを受けてREIT全体は指数の下落が続きましたが、同REITに関しては何とかプラス圏をキープできました。一方、足元ではREIT指数も少しずつ回復局面に。アメリカのREIT指数もリーマンショック前を上抜いて最高値更新波動となっていますが、アメリカの利上げはまだまだできないという見方を背景に、利回りの高い商品が年金などの資産運用に引っ張りだこなのは当然でしょう。物流系REITに関しては来月三井不動産ロジスティックパーク投資法人(3471)のIPOが予定されており、その分のリバランスの売りは多少出てくるのかも知れません。まあ同REITに比して時価総額は1/10レベルの話なのでほとんど影響は無さそうですが。月末の日銀金融政策決定会合に向けて、また思惑の買いが膨らみそうです。DMS(9782)693円→630円（20営業日保有　下落率9.1%）JASDAQの小型株も漏れなくBrexitショックのダメージを受ける形に。ただ足元では底打ち感も出始めています。今週はHamee(3134)が「越境EC自動出品プラットホームと連携」との材料で買われる動きになっており、やはりこのジャンルはまだ材料として面白みがあると思います。日本セラミック(6929)1983円→1943円（20営業日保有　下落率2.0%）こちらもBrexitショックには抗えず。ただ外需系企業の中では思った程のダメージは受けず、むしろ底堅さを意識させる動きに。何とか2月と4月の安値を結ぶ下値支持線で下げ止まったような格好で、足元では再度2000円回復の動きになってきています。また同社は7月末にTOPIX浮動株比率の変更を控えており0.35→0.5に大きく引き上げられるので、それに伴った買いも入ってきている様子。自動車の自動運転などによる電装化で益々センサーが必要になってくるわけですが、センサー世界首位の同社はその大量の注文を受け止められるキャパを持っており、今後の業績上積み期待感に繋がります。三菱製紙(3864)6/4より　78円→70円(20営業日保有　下落率10.3%)こちらもやはりBrexitショックで下落。しかも一般的に紙・パルプ業は円高メリット株でもあることから、ショックの影響を大して受けないはず・・・ですが、同社はむしろ戻りの鈍さが目立ちます。うーん、なんでここまで売られないといけないのでしょうか。「炭素素材シートを商品化して電池メーカーに供給」という材料にも無反応でしたし。足元でも天皇陛下の生前退位報道を受け、元号の変更→紙需要の発生期待感から紙パルプ株に買いが集まる可能性も指摘されていましたが、やはりさっぱり。12年の安値水準にまで接近してきています。やはり買収防衛策の継続が株主総会で認可されてしまったこと対する失望売りでしょうか。早く業界再編が進めば良いですが。【売り銘柄】オリエンタルランド(4661)7095円→6000円（15営業日保有　下落率18.3%）売り銘柄の方も当然のようにBrexitショックは免れず。そしてきちんと目標株価達成し、そこから反発してきました。大体いつもはそこから目標株価から更に下っていって、逆に損した気持ちになるパターンが多かったですが、今回は絶妙な目標設定だったと思います。自画自賛。日本郵政(6178)1388円→1200円（15営業日保有　下落率15.7%）こちらも以下同文の状態で、無事Brexitショックで目標株価達成となりました。大体1200円弱を下値抵抗線にして、足元では戻り基調にあります。まあこちらの銘柄に関しては、また日銀金融政策決定会合後の動きを見た上で、再度売り銘柄として取り上げても良いかもしれません。大東建託(1878)6/4より　15760円→16850円（20営業日保有　上昇率6.5%）先月損切りしたのに懲りずに改めてエントリー・・・しましたが、また踏み上げられるお馬鹿な展開に。足元では上場来高値を目指す波動になっています。うーん、10兆円も経済対策をする予算を確保するには、何らかの税収アップ策が必要だと思いますけれど、節税対策の阻止など狙いやすいところを突いてくると思うのですが。選挙期間中はそんなことを言えるわけもなかったですが、選挙が終わった今となってはそういう議論も出てくるのではないかと思います。以上の結果から、１営業日当たりの騰落率を計算すると 0.12（％／営業日）という結果が出ました。計算式は各銘柄の保有営業日日数√騰落率を合計し、出された数字を銘柄数の合計で割り、平均値を算出します。つまり全ての銘柄に同額投資したとして、一営業日当たりの平均上昇率を導き出し、そこから一営業日当たりのポートフォリオの平均上昇率を出すわけです。ちなみにその間日経平均　6/3終値 16642円→15682円（20営業日　下落率5.8％）　-0.30（％／営業日）　 TOPIX　　 6/3終値 1337　　→1254　（20営業日　下落率6.2％）　-0.32（％／営業日）今月はベンチマークに勝利！