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2010年01月の記事
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ステラケミファ(4109) 4,690 +210 最終的には1万円突破かも
**********************************************************************ステラケミファ(4109) 4,690 +210 +4.69% 会社の決算発表は1月28日でした。 投資単位は 100株で 47万円必要です。うまくいけば来年あたり、80万円から120万円ぐらいに大化けしそうですね。できたら株価が4100円を下回ったとこで買いたい。下がるかどうかはわかりません。今期過去最高利益更新です。過去では18億円。 今期は22億円の利益予想。D証券の予想では2012年3月期には48億円になるかもしれんぞというレポートでした。●D証券のアナリストが新規で「2」 の投資判断。 （1 月29日付け 全 12頁） (僕：こういう小型株で12ページのレポートはよほど自信があるからでしょう。) 電池材料の中期成長力を評価、強気スタンスとする。●今4-12月の営業利益は累計で20 億円（前年同期比26％増）、10-12月のみでは 10 億円（同63％増）まで拡大。 リチウムイオン電池用電解質、半導体用エッチング 薬品 とも２Ｑ比で増収となり、設備補修費を抑制したことも寄与した。●利益急増でEPSが今期は175円になりそう。PERは26.7倍。●売上高営業利益率も10.9%に。2007年3月期の14.8%にはいかないですが、今後 それに近くなっていくかもしれないですね。●D証券のアナリストは今期営業利益予想を26 億円、来期28 億円、再来期48 億円に増額。●来期は原料高で業績は少し落ち込む予定。●しかし2012年3月期は最終利益で30億円、EPSで243円の予想。 今のPERまで正当化できるなら、243円 X 26.7倍 = 6488円。 前回の過去最高益のときはPER 54.5倍まで買われました。人気が沸騰すると東京タワー の頂点まで登っていく特性がある株です。 で2012年3月にEPS(1株利益)が243円実現できるとし、PER54.5倍まで人気沸騰なら 株価は 13243円までイッテシマウぞ。●リチウムイオン電池の市場はエコカー向け需要の拡大により大きく成長し、電池材料の 需要を押し上げる見通し。特に同社が手掛ける電解質LiPF6 は価格抵抗力が強く、他の 材料に代替されるリスクも限定的である。量産効果を享受しやすい。世界最大のフィデリティ投信が大量に買ってる理由はここにありますね。つまり株価は8000円から13000円ぐらいまで行くかもしれないと。。**********************************************************************
2010年01月31日
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ジョージ・ソロス氏「オバマの金融機関規制案は「時期尚早」という発言
ジョージ・ソロス氏「オバマの金融機関規制案は「時期尚早」という発言2010年1月31日(日)今週はさらなる波乱か静かな調整か。トヨタの問題解決能力を判断できるね。 マクロ指標と企業決算がいよいよピークを迎えそう。全体の状況が一段と見えて来ますね。NY株式市場での米企業決算と株価のパフォーマンスは全く一致しておりません。 何が起きてるか昨夜のメルマガで解説して配信しました。欧米の機関投資家の投資動向、セクター選択を見てないと東京株式市場での業種別パフォーマンスの予測も難しいでしょう。彼らが次に狙うセクターと東京株式市場特有の2月、3月相場のポイントも考えて個別銘柄の推奨をしていきたいですね。 ぜひメルマガを読んでみてくださいね。株主優待と高配当銘柄からどれを選んでいくかも今夜か明日配信予定です。今週のハイライトの一つ。オバマ政権の金融新規制について、政権でシナリオを書いている元FRB議長のボルカー総裁が二日ほど前のThe New York TimesのOpinionのコーナーで実名で意見投稿してました。これもメルマガで要約して配信できたらいいかなと思ってます。その前に、ボルカー投稿の前日ぐらいにソロスがダボス会議で発言してましたのでこのポイントを紹介しておきましょう。昔僕が100億円単位で日本株の注文出していたとき、日系証券のロンドンでは「スコットランドのソロス」の注文だと言っていたそうですが、僕はそれ全く知りませんでした。------------------------------------------------------------------ジョージ・ソロス氏が「オバマ大統領の金融機関規制案は「時期尚早」と言う。米著名投資家のジョージ・ソロス氏は、世界経済フォーラムの年次総会（ダボス会議）に集まったジャーナリストたちを前に、オバマ米大統領の金融機関規制案をこう評した。●大手金融機関への課税や活動の規制を目指すオバマ大統領の金融機関規制案について「金融機関はまだ危機を脱していない」と述べ、こうした規制を打ち出す時期には至っていないとの見方を示した。 ●規制案の内容には「基本的に賛同するが、十分なものではない」とし、金融市場も規制対象に含めるべきだと見解を示した。 (僕 ↑↑これにはびっくり。もっと規制せよと思ってる）●オバマ大統領が提案した「金融危機責任税」は、不良資産救済プログラム（ＴＡＲＰ）の下で金融機関が経営再建を目指している現状とは相容れないと説いた。 (僕：↑↑これはオバマの怒りを理解してないですね。民主党の医療改革法案 とかの駆け引き、そして米国民の金融機関への怒りをバックに中間選挙で 戦うことを意識してるのでしょう）●金融規制案によって、商業銀行は自己勘定取引を制限されることになる。ソロス氏は「金融機関の中には、投資部門を切り離すところも出てくると思う。そうした投資銀行は大き過ぎて潰せない存在になるだろう」と述べ、銀行を「聞く耳を持たない連中」と称した。 (僕↑ソロスはいったい何を言いたいのかこれだけではわからないですね )ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー以下は別の話：中国の人民元については「切り上げ要求はますます強まっている」と述べ、同国と世界全体のために人民元の切り上げを実施すべきとの考えを示した。 巨額の負債を抱えるギリシャなどの欧州数カ国は、ユーロ圏にとどまるために必要な措置を講じるべきだと語った。
2010年01月31日
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海老蔵と麻央。二人の将来を相場師が分析するとこうなる
海老蔵君、二回もホラを吹いてる。人をだますときのテクニック。だいぶ身につけてその成果が出たようです。1)「一生愛し続けます。」2)「来世も、再来世も一緒に。。。」--------------------------------------------------1)きっと麻央さんを愛し続けるでしょう。 でもこの言葉は今後、麻央さん以外の人を絶対愛したりはしないということにはならないね。麻央は航空母艦。ここを愛してるよと言って飛び出した海老蔵はいつも自由。常に芸の道を追求します。芸の道とはいい男の生き様をじっと見る。そしていい女がおればそれも食べてしまう。真に美しいものを追求して表現していく者が本当の芸人。麻央の顔ばかり見ていては無理。毎日海老蔵の芸はすたれていいく。野獣としての男の表現はこの瞬間、もう消滅してます。野獣のような男にはもうなれない男が舞台でどんな演技をするかって、牙の抜けた猿よ。2)「来世も再来世も一緒に」 この言葉の意味は、生きている一生の選択で間違いないですよ。麻央以外の選択は生きている間もないし、また生まれ変わっても麻央を選びますという、究極のだましのテクニック。女はこれでいちころだべ。-----------------俺の結論：1)海老蔵はかわいいだけの女を選んだこと。これ最大の失敗なり。彼はあきない、かわゆい女を女房で選んだ。家での時間、妻の時間が今後の自分の人生の半分を占めるとしたら妻との対話で自分の芸を磨く、みつめ直すという結婚で最も大事な作業を彼は放棄した。麻央はカワイイだけで何の役にも立たないのをわかっていながら麻央を選んだ。海老蔵は間違っているね。大失敗だ。自分にとって本当の人生のパートナーを選ぶという作業を彼は捨てた。できなかった。やはり無能な、かっこだけの男ではないか。だって本当の男というものはかわいいだけの女など選ぶわけがなかろう。天下国家を見つめ、いい社会にしようと自分が何を人生でなすべきかを真剣に考えて生きていた男なら、麻央のようなカワイイだけの女を選ぶわけがなかろう。女は顔じゃないってことがまだわかってない海老蔵。選ぶ女は男の鏡。鏡がのっぺらぼうで何が見える。未来の自分が見えるか。これから何年後かに自分の芸に客がそっぽをむいたとき、麻央は何ができるのか。パンティを脱ぐぐらいなら猿でもできる。海老蔵をみなとは違う視点でじっとみつめる力が彼女にあるとは思えない。カワイイ麻央をワイフに選んだということは、これからもいい女を求めて旅を続けるとう海老蔵の宣言のようなもんですね。麻央は相手を間違えたね。幸せになるのはお姉さんのほうかもしれない。
2010年01月30日
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NY株式市場で 米通信株叩き売りはひどかったね。
2010年1月29日(金)ノキア決算よかったよね。でもNY市場で通信関係株叩き売りはひどかった。見ていたときどれも -10%近く下げていた。あのクワルコムの下げがひどかったね、オバマの演説。。金融機関へ規制の話がでなかったから相場は買い？それは甘い。銀行救済したことを後悔するかのごとく、I hate 銀行。。I hate。。銀行。。みんなの顔を見て I hate 銀行。。4回か5回連続して言ったよね。。僕のメルマガ(五郎のイギリス日記)では海外に行ったら、「I hate。。。」という英語は絶対使うなと何度も書いてます。イギリスではあの英語は耐えられない。1秒で相手を敵に回すことになりますと。。実際には彼らもけっこう使うのですが、通常は他人から聞きたくないのが普通。何か特定のものを拒絶する人間は他にも嫌いなものがいっぱいあるはず。他人と仲良くやっていこういう気持ちのない人。話を聞いている人の好みやバックグラウンドも知らないでいきなり、「I hate。。。」というと村八分になる可能性が大です。なのに。。米大統領が公式の場で。。「 I hate。。。。」連発。品のない男。でもあえて人気低下のオバマが国民に受けるために、連発したのでしょう。 I hateの代わりに「I am not keen on。。。」とか柔らかい表現で話すくせをつけましょう。I hate を使う日本人に対して。。They will hate you ですよ。トヨタのペダルとマット欠陥騒動。。どうもアメリカ政府と自動車業界の計画的な。。トヨタねらい撃ちみないな感じもするね。生産停止はトヨタの怒りの反撃のようにも見える。。携帯電話業界：昔は北米で携帯と言えば、モトローラ。泣く子も黙るモトローラ。でもね。アナログ時代の恐竜はデジタル時代の対応で遅れてシェアをどんどん落とした。今では誰も噂もしない。昔大量発注、そして大量キャンセルで日本の部品業界と大喧嘩になって幹部が業界の前で謝罪することもあった。これ以降、デジタル化で勝ち組であり、日本の部品メーカーといっしょに計画立てて説明してくれるノキアに向かった。世界のトップを走った三洋電機の淡路島のリチウム工場は全量ノキア向けだった。ここに忍びこんで三洋電機淡路島工場の生産計画の数字をgetするのがアナリストの仕事だった。僕も見ました。プロはすごい。1年先までの計画の数字見ました。水晶発振器やオシレーターの日本電波工業はかつてフィリップス向け100%納入。世界の携帯トップのノキア向け向けでもトップの納入率だったし、今でもそうでしょう。ただノキアがサムソン電子など韓国系の携帯メーカーにシェアをどんどん喰われていった。先進国の携帯市場の成熟化と新興国、発展途上国での低価格製品の蔓延で事情が変わった。デフレ時代の日本では高級家電は一部をのぞいて売れなくなった。日本の得意な民生エレキ製品でもオーディオが売れなくなったこともあり、日本の電子部品業界は完全にしぼんでしまった。典型的なのは京都のローム。かつて日本の全上場企業でNo.1の信頼度。超優良企業ランキングでどうどうのトップで日経ビジネスで何度記事にされたことか。でも今は話題にもならない。なぜ？ 誰か説明したの聞いたことがありますか？ 今の電子部品アナリストでロームがどんな仕事をしてるか。主力製品がいったい何か。説明できるアナリスト誰もいないのではないでしょうか。過去10年間、日本の半導体産業に何が起きたのか。電子部品業界に何が起きて。。それはなぜ起きて。それはいったい何を意味してるのか。 勝ち組と負け組の運命を分けたものはいったい何なのか。 電子部品アナリストのレベルが低くなりすぎて投資家が判断できないし、一方で手数料の一番安いネット証券に注文出して業界レポート、個別企業レポートを全く読まないで株の投資をしてる人が圧倒的に多い。業界分析がまったくない企業レポートを見ても何も思わない証券会社の調査部門の責任者。みずほ証券幹部など、レポートとはいったい何かまったく知らないのではないか。レポート出してネットで客が見れるようになるまで4日から5日かかってる。相場終わっているよね。最低の証券会社。公式サイトを見ただけで注文出すのがいやになる。カブドットコム証券のサイトはもっとひどい。レポート一覧を見るのに下からめくっていかないといけない。あれも見ただけで他の証券に行きたくなる。あそこのいいとこは24時間アクセスできるとこか。いつものようにこれを書かないとね。自分の客にレポートを見せない野村証券の幹部は全員犬の糞以下の価値もない。世界でもっとも阿呆の集団であると。2018年までに野村は消えてなくなります。------------------------------------韓国サムスン電子、第4四半期決算は連結営業黒字に転換 韓国のサムスン電子が２９日発表した第４・四半期決算は、連結ベースの営業損益が３兆７０００億ウォン（３２億ドル）の利益となり、前年同期の７４００億ウォンの損失から黒字転換した。 第３・四半期の営業利益４兆２３００億ウォンは下回ったが、トムソン・ロイター・エスティメーツが集計したコンセンサス予想の３兆５８００億ウォンは上回った。 同社は今月、営業利益が３兆７０００億ウォン前後になるとの見通しを示していた。 連結売上高は３９兆２０００億ウォンで、予想の３７兆１７００億ウォンを上回った。 ２００９年の単体ベースの売上高は８９兆７７００億ウォン。予想は８８兆７１００億ウォン。 ０９年の単体ベースの営業利益は６兆３０００億ウォン。 ０９年の純利益は９兆６０００億ウォン、第４・四半期の純利益は３兆０５００億ウォン。 サムスン電子の株価は昨年７７％上昇し、市場全般の５０％上昇をアウトパフォームした。 ノキア の第4四半期決算は予想上回る、スマートフォンのシェア拡大 フィンランドの大手携帯電話機メーカー、ノキア が２８日発表した第４・四半期決算は、携帯電話機と携帯情報端末（ＰＤＡ）を融合させたスマートフォンの市場シェアが拡大するなか、売上高・利益ともに予想を上回った。 株価は一時１４％強値上がりした。 基調ベースの１株当たり利益は０．２５ユーロで、前年同期からわずかに減少したものの、ロイターのアナリスト予想の上限を上回った。同予想レンジは０．１５─０．２４ユーロ。 スマートフォンの市場シェアは前四半期の３５％から４０％に拡大。スマートフォンの売上高は３９億ユーロと前四半期から２６％増加した。機能を単純化した廉価商品の販売に注力した結果、平均価格は前四半期の１９０ユーロから１８６ユーロに下がった。 米アップル のｉＰｈｏｎｅ（アイフォーン）や加リサーチ・イン・モーション（ＲＩＭ） のブラックベリーなどに押され、ノキアのスマートフォンは過去数四半期、苦戦を強いられている。 ＣＣＳインサイトのジョフ・ブレーバー氏は「アップルやＲＩＭが好調だったが、ノキアのスマートフォンをめぐる動きにも心強い改善が見られた」と指摘した。 Erik Penserのアナリスト、Per Lindtorp氏は「あらゆる点で信じられないほど好調な決算だった」と述べた。 ２０１０年の見通しについて、ノキアは、携帯電話市場が前年比１０％拡大するとの見方をあらためて示した。 同社のティモ・イハムオティラ最高財務責任者（ＣＦＯ）はロイターテレビに対し「この四半期は２０１０年における良好な弾みとなっている」と指摘。その一方で、慎重さも必要とし「経済は依然困難から脱しておらず、消費者の信頼感もまだ弱い」と述べた。 米モトローラの第4四半期は黒字転換、さえない第1四半期予想で株価下落 米通信機器大手モトローラ が発表した２００９年第４・四半期決算は黒字転換した。一方、スマートフォン発売に伴う支出拡大で、第１・四半期の損益見通しは一部市場予想の黒字に反して赤字になるとした。 同社株は午前の米株式市場で一時１０％強下落した。 第４・四半期は利益が１億４２００万ドル（１株当たり０．０６ドル）。前年同期は３６億６０００万ドル（同１．６１ドル）の損失だった。 特別項目を除く１株利益は０．０９ドルで、トムソン・ロイター・エスティメーツのアナリスト予想０．０８ドルを上回った。 売上高は約２０％減の５７億ドル。スマートフォン販売に絡む繰延金２億ドルを含むベースでは市場予想の５９億４０００万ドルとほぼ一致。 １０年第１・四半期は１株損益が０．０１─０．０３ドルの赤字と予想。トムソン・ロイター・エスティメーツがまとめたアナリスト予想平均は０．０３ドルの黒字。 ジャ共同最高経営責任者（ＣＥＯ）はアナリストとの電話会議で、第１・四半期見通しは、新型スマートフォン発売に伴う支出拡大のほか、季節的トレンドによるスマートフォン販売減を反映したものと説明した。 第１・四半期のスマートフォンの販売台数は０９年第４・四半期から減少するとし、１０年のスマートフォン出荷台数は１１００万─１４００万台と予想した。 また、携帯機器部門が黒字に戻るのは１０年第４・四半期との見通しを示した。同部門の０９年第４・四半期の売上高は２２％減の１８億ドル。ただ、前四半期の１７億ドルからは増加した。 ０９年第４・四半期の携帯電話販売台数は１２００万台。アナリスト予想平均は１４８０万台だった。ただ、スマートフォン販売台数は２００万台で、予想を上回った。