売り銘柄のうち2つが絶妙なところで利食いできたので、地合の混乱の中でプラスをキープできました。そしてKA指数の発表です。KA指数とは、ブログで初めて銘柄を紹介した2005年8月23日の寄り付き前を100として、今は何ポイントになったかということです。 KA指数706.6ポイントふぅ、何とか700ポイントは回復しました。ここから少しずつ取り戻していきたいと思います。さて、ポートフォリオ銘柄も随分少なくなってきたので、今回は買いで一銘柄取り上げます。それはあさひ(3333)です。自転車の小売りチェーンですが、先月好決算を発表。ただ株価は一進一退を繰り返して少しずつ買われていますけれど、円高メリット株ということもあって、足元の円安局面が逆風になっています。元々自転車が一番売れるのは春の入学・入社シーズンということで、第一四半期に最も季節性要因がある少し変わった銘柄です。ですから通期見通しに対する進捗率が高くて当たり前で、前々期なんて消費増税前の駆け込み需要もあって第一四半期が良すぎて、後は尻すぼみでした。逆に言えば第一四半期の成否が一年の成否を握るとも言えます。ただ今回個人的に最も「おぉっ！？」と思ったのが「88CYCLE（通称パパチャリ）」。雑誌デイトナ及びこだわりの自転車工房チムチムレーシングとのコラボで、ママチャリに対抗した新コンセプトの自転車を販売しました。http://www.cb-asahi.jp/88cycle/これが3月に88台限定の先行予約が即完売となり、5月に満を持して全国のあさひで販売されました。私も最初見た時に「どーなんやろか？」と思ったんですが、何か段々「あれ、ひょっとして良いかも・・・」と思うようになってきました。ちなみにこの前街中で停まっているのを発見しました。私が今まで実際に「おぉ、これは新規顧客層取り込むんじゃね？」と思ったシリーズ第一弾がJIN(3046)のPCメガネ、第二弾がニトリのNクール、第三弾が吉野家の牛すき鍋膳でした。特にPCメガネは視力の悪くない人にも売れる、牛すき鍋膳はこれまで吉野家に行かなかったような高齢者層などにも訴求力があるということで、実際その後は株価も上がっていきました。今回も空白地帯気味の大人の男性を取り込むということで、確かに車が買える程高い自転車に乗っている趣味人も既にいますけれど、もっとライトなユーザーを取り込みやすいことで意味がある戦略と思います。まあPCメガネや牛すき鍋膳とは異なり、町中に溢れると買う気が無くなるので一巡するとブームは沈静化するかも知れませんが、それはまだまだ先のお話。その間また別のシリーズを開発すれば良いですしね。価格は1台7万弱ということで、その他色々オプションアイテムを買い足すと10万規模の販売になります。コラボなので多少は取り分が分かれるとしても、PB商品なので利益率も高いです。そんなこんなで6月の月次も回復基調にあります。また同社が扱う商品のほとんどが中国からの輸入です。となると、足元の元安は輸入コストが引き下がるメリットがあります。足元で円安が進んでいますが、そろそろ戻りも限界ではないでしょうか。正直一つ難点はチャート形状が良くないこと。長期的には1000円～1800円のボックス圏で動いていますが、足元はどうも下限を目指す動きになっています。ただ空売りが多い売り長銘柄ですし、ここから8月の優待取りの動きも期待できます(ただし8月優待は来年から無くなり、本決算時に一本化。総額は変更無し)。目標は1800円に。月曜の寄り付きから買いポートフォリオ入れとします。そして記載余地も少なくなってきましたが、気になる6月の相場展望。投資判断は「やや売り」で見ています。ご存じのようにBrexitショックはアメリカの雇用統計を受けてあっさり無かったことにされ、アメリカ株は最高値更新の動きとなっています。ここまでの戻りはまあ良いとして、日米共に決算が本格化してくる中、ここから更に上値を目指すのはかなりハードルが高いと思われます。価格帯出来高を見ると、16000円台後半の価格帯出来高が多く、実際足元でも少しずつ戻り待ちの売りが出る形で出来高が増えています(任天堂(7974)の売買代金が15%程占めていますが)。何か新しい好材料が出ないうちに、行け行けドンドンは考え辛いです。そして今度は地政学リスクを意識する流れになっています。フランスを始めとして各地で活発化するテロに加え、トルコではクーデターも発生。トルコはヨーロッパとロシアや中東を結ぶ要所ですから、ここが本当にクーデター成功となると、人や物の流れがせき止められてしまいます。これはかなり大きな問題です。目に見える重要イベントは夏場はしばらくお休みモードに入りますが、一方で目に見えないリスクは夏に高まりやすい傾向があります。今年も色々なニュースを意識して、動き辛い夏になりそうです。※株式投資は自己責任でお願いします。文中の内容は現時点で予測できる範囲で想定されたものであり、正確性や投資成果を保証するものではありません。