2010年01月29日
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トヨタの信用は完全につぶれたか
トヨタは渡辺さんにバトンタッチしたときから、あのおじさん車運転したことあるんかいなと心配してたけど、こんなもんでしょう。1)設計から間違っていた。ド素人の設計ではないのかい？2)部品の強度など調達段階で誰もチェックしてないのか。3)製造段階でトヨタの全世界の役員も社員も誰も気がつかなかったのかい？中国での小型車のデザイン、価格設定も話にならないのでは？トヨタ車が売れてないのには理由がしっかりあるのでは？トヨタの株価の下げたとこは当分買えないね。トヨタの傲慢さが出たのでしょう。自分たちは世界一だと。何が？-------------------------------------英語の記事ではToyota Falls as Widening Recalls Tarnish Reputation By Alan Ohnsman and Mike RamseyJan. 28 (Bloomberg) -- Toyota Motor Corp., the world’s largest carmaker, fell in Tokyo for a fifth straight day as it expanded recalls by more than 1 million vehicles, adding to concerns its reputation for quality may be permanently tarnished. （以下省略）tarnishing 【名】変色tarnishment【名】〔人・商標などの〕信用を汚す［棄損する］こと［行為］こういう英語使うんですね。日本語訳を見てみましょう。トヨタ、最高品質の評判失った可能性－８車種の米販売・生産一時停止 トヨタ自動車は、自社製品の品質が業界最高とのイメージを永遠に汚してしまったかもしれない。アクセルペダルの不具合を理由に、米国トヨタ自動車販売（ＴＭＳ）は「カムリ」など８車種の販売を同国で一時停止すると現地時間26日に発表したが、これら車種は昨年の現地販売台数の過半数を占めていた。 カセサ・シャピロ・グループのシニアアドバイザー、マリアン・ケラー氏は27日のインタビューで、トヨタの「品質が高いとの評判は失われた。消費者はトヨタ車を購入しなくなる。車種は関係ない。販売店から消費者を遠ざけるのに十分な出来事が起きてしまった」と語った。 最高品質の威光を喪失すれば、安全性と信頼性を数十年にわたって訴え続け、米自動車販売で米ゼネラル・モーターズ（ＧＭ）に次ぐ２位に浮上し、世界市場首位の座を同社から奪った販売促進戦略にも影響が出そうだ。 トヨタの米国預託証券（ＡＤＲ）は27日の米国株市場で約１年ぶりの大幅安を演じた。同社は同日遅く、米国で230万台が対象となったアクセルペダル関連のリコール（無償の回収・修理）の適用を欧州にも広げた。ＴＭＳの26日の発表によれば、８車種の販売一時停止に伴い、２月１日から北米５工場で対象車種の生産も取りやめる。トヨタはフロアマットに関する問題で、昨年に430万台のリコールを実施している。 ＩＨＳグローバル・インサイトのアナリスト、ジョン・ウォルコノウィッツ氏は「自動車業界ではＧＭやクライスラーの破たん以降、最大の危機だ」と指摘。「トヨタは短期的にこの問題を封じ込めることはできないだろう。昨年夏のＧＭやクライスラーの破たんとは異なり、長引いて影響が続く」と述べた。 更新日時: 2010/01/28 09:48 JST
2010年01月28日
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米大統領あす一般教書演説が相場の鍵。
明日以降の相場はオバマのスピーチの中に鍵があるのでしょう。金融制度改革。金融機関への規制をどこまで本気でやるのか。明日の寄り前はCNBCを見ないとね。もしくは英語のできる人はBloombergの英語版サイトでオンラインでテレビが見れます。米大統領あす一般教書演説、雇用確保・財政再建が柱、２年目の試金石に。オバマ米大統領は２７日夜（日本時間２８日午前）、米議会で一般教書演説に臨み、内政・外交全般にわたる施政方針を示す。最大の焦点は雇用回復の遅れなどを踏まえた経済政策の立て直しで、大統領は雇用創出などの中間層支援策と、財政健全化策を一般教書演説の二本柱とする構え。支持率低下で焦燥感を強めるオバマ政権の「２年目」の試金石となる。 「中間層はこの１０年、収入が減るのに雇用は伸びないという歴史的な苦難を味わってきた」。オバマ大統領は２５日、子育て減税などを発表した演説で強調。一般教書演説でも中間層の生活・雇用支援を最優先課題に掲げる考えを示した。初の一般教書演説に臨むオバマ大統領を取り巻く環境は、昨年２月の施政方針演説で「米国の再生と国民の結束強化」を訴えた１年前に比べ様変わりしている。米調査会社ギャラップによると、就任直後に６８％だった大統領の支持率は１８日時点で５０％に低下した。逆境下での支持回復には、市場が促す「財政再建」に加え、国民の支持を得やすい「雇用・生活支援」を前面に打ち出さざるを得ない。２１日に金融機関の規模や事業内容に一定の制限を設ける新たな金融規制案を発表したのも、国民の批判が根強い金融機関と距離を置いて求心力を高める戦略とみられている。 米１１月住宅価格、７ヵ月ぶり下落、前月比、Ｓ＆Ｐ指数。米格付け会社スタンダード・アンド・プアーズ（Ｓ＆Ｐ）が２６日発表した２００９年１１月の「Ｓ＆Ｐケース・シラー住宅価格指数」は、主要１０都市平均で前月比０・２％下落した。前月比マイナスは０９年４月以来７カ月ぶり。前年同月比の下落率は４・５％だった。一方、米連邦住宅金融庁（ＦＨＦＡ）が２６日発表した１１月の全米住宅価格指数（季節調整済み）は前月に比べて０・７％上昇した。前月比プラスは２カ月連続。前年同月比で０・５％上がった。 米国、公的資金注入で８．８％利益。米国 米財務省は公的資金を返済した３４金融機関について、優先株の配当やワラント（株式購入権）売却で投資額の８・８％の利益を計上したと明らかにした。内訳は配当が３・１％、ワラントの売却益が５・７％だった。 米財政赤字１２１兆円、１０会計年度、議会予算局見通し―ＧＤＰ比９．２％に
2010年01月27日
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オービック、純利益３６％増、４～１２月
ＮＴＴドコモ６％減益、４～１２月営業、音声通信収入が減―割賦導入効果も一巡。2010/01/27,ＮＴＴドコモの２００９年４～１２月期の連結営業利益（米国会計基準）は前年同期比６％減の７０００億円程度だったようだ。通信収入の減少に加え、前年同期にあった携帯電話端末の割賦販売導入による営業費用の低減効果がなくなる。売上高は５％減の３兆２０００億円程度だったようだ。携帯電話の新規加入から解約を差し引いた純増数は４～１２月期で８３万５０００件と前年同期比で９％増えた。しかし、契約あたり月間収入（ＡＲＰＵ）は低下したもよう。データ通信によるＡＲＰＵは伸びたものの、値下げの影響で音声通信によるＡＲＰＵが減った影響の方が大きかったようだ。前年同期にあった携帯電話端末の割賦販売の導入による利益の押し上げ効果もなくなった。割賦販売を導入すると、ほとんどの携帯電話端末の販売価格は上昇する。通信会社が端末販売時に販売代理店に支払う手数料は減るため、営業費用を抑えられる。ドコモは０７年１１月に端末の割賦販売を始めており、０８年の４～１２月期はこれが一時的に利益を膨らませる一因となっていた。２０１０年３月期通期の営業利益見通しは前期比ほぼ横ばいの８３００億円と、すでに公表済みの水準を据え置く公算が大きい。０９年の１～３月期は割賦販売導入から丸１年が過ぎ、利益押し上げ効果がすでに薄まっていたうえ、第２世代携帯電話（２Ｇ）のサービス停止決定に伴う関連設備の減価償却費の積み上げにより、利益が大きく落ち込んでいた。これらの要因がなくなる今１～３月期は前年同期比で大幅な増益を見込んでいる。 ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーオービックの数字の予想についてはメルマガで２回ほど書いて配信してあります。オービック、純利益３６％増、４～１２月。2010/01/27, システム構築会社のオービックが２６日発表した２００９年４～１２月期の連結決算は、純利益が前年同期比３６％増の８８億円だった。前年同期と比べ株式評価損が大幅に減少したため。製造業向けを中心に売り上げは落ち込んだが、コスト削減や持ち分法投資利益の拡大が寄与した。７～９月期には前年同期比でマイナスだった受注高は、１０～１２月期にはプラスに転じたという。 売上高は４％減の３４１億円、営業利益は４％増の１１５億円だった。利益率の低いハードウエアの売り上げは落ち込んだが、主力ソフトの「ＯＢＩＣ７シリーズ」は会計を中心に人事・給与関連が底堅かった。経常利益は８％増の１４５億円。持ち分法による投資利益が２倍強の９億円弱だった。持ち分法適用会社のオービックビジネスコンサルタントは全体の売り上げは落ち込んだが、高採算の主力製品販売が好調で利幅が拡大した。
2010年01月27日
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ジム・ロジャーズ氏：世界株の調整は「既にあってしかるべき時期
2010年1月26日(火)すごい話ね。やはり本当だったのかという感じ。いろいろ空売りで有名な人が市場の不安心理を加速しようという発言を盛んにやってます。NYの下げ。まだ止まったとは判定できませんね。まだあ下げるのを想定して行動しましょう。中国の銀行、今月19日から新規融資を停止－クレディ・スイスが指摘 １月26日：中国の銀行は今月19日から新規融資を停止していると、クレディ・スイス・グループが指摘した。同社のエコノミスト、陶冬氏は顧客向けリポートで、新規融資の停止によって今月の製造業の生産活動は「大きく」減少する可能性があると述べた。 更新日時: 2010/01/26 10:50 JST 中国不動産市場は「つまずく」恐れ、原材料需要に影響も－チャノス氏 チャノス氏は、2001年の米エネルギー会社エンロン破たんを予見した最初の投資家の１人。キニコス・アソシエーツは株式の空売りを投資手法としていることで知られる。 １月25日:中国の不動産市場はつまずきかねない状態であり、同国を販売先とする原材料生産者は需要後退で打撃を受ける可能性がある。ヘッジファンド、キニコス・アソシエーツの創設者でファンドマネジャーのジェームズ・チャノス氏が25日、指摘した。 チャノス氏はロンドンでの会議で、●融資拡大にけん引された中国の不動産バブルは「広範囲に及ぶ影響」を伴うもので、過熱しつつあり、建設資材の需要を脅かす可能性があると述べた。 同氏は、●建設資材は世界的に中国の買いをにらんで価格が決定されることが増えていると指摘。その上で、中国が買いから売りの姿勢に転じた場合、多くの建設用原材料の価格は「エアポケット」入りするとの見方を示した。 （僕） 脅かして自分が大儲けするつもりなんでしょう。 ジムロジャーズと同じことを同じ頃に言い出したのが興味ぶかい。Quote:ジム・ロジャーズ氏：世界株の調整は「既にあってしかるべき時期」 １月25日：著名投資家ジム・ロジャーズ氏は、世界の株式相場は「調整のリスクにさらされている」との考えを示した。昨年３月の安値から大きく上昇していることや各国政府が景気刺激策を引き揚げることを理由に挙げた。 先進国・地域の株価指標であるＭＳＣＩ世界指数は昨年３月９日に付けた約13年ぶり安値から67％上昇している。今年1月14日に記録した１年４カ月ぶり高値からは4.9％下落。 ロジャーズ氏は香港でのインタビューで、「調整が既にあってしかるべき時期だ」とし、「世界の株価は10カ月にわたって、上昇してきている」と指摘した。 世界の景気回復を主導してきた中国では、中国人民銀行（中央銀行）が市中銀行の預金準備率を引き上げたほか、銀行の融資抑制に乗り出している。 ロジャーズ氏は「どこもまだ十分な引き締めをしていないと思う。皆がもっと政策を引き締めるべきだろう」とし、「世界中で大量の紙幣が印刷されたので、通貨は不安定になるだろう。インフレ加速と金利上昇も招くだろう」と語った。 更新日時: 2010/01/25 17:10 JST 彼は確か去年。。今と全然違う話をしてたんじゃなかったかい？「みながもっと引き締めるべきだろう。。」これはないよね・自分のパンツのひもでいっぺん締め付けてみろよ。と言いたい。こういう誘導発言、売りを引き出す発言には目的があって言ってるから十分気をつけて下さいね。僕のメルマガやぶどのブログでも何度も書いているように。。世界の外人の話はどれも100%うそだろうと思ってから話を聞き、情報を分析するのが正しい。常に自分で判断すること。事実、真実を積み重ねて判断することです。海外の正式ドキュメント。これも全部インチキと思うべし。法定文書。こんなもん信じてたまるかという感じ。彼らは「初めに言葉ありき」ではなく「初めから終わりまでうそありき」もっと正確に言うと「生まれる前からうそありき。。死んでからもうそありき」です。欧米人のうそは日本人のうその1億倍ぐらいの数量。でもう一つついでに書いておくけど、「自分が人間だからって相手も自分を人間だと思っている」。。もう冗談じゃない。この段階で敗北して国際情勢が何も見えなくなっているということです。欧米人の90%は日本人、アジア人、南米人、中東人、アフリカ人など。。人間とは思ってません。 猿か犬のくそぐらいにしか思ってません。口では日本はすごいとか、日本製品はすごいとか言うけど。。日本人は。。鼻くそ程度だろう。。こんな感じね。まづ英語もしゃべれない奴は人間じゃないと思ってるし、皮膚の色も猿に近いだろうと思うし。。食事のマナーも知らない。。聖書も読まない野蛮人。。本当は奴らのほうがよほど野蛮で糞以下なんだけど。。英語ができないと反論すらできないしね。。でそれみたことか。。とこうなる。宗教を信じない。。それだけで１秒で取材ができなくなったことがあります。彼らは信じない人間は人間以下にしか思ってないですよ。
2010年01月26日
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今週中決定か。アメリカ高速鉄道網整備（総額８０億ドル）の予算配分先路線
今週中決定か。アメリカ高速鉄道網整備（総額８０億ドル）の予算配分先路線ＪＲ東海の葛西会長は昔、エディンバラの僕がいた生保のオフィスまで来てくださって、二人で英語で１時間議論したもんです。ＪＲ東海：高速鉄道システム輸出…米国７路線に照準 （毎日新聞） 高速鉄道システムの輸出を目指すＪＲ東海は２５日、当面の売り込み先をフロリダ州など米国内の７路線に絞り込んだことを明らかにした。米国では、オバマ政権が「グリーンニューディール政策」として打ち出した高速鉄道網整備計画（総額８０億ドル）の予算配分先路線が、今週中にも決まる見通し。フランスのＴＧＶなど輸出実績豊富な欧州勢との受注競争が本格化する。受注を目指す路線は、新幹線システムでは▽フロリダ州のタンパ－オーランド－マイアミ（約５７０キロ）▽ロサンゼルス－ラスベガスなど４路線。Ｎ７００系の最新型車両で、時速３３０キロの営業運転を目指す。 また、国内で実験中のリニアモーターカー技術についても、ボルティモア－ワシントンＤＣなど３路線を候補に選んだ。新幹線の輸送システムは、既存の在来線にも乗り入れ可能なＴＧＶなどと違い、全走行区間に専用施設を建設する必要がある。ＪＲ東海では契約する米国のコンサルティング会社と協議し、高速鉄道の候補１００路線から、地元の州政府などが日本のシステムに高い関心を持っている路線を選定した。ＪＲ東海の葛西敬之会長は２５日の会見で「欧州勢との競争は激しい。国の支援があればありがたい」と強調した。
2010年01月25日
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日本株は先進国で最も割安という海外のプロの意見
2010年１月25日(月)日本株は先進国で最も割安、投資家は利益よりＰＢＲに関心日本は先進国で最低の経済成長率とデフレに見舞われているにもかかわらず、バイロン・ウィーン氏やデービッド・ヘロー氏、ジョン・アルカイヤ氏といった著名ストラテジストは日本株を遠ざけていない。 米投資会社ブラックストーン・グループのアドバイザーを務め、昨年の株・原油高を言い当てたウィーン氏は、日本株が自身のお気に入りだと言う。ハリス・アソシエーツのヘロー氏は、日本経済は停滞していても、株価は資産価値との比較で最も割安な水準にあるため、今後上昇すると予想。1)モルガン・スタンレー・アセット・マネジメント投信のアルカイヤ氏は負債比率の低さを背景に日本株が米国株を上回る上昇を演じるとみる。 ●時価総額で世界２位の日本の株式市場は、ＴＯＰＩＸでみると今年は3.7％上昇しており、主要10カ国で値上がり率首位。海外投資家の日本投資は今月15日までの２週間に約130億ドル（約１兆1700億円）と、04年以来最高となっている。●株価純資産倍率（ＰＢＲ）は平均で約1.2倍と、Ｓ＆Ｐ500種株価指数構成企業のほぼ半分であることがブルームバーグの集計したデータで示されている。 2)モルガン・スタンレーなどで市場ストラテジストを務めた経歴を持ち、2000年のハイテクバブル終えんを予測したウィーン氏（76）は、「わたしの投資アイデアでは日本が最高だ」と述べ、「企業収益が期待に沿った内容になると思うため、日本市場は比較的投資妙味がありそうだ」と述べた。 （俺：↑ こんなことは猿でも言えるよね。もっと安かったときに言ってよと言いたい）企業収益の伸び悩みなどを受けＴＯＰＩＸ構成銘柄の2010年予想株価収益率（ＰＥＲ）の平均は37倍と、主要10市場では最高となっているため、投資家の間では利益の代わりに純資産を投資尺度として注目する向きが増えている。ＴＯＰＩＸは先週、前週末比2.6％安の940.94で終了した。 （俺： ↑ほんとかよ。そんなもんで株の投資の決定ができるのか。それで日本が買いなどと言えるわけがなかろうに？）バリュエーション ウィーン氏やヘロー氏、アルカイヤ氏の見通しは、景気予測ではなくバリュエーション（株価評価）に基づく。ウィーン氏は輸出関連企業やテクノロジー企業、薬品・化粧品などの業種を有望視している。ＴＯＰＩＸの自動車株と電気機器株の指数は過去３カ月の上昇率がそれぞれ11％と6.2％で、ＴＯＰＩＸ全体の4.3％を上回る。 ウィーン氏は「投資家の関心を引き付けるために日本経済が強くなる必要はない」と述べ、「日本の状況は良くなってはいないが、悪くなってもいない。悪材料は減りつつある」と指摘した。 (俺：↑これがプロの本音。でもこんなもんで企業年金を獲得はできやしない。 こんなもんで日本株投資を説得などできるわけがなかろうに。ブルームバーグが集計したデータによると、ＴＯＰＩＸ構成企業の１株利益は2010年に黒字転換する見通し。ＴＯＰＩＸのＰＢＲは1993年以降の平均である1.8倍を33％下回る水準にある。 3)ハリスの外国株担当最高投資責任者、ヘロー氏は「日本はファンダメンタルズ（経済の基礎的諸条件）に照らして極めて割安だ」と述べた。550億ドルの資産運用を手掛ける同氏は、トヨタ自動車とキヤノンの株を購入したという。ブルームバーグのアナリスト調査では、トヨタは2011年３月通期営業利益が黒字転換すると予想されており、キヤノンは今年、64％増益が見込まれている。 ↑この男は猿といっしょ。キャノンとトヨタしか知らないのかよと言いたいね。この銘柄選択するのにこのプロは頭を何分働かせたと思う？ 1分ぐらいでしょう。-----------------------------------------------------------日経平均が 15000円でも 20000円でも。。7000円でも、本当に「日本は買いだ。。なんで買いだ？ ちゃんと答えられるのが本当のプロ。たとえ日経平均が7000円でも日本に投資する理由が本当にあるのか？自分の胸に手をあてて答えることができないといけない。日本の政治は本当によくなったのかい？日本の企業経営者はちゃんと経営をしてると言えるのかい？その根拠を述べよ！グローバルスタンダードから見ても日本は本当に買いだと言えるのか？すべての企業のIR担当者は海外機関投資に向かって説明する前にこれらの答えをちゃんと準備しておくのが大事な仕事。やってる？
2010年01月25日
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オバマ金融新規制が及ぼす海外金融機関への影響は？
25 Jan 2010(月)米金融新規制導入ではいったいどこの金融機関が最も影響を受けるのか。こういうBloombergの記事を読んでいても、現実に動き出しているように思います。M&Aというよりも逆M&Aというか、「切り離し」がテーマしょうか。米国での金融ビジネスが儲からなくなるなら、さっさと撤退するのが筋というもの。ゴールドマンザックスがアメリカを脱出したりして。。スイス金融当局は確かオバマの方向を支持していたかと思います。イギリス？ イギリスはもう破綻でそれどころではないでしょう。アメリカでやりすぎたRBS(Royal Bank of Scotland)は自業自得。巨大なヘッジファンドを顧客に持つUBSがおもしろい。美女とイケメンのアナリストばかり抱えて営業してる変な会社だよ。日本株には弱いけど、先物売買で力のあるクレディスイスはどうするのやら。主要顧客が北米なら、どうするのでしょうね。とても興味深い。金融会社であれ、通常の事業会社であれ、全体の仕組み、法律が大きく変化することが確定もしくはもう間違いないだろうと判断した時点でいっせいに、次のゲームに向けて組織再編成の行動をとっていくでしょう。オバマや米議会が決定する前に、事前の行動を取っていく企業の動きをしっかり監視していきたいね。相場というのは読めるものをすべて読む。読めないものは読めないけど、読めるものは読み込んでいくのが正しい姿勢。資本の中枢。。資本の心臓部の微妙な変化まで読めたら最高ですが。。2010年１月22日(月)： 欧州ではＵＢＳと英ＲＢＳ、仏ＢＮＰに打撃－米大統領提案の新規制 ●オバマ米大統領が金融機関のリスクテーク抑制策として提案したトレーディング制限などが導入された場合、欧州の金融大手のうち、スイスのＵＢＳと英ロイヤル・バンク・オブ・スコットランド・グループ（ＲＢＳ）、仏ＢＮＰパリバなどが実際に打撃を受けることになりそうだ。連邦預金保険公社（ＦＤＩＣ）の預金保険の対象となる米国部門を傘下に置いているためだ。 ●ケプラー・キャピタル・マーケッツのアナリスト、ディルク・ベッカー氏（フランクフルト在勤）は「米当局が規制できるのは自国経済の枠内で起こる出来事だけだ。ＦＤＩＣの保険対象となる預金を保有し、米国で投資銀行業務を営む欧州の金融機関だけが規制変更の影響を受けるとみられる。それらの変化がどの程度大きなものになるかはまだ不透明だ」と話す。 オバマ大統領が14日打ち出した大手金融機関50社に課金する事実上の特別税は、海外の金融機関の米国部門も対象となる。しかし、自己勘定トレーディングへの関与を禁止する今回の規制案が同様に海外金融機関に適用されるかどうかについて政権当局者は明らかにしていない。 ▼ＵＢＳの年次報告書（2008年版）によれば、同社は米国部門ＵＢＳバンクＵＳＡ（ユタ州）を通じて、ＦＤＩＣの保険対象となる預金業務を行っている。ＵＢＳの投資銀行部門は自己勘定売買の収入を開示していない。また、ＵＢＳの広報担当はオバマ大統領の提案に関してコメントを控えている。 ▼ＲＢＳの広報担当は、ＲＢＳがＦＤＩＣの保険対象の預金を保有していることを確認したが、自己勘定売買で稼ぎ出している金額についてはコメントを避けた。 ▼ＢＮＰのウェブサイトによれば、米国部門バンク・オブ・ザ・ウエストもＦＤＩＣの預金保険の対象。ＦＤＩＣのウェブサイトによれば、全米での預金シェアは約１％を占める。ＢＮＰの広報担当はコメントを控えている。 更新: 2010/01/25 10:26 JST
2010年01月25日
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意外と売り注文が少ない。想定外ですね。これからかも。
2010年1月25日(月)朝の9時31分。朝の外資系注文の集計では意外と売り注文が少ない。想定外ですね。NYの下げが止まったわけではない。下げが止まるまでアジア市場も東京も下げ続けるだろうとは思うのだけど。。ソニーエリクソンの赤字はひどいね。いつまで続けるのやら。トヨタの北米でのリコール。。全然トヨタが信用できなくなったよね。いいかげんな物作り。世界一だと傲慢になってきたか。オバマの新金融規制。まだ決まったわけじゃないけど、劇的に変化しそう。あのゴールドマンザックスがどう反撃していくのか。他の金融勢力と一致団結して戦っていくのでしょう。ロビイスト達がここで仕事しないでどこで仕事するのって感じ。すごいドラマが見れるね。アメリカの金融機関が新ルールにのっとり、次のビジネスモデル。業態の変化に対応した収益基盤、その継続性が見えてくるまでは非常に不安定な相場展開が続きそうですね。北米金融界のシステム変化を相場でどう織り込んでいくのか売り物が少ないからってナメテるととんでもないことになるのではないでしょうか。昼からの動きに警戒しなくては。。
2010年01月25日
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22日の米株式市場：大幅続落、ダウ平均は3日間で5.2％の下げ
1月22日の米株式市場：大幅続落、ダウ平均は3日間で5.2％の下げ22日の米株式市場は3日連続の大幅な下げとなった。テクノロジー銘柄が下落の中心だった。同セクターはアナリストによる株式投資判断の引き下げなどに圧迫された。 ダウ工業株30種平均はこの日、前日比216.90ドル（2.1％）安の1万172.98ドル。過去3日間の続落での下落率は5.2％となった。週間ベースでは、ダウ平均は4.1％下げた。 Ｓ＆Ｐ500種株価指数は前日比2.2％安の1091.75。週間ベースでは3.9％下落した。ナスダックはこの日、前日比で2.7％の下げと、主要株価指数中で最も軟調だった。●バーナンキ米連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長が再任されない可能性があるとの懸念が広がるなか、株式市場では午後の取引で売りが膨らんだ。 ●インターネット検索大手グーグルの5.7％安がナスダックの下げにつながった。グーグルが21日の通常取引終了後に発表した2009年10-12月期（第4四半期）決算は、前年同期比で大幅増益となった。同社の利益と売上高はアナリスト予想を大幅に上回ったものの、投資家はこれ以上の内容を期待していたもよう。 ●リッジワース・ラージキャップ・コアエクイティ・ファンドのポートフォリオマネジャー、ジェフ・マークナス氏は「過去3四半期にわたって期待が高まっており、短期的には非常に困難なハードルになっている」との見方を示した。 ●シティグループが半導体機器関連7社の株式投資判断を引き下げたことも、テクノロジー・セクターの下押し要因となった。シティは、より広範な強気トレンドには変わりがないものの、短期的には同セクターに30％近い調整リスクがあると指摘した。 シティが株式投資判断を引き下げた企業には、半導体製造装置最大手のアプライド・マテリアルズなどが含まれ、アプライドは前日比7％の大幅な下げとなった。 一部の民主党上院議員がバーナンキＦＲＢ議長再任の支持をますます弱めているとの報道にも、投資家の注目が集まった。 ●ＲＷバードのストラテジスト、ブルース・ビトルズ氏は、「バーナンキ議長が再任されないことになれば、米経済の主な指導役であるＦＲＢは混乱に陥る」と指摘。さらに、「現在、これは投資家にとって大きな懸念だ」と付け加えた。 ◎複合企業のゼネラル・エレクトリック（ＧＥ）は0.6％高。同社がこの日発表した2009年10-12月期（第4四半期）決算では利益がアナリスト予想を上回るとともに、2011年には収益性を回復するとの見通しが示された。ファストフード大手のマクドナルドは0.3％上げて引けた。マクドナルドが発表した昨年10-12月期（第4四半期）決算では利益が前年同期比23％の大幅増となった。既存店売上高が全地域で伸びたことが寄与した。 ▼一方、クレジットカード大手のアメリカン・エクスプレスは前日比8.5％下げた。前日の通常取引終了後に発表した四半期決算では、純利益が前年同期比でほぼ3倍に拡大した。同決算は市場予想も上回ったが、投資家の期待には届かなかった。市場は業績の改善を既に織り込み済みだった可能性がある、とアナリストらは指摘した。 ▼この日は原油相場は下落し、バレル当たり75ドルを割り込んだ。金先物相場も安い。 ▼ドル相場はユーロと円に対し下落。一方、米国債相場は前日比ほぼ変わらず。10年債相場は2/32下落し、利回りは3.601％となった。
2010年01月24日
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半導体露光装置のオランダのＡＳＭＬの収益改善が鮮明
2010年1月22日の記事です。 「半導体産業、上向いてきた」、ＡＳＭＬ業績回復鮮明、年内に試作機出荷。2010/01/22, ＥＵＶ装置 年内に試作機出荷半導体露光装置で世界最大手であるオランダのＡＳＭＬの収益改善が鮮明になってきた。２０日発表した２００９年１０～１２月期決算（米国会計基準）は３四半期連続で売上高が前の四半期を上回り、２四半期連続で最終黒字を確保した。今年後半には、次世代露光技術の核とされるＥＵＶ（極紫外線）光源を使う装置の量産試作機を出荷することも表明。ニコンなど日本のライバルの引き離しにかかる。 １０～１２月期の売上高は５億８１００万ユーロと前年同期に比べ１８％増え、７～９月期比でも５％増収だった。最終損益は０８年１０～１２月期から３四半期連続で赤字だったが、２四半期連続の黒字に転じた。 半導体業界からの需要回復を受け、１～３月期についても売上高が７億ユーロ程度、４～６月期も９億５０００万ユーロ程度と増収基調を見込む。受注高も１０～１２月期と同程度で推移しそう。回線幅４０ナノ（１ナノは１０億分の１）メートルに対応する装置だけでなく、３０ナノメートル台以下のＮＡＮＤ型フラッシュメモリー向けをにらんだ需要がけん引するという。 ＡＳＭＬの顧客はインテルなど世界の主要半導体メーカーで、同社の業績は業界の投資動向を反映する。エリック・マーリス最高経営責任者（ＣＥＯ）は声明で「半導体産業が上向いてきた」と指摘。半導体の微細化競争が進むなか、ＥＵＶ光源を使う装置については、ライバルに先駆けて量産試作機を１０年下期に出荷することも明らかにした。 --------------------------------------------------１０～１２月、最高益更新も…、ハイニックス株、売却難航―韓国勢は嫌気。2010/01/22, 入札期限延長 半導体メモリー世界２位の韓国・ハイニックス半導体が最高益を更新する一方、公開競争入札による同社株の売却作業が難航している。債権銀行団は昨年末までに設定していた保有株の売却期限を延長し、今月末まで買い手を探すが有力な候補は現れていない。好調が続く韓国ハイテク銘柄で「唯一の懸案事項」（政府関係者）が暗礁に乗り上げている。 ハイニックスは２１日、２００９年１０～１２月期の連結営業利益が７～９月期に比べて３・４倍の７０８０億ウォン（約５７０億円）になったと発表した。売上高は同３２％増の２兆７９９０億ウォン。いずれも過去最高だ。ＤＲＡＭ価格の上昇とＮＡＮＤ型フラッシュメモリーの出荷増で７四半期連続赤字から脱した直前期の業績をさらに伸ばし「Ｖ字回復」を果たした。 足元のメモリー価格も強含みで今年４～６月期も「最新のＤＤＲ３の需要が強く、価格は横ばいか上昇する」（金知範〈キム・チボム〉専務）見通しだ。絶好調の中でクローズアップされてきたのが同社の株式の売却問題。債権銀行団は保有全株を売却する意向で、引受先によっては設備投資など経営戦略の行方を大きく左右する。２００１年に経営難に陥ったハイニックスは０５年まで金融機関の共同管理下で再建計画を実行。このため今も韓国外換銀行が６・４％、ウリィ銀行が６・３％など債権銀行団が発行済み株式の２８・１％を保有。経営が独立している以上、銀行団は国内企業を対象に早期に売却を完了したい意向で、競争入札の申し込みを２９日まで受け付ける。 だが、売却先のメドは全く立っていない。売却価格は明らかでないが、保有株の時価は４兆ウォンを大きく超える。足元の業績は好調でも、「取引価格と収益予測が立てにくい」（大手財閥幹部）メモリー事業に対し、買収候補の韓国の主要企業は嫌気している。 このまま売却先が現れなければ、銀行団はかねて目指した一括売却をあきらめ、１５～２０％分からでも買収を認める方針。韓国企業との連合体なら海外のファンドの参入も容認する検討に入ったが、新たな引受先の開拓にも難航しているもようだ。 株式売却の迷走に拍車をかけたのが中堅財閥、暁星の動き。繊維事業を中核とする同社は昨年９月、買収を宣言したが、相乗効果が見込みにくいため市場の理解が得られず株価が下落。１月には撤回に追い込まれた。 ハイニックスは１９９９年、政府主導による財閥同士の事業交換で誕生。名門の現代電子産業が同じく名門のＬＧ半導体を買収した韓国にとって「特別で、大切な会社」（政府関係者）だ。政府や世論は基幹産業である半導体技術の外部流出に否定的で、国内大手企業への譲渡で早期に決着させたい暗黙の了解が浸透している。 このため韓国鉄鋼最大手のポスコやかつてＬＧ半導体を抱えたＬＧグループによる買収が取りざたされるが、いずれも否定している。２１日の株価の終値は前日比５５０ウォン高の２万５９５０ウォン。暁星が買収意向を示す直前の９月２２日と比べ１７％上昇している。 時価アップで買収価格がつり上がり、作業がさらに遅れる懸念も出始めている。
2010年01月24日
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2010年1月23日のメルマガ配信内容。
1月22日（金）の海外の相場について本日会員に配信しました。激変の相場です。何が起きたか、その本質。来週の相場見通しと投資戦略書いて配信完了。特に、ナスダックの下げ率が一番ひどく、シティ証券のハイテク売り推奨が下げを拡大しました。明日以降みんな注意してくださいね。そしてグーグル問題は米中戦争ですね。************************************************2010年1月22日(金)相場については23日に配信しました。内容はこんな感じです。1. NYの下げ理由 3つ。2.米金融新規制の3つのポイント： 4. 来週の重要スケジュールのポイント：5.日立買いの３つの理由について：6.金曜夜のCNBCでNY相場解説で比較的パフォーマンスが最近よかったセクターとして 北米の自動車部品株を取り上げてました。3社ほどあって一つがJohnson Control。 Fordに近い株として： a)KOA(6999) 986 +56 +6.02% 解説しました。なぜこの株が上がるのか。 b)不二越(6474) 275 +9 3.38% 昔、3500万株ほど買い占めたときの昔話とその時の値段を 書いておきました。 c)小型モーターシェア50%の日本電産ではない、もう一つの会社。7. 2月,3月は高配当利回り株狙いの相場。 キャッシュリッチで高配当銘柄を30ほどリストアップ。8. ブイ・テクノロジー(7717) 648,000 +17,000 +2.69% なぜみんなが買い急いでいるのかの説明。 先日、ブログでも推奨しました。 9. キャンバス(4575) 1,865 +108 6.15% なぜ急騰し、なぜみんながこの株を買っているかの説明と どこまで上がるかの意見。10.メディネット（2370 東マ）17,150 +270 http://www.medinet-inc.co.jp/ がん免疫細胞療法で細胞加工など支援サービスを医療機関に提供。 東大医科研発のベンチャー。 ●小型株運用でトップクラスの実績のあるインベスコ投信投資顧問が 1月21日付けの大量保有報告書 で5.85%買い付けたことが判明。11. 日東電工(6988)3,740 -70 ●1月21日付けの大量保有報告書 で ＪＰモルガン・アセット・マネジメントが 5.08%取得したことが判明。 なぜって？ 日経に書いてあるでしょう。 月曜以降相場下げれば、僕らはJPモルガンより安く買えるかもね。12.オーエスジー(6136)996 -24 機械工具需要がアジアで急回復。2010年11月 期営業利益は大幅回復しそうですよ。 詳細はブログかメルマガでどうぞ。13.花粉症の季節で何を買う。 2社を取り上げました。 そのうちの1社は過去最高利益が130億円でしたが今期は180億円予想で 過去最高をぶちぎりで突破。株価はまだ寝たきりですよ。14. ジェイアイエヌ （3046 ヘラクレス） 374 +14 +3.89% メガネチェーン。 ●全然下がらないですね。 299円では買えそうもないですね。15.来週の決算および重要スケジュールの詳細。やはり今回のメルマガも１ｍ突破。プリンターで出すと A4サイズで10枚超えるでしょう。三郎。
2010年01月24日
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ソニー・エリクソンの第4四半期はまた赤字！
2010年1月22日夜の11時35分今NYダウはまた下げてます。 -60ぐらい。グーグルの下げもきつい。ソニーエリクソンはいったいいつまで赤字を続けるのかしらね。ソニー・エリクソンの第4四半期は赤字幅が予想と一致、見通し慎重 ［ストックホルム ２２日 ］携帯電話機メーカーのソニー・エリクソンが２２日発表した第４・四半期決算は、税引き前損益が１億９０００万ユーロ（２億７０００万ドル）の赤字となり、ロイターがまとめた予想（１億９４００万ユーロの赤字）とほぼ一致した。 再建計画の成果に言及する一方、２０１０年の市況については慎重な見方を示した。 ソニー・エリクソンはスウェーデンの通信機器大手エリクソン とソニーの合弁会社。 ノードバーグ社長は、経営再建に向けたコスト削減努力の継続のほか、スマートフォン部門への期待を示した。また再建計画は効果を表しつつあるとし「事業変革プログラムに加え、新たなポートフォリオが財務に対してプラスの影響を与え始めた」と述べた。 ソニー・エリクソンは、新製品の投入が粗利益率の押し上げに寄与し、粗利益率は２３％と予測の１７．７％を上回ったとした。 同社は２０１０年の全体的な携帯電話機器市場について、伸びは小幅にとどまるとの見通しを示した。０９年は約８％縮小している。
2010年01月22日
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日本化学産業がタイでめっき薬品増産。フル操業か
2010年1月22日。昨日の記事から：世の中の動きを毎日追いかけるとき、「増産」「設備投資拡大」「急に忙しくなった。」 「採用拡大」「子会社も多忙になった」「稼働率アップしてきた」。。。こういう記事を全部スクラップに貼り付けてて、毎日眺めていると。。投資のアイデアがいろいろ浮かんできます。--------------------------------------------------------------日本化学産業(4094)日本化学産業は売上高の約９割を占めるめっき薬品など化学薬品事業のほか、建材などを手掛ける会社。記事：日本化学産業がタイでめっき薬品増産、年内に新工場、外販も拡大。2010/01/21, 日本化学産業はタイでめっき薬品を増産する。２０１０年中をめどに現地の生産子会社が既存工場に隣接する土地を購入し、新工場を稼働する。携帯電話や電子機器の部品をめっきする需要が今後も伸びるとみており、自社で手掛けるめっき加工事業で使うほか、電子部品メーカーなどへの外販も拡大する。アユタヤ県に持つ工場では、めっき薬品の生産子会社と、同薬品を使って電子材料や電子機器などをめっき加工する子会社の２社で事業を展開している。めっき薬品の生産能力は月１５０トン。同薬品の生産子会社、サイアム・エヌケーエスがアユタヤ県に持つ工場の隣接地を現地の土地販売公社から約２億円で購入した。工場の敷地面積は約３・５倍の約３万６０００平方メートルに増える。河川の護岸工事など、敷地周辺の環境整備を１０年中までに終わらせる。 購入した土地にある既存の建物を工場に転用するほか、新規に工場棟を建設することも検討している。増産する品目や量は今後詰める。増産に伴い、自社のめっき加工会社で消費する割合を減らし、外部の電子部品メーカーなどへの販売に回す。外販比率を現在の１割から２～３割に高める考えだ。●めっき薬品はコピー機器の軸受けやハードディスクのカバー、携帯電話の筐体（きょうたい）など幅広い用途に使う。液状の薬品に部品などを浸して表面に銅やニッケルなどをめっきする。●タイの工場の稼働率は０９年１～３月を底に回復しており、７～１２月では９割近くに達している。現行の工場は増設の余地が限られるため、増産に向けて土地購入の検討を続けていた。1月22日引けの株価は579 -8 ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーでこの記事を読んで浮かんだ株が。。日本化学産業のコード番号で隣の株でした。 日本パーカライジング(4095) 1,132 -35 http://www.parker.co.jp/防錆が発祥。熱処理・メッキ併営し金属表面処理で日本首位。自動車向け主に海外拠点急展開ピーク時の株価が2200円ほど。今半分。今の業績をピーク時と比較するとだいたいこんなもんでしょう。でももしEPSが45円から70円～100円に向かっていくという見通しが出てきたら。再び1500円、2000円と上昇していくでしょう。ピーク時の売上高営業利益率は14%ぐらい出ますよ。
2010年01月22日
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工作機械受注データと銘柄選択の投資判断のポイント
工作機械受注と銘柄選択の投資判断のポイント中国向け受注額最高、工作機械、１２月、全体で６３％増。2010/01/21, 日経産業新聞, 重要なのでメモっておきましょう。機械株。だいぶ上がったけどね。景気のピークに向かって説明不能状態でどんどん上がっていくのが普通。説明できたときは売りが近いので注意。業績で買ってる人はいません。ただ業績がよくなるだろうと期待して買っているのは確か。本当にそうなるの？ というのが儲かるかどうかの投資判断の分かれ目。マクロの分析がすべてでしょう。チャート分析で投資してる人は。。ウンチのついたパンツを放り投げて、裏か表か。。勝負とやっているのと同じ。どっちも汚れてるもん。うふ。どの機械株がどういう分野に強いのか。収益の源泉がどこにあるのか。今回の景気のサイクル。。工作機械の需要がどこにあるか。現在の株価水準から何が買えるか。買わない方がいいか。このあたりの分析は四季報の数字を頭に全部入れても無理でしょう。あれを読んでない人にはまったくわからないだろうけど。あれを読んでいてもなかなか難しい。証券会社の業界レポート。個別企業をちゃんと読んでないとわからない。でもね。。は機械業界のアナリストでいいアナリストが少なくなったからアナリストレポートを読んでいても判断が難しい。ファナックのレポートでもファナックの収益の源泉をちゃんと分析できているアナリストのレポートなら安心できる。動きのいいツガミ。。受注は回復しても本当に収益は上がるの？その疑問にちゃんと応えて自分の意見とその理由を書いてビジネス環境の分析予測がちゃんとできてるアナリストのレポートなら読むだけの価値があります。でもある？ ほぼ皆無でしょう。日本工作機械工業会（中村健一会長）が２０日発表:◎２００９年１２月の工作機械受注額（確報値）は、前年同月比６３・４％増の６０２億円と１９カ月ぶりに前年を上回った。新興国向けが好調で、特に家電販売などが伸びている中国向けは過去最高の受注額となった。●海外向けは９８・２％増の４２６億円と２カ月連続増加した。設備投資が活発化している新興国向けの伸びが目立っており、中国は約６倍の２０２億円と過去最高の受注額を記録。電子機器や半導体関連が拡大している韓国も４・３倍に達するなど回復が鮮明になっている。▼ただ、欧州は２４・９％減と１８カ月連続、北米は１４・９％減と１９カ月連続でマイナスに沈んでおり、「回復には至っていない」（同工業会）。▽日本国内は１４・６％増と２３カ月ぶりにプラスに転じたが、新興国に比べて「設備投資の動きは弱い」（シチズンマシナリー）。 ０９年受注総額は前年比６８・４％減の４１１８億円。１９７８年以来の低水準となったが、２０１０年は「５５００億～６５００億円まで回復するとみられる」（同工業会）。
2010年01月22日
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オバマの新金融規制-銀行の自己勘定取引、ヘッジファンドへの投資禁止
オバマの新金融規制-銀行の自己勘定取引、ヘッジファンドへの投資禁止2010年１月21日：米オバマ大統領が銀行の規模を制限、自己勘定取引の運営禁止訴えんました。これまで野放しだったからね。 外資系のG社なんて１年365日インサーダーで大儲けしてるようなもの。以下昨夜のポイント：オバマ米大統領は金融機関のリスクテークを抑制し、金融危機の再来を防ぐため、機関の規模およびトレーディング活動に制限を設けることを呼びかけた。銀行救済に対する有権者の怒りがこの背景にある。 議会で検討中の金融規制改革に加えられるこの提案は、特に：▼銀行に対して、自社の利益を追求する自己勘定トレーディングの運営、およびヘッジファンドやプライベートエクイティ（ＰＥ、未公開株）投資会社の経営や投資を禁止するもの。▼さらに金融機関の成長と統合を制限するため、市場シェア10％を上限とする預金規制の対象に預金に基づかない資金調達を加えることを提案した。 オバマ大統領は経済回復諮問会議議長を務めるポール・ボルカー元米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）議長との会談後、ホワイトハウスで会見し、「金融システムは１年前と比べるとかなり強固になったとは言え、金融機関はまだ破綻の危機に追い込まれた時と同じ規制の下で事業を進めている」と発言。「米国民が大き過ぎてつぶせない銀行の人質に取られるようなことは二度とあってはならない」と訴えた。 Ｄ・Ａ・ダビッドソンの主任市場ストラテジスト、フレデリック・ディクソン氏は★ゴールドマン・サックス・グループやモルガン・スタンレー、ＪＰモルガン・チェースといった大手銀行のトレーディングに影響を及ぼすだろうと語る。金融機関の行う自己勘定トレーディングでは利益はすべて自社のもうけとなり、顧客には配分されない。 ＳＩＦＭＡ 米ウォール街で最大のロビー団体である米証券業金融市場協会（ＳＩＦＭＡ）のティム・ライアン最高経営責任者（ＣＥＯ）は、オバマ大統領の提案は銀行の「成長と活動を抑え込む恣意的な制限だ」と批判した。 同提案は今後、米議会での承認を問うことになるが、大統領はこうした反論を予想し、「反対を唱えるのであれば、それと闘う準備はできている」と述べた。 同大統領は、「金融システムをより安定させるため、機能を強化し流動性基準を引き上げたい」と語った。さらに、「銀行が納税者によるセーフティネットで恩恵を受けながら、それに背を向け安価な資金を自分たちのもうけに利用するは適切な行動ではない」と批判した。 ゴールドマンのデービッド・ビニアー最高財務責任者（ＣＦＯ）は報道関係者との電話会議で、提案は「非現実的」だと述べた。 ワシントンの金融サービスコンサルティング会社、プロモントリー・ファイナンシャル・グループのマネジングディレクター、デービッド・ネーソン氏はブルームバーグテレビジョンとのインタビューで、自己勘定トレーディングとＰＥへの投資活動を引き離すのは「非常に困難な作業だろう」と述べ、「言うは易し行うは難しだ。この提案が実現するかどうかを見極める上で、今はまだ、野球で言えば３回だ。９回裏を終えて実際にどうなるか見極めるのはまだまだ先だ」と述べた。 ------------------------------戦いがこれから壮絶になるということでしょう。
2010年01月22日
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2010年は日本株が最高の投資先－ブラックストーンのウィーン氏
今NY株式市場。。ダウは -160の下げSP500指数とナスダックは11月27日以降で最大の下げ。マサーチュセッツ州での米民主党の敗北。米銀行決算。。マクロ指標のあと下げる。確か銀行株はベストパフォーマー。。炭坑株資源株も上昇。The Wall Street への課税強化問題か(New York Times記事 Downsizing the Wall Street)中国の米国債買い付け問題かIBM決算 株価 -3%中国の融資規制問題か。--------------------------------------------------------2010年は日本株が最高の投資先－ブラックストーンのウィーン氏 １月20日：●米投資会社ブラックストーン・グループのバイロン・ウィーン副会長（76）は、2010年は景気回復に伴い、世界の主要国中で日本が最高の投資先となるとの見通しを示した。 ●東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）の年初からの上昇率は4.1％と、他市場と比べて最も高い。同指数のリターンは2009年には、主要20株価指数の中で最低だった。ブルームバーグがまとめたデータによると、同指数の構成銘柄は過去12カ月に合計１株当たり40円の損失を出した後、2010年は黒字に転換すると見込まれている。 ●ウィーン氏はブルームバーグラジオとのインタビューで「わたしだったら絶対に今買う。日本株を売れる投資家はすでに売っており、バランスが崩れた状態にある。主要先進国の中で最も株価上昇が見込まれるのは日本となる可能性が高い。急成長ではないが、よくなってきている」と述べた。 俺のこいつへのコメント。↑なんだこいつ。今買うってまだ買ってないのかよ。。相場の世界でこんな女々しい奴が相場で勝てるわけがなかろうに。。この腰抜けめ。こんな奴買うわけがないよ。更新日時: 2010/01/21 03:26 JST
2010年01月20日
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半導体収益は10-12月ピークで DRAM価格はもうすぐピークか。
2010年1月20日(水)今夜の配信はこんな感じでした。１ｍ２０ｃｍぐらいのメルマガ。1)投資作戦：(詳細はブログかメルマガで)------------------------2) 某外資系アナリストの話半導体収益は10-12月ピークで DRAM価格はもうすぐピークか某半導体メーカー。10-12月は過去最高益になりそう。しかし、DRAM 価格はピークアウト近づく可能性あり。その根拠は。この根拠の分析が重要ですね。-------------------------------3. JR東海の他に 2010年上期に日経225変更、候補銘柄２つ。(詳細はブログかメルマガで)-------------------------------４．三井住友FG(8316)2,891 -40 公募価格を１株2804円に決定 (詳細はブログかメルマガで)-------------------------------５．タッチパネル市場拡大のデータ。本命株。 (詳細はブログかメルマガで)-------------------------------6 ユニオンツール(6278) 2,703 -46 ＰＣＢ（プリント配線板）用ドリル世界首位。国内シェア６割超。 (詳細はブログかメルマガで) 株価判断も-------------------------------7 ネット株 Xイギリスの日本株運用のファンドマネージャーでトップクラスの実績のある、 （僕のとこといつも競争してたとこ）エディンバラの女性ファンドマネージャーが、本日の大量取得報告でこれを5%ほど買ったのが判明。(詳細はブログかメルマガで)-------------------------------8.なぜアシックスか (7936) 935 (+2) (詳細はブログかメルマガで)-------------------------------9 山武(6845)2,140 -26 (詳細はブログかメルマガで)-------------------------------10 フライトシステムコンサルティング (詳細はブログかメルマガで)------------------------------- 先日奨めた株、順調。11 ブイテクノロジー(7717) 642,000 +2,000 (詳細はブログかメルマガで)-------------------------------12 ジェイアイエヌ ( 3046) 360 +40 12.50% （ヘラクレス・小売業） (詳細はブログかメルマガで) 足元の状況-------------------------------13 スカイマーク(9204)本日 455円 +35 +8.33% この株急騰中。 これ去年12月9日の配信で書いてます。そのまま記載。 (詳細はブログかメルマガで)内容の確認 いいパフォーマンス。-------------------------------14. ワークスアプリケーションズ (4329JQ) 53,100( +5,500)+ 11.55% (詳細はブログかメルマガで)---------------------------今週と来週の内外の重要イベント。全部記載。
2010年01月20日
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愛知製鋼(5482)は黒字転換予想。
今夜も1m近いメルマガ配信予定です。イギリスのトッププロのファンドマネージャーが最近買った株の話。僕といつも競っていた女性ファンドマネジャー。彼女が買うと必ず上がるでしょう。覚えているかな。リサパートナーの初期に買い付けた話をブログでも書きました。米年金が流れてるスコットランドのBaily Goffordのお姉様です。他、半導体。。電子部品。。インテルの余波。。機械株。アジアで吸水性樹脂で20%を取って好調な会社。盛りだくさんですよ。**********************************************************************愛知製鋼(5482)413 -3 http://www.aichi-steel.co.jp/この会社の魅力は業績のピークで高収益化してEPSが40円も出て株価が1400円にもなる株であるということ。トヨタは最悪期を脱して増産してること。415円以下の安いとこでそっと拾って5年ほど寝かしておくといいね。 1000株単位。PBRは0.8倍。うまくいくなら42万円の投資で 140万円ぐらいに化けてもどってくるでしょう。 鋼材などの特殊鋼大手。トヨタグループへの依存度が高い。加工技術に優れる。新日鉄とも密接。主力の特殊鋼鋼材が建機など非自動車向けに数量減、販売価格も下落。ただトヨタグループ向けに受注が想定上回る。磁気センサーやネオジム磁石が需要拡大、電磁品は来期黒字化にメド。鍛造品は市場拡大する小型車用の開拓が課題。以下は野村週報1月18日(月)付けのポイント：豊田自動織機から分離独立した会社。鉄スクラップを原料とする電炉メーカー。●2009年4-6月の稼働率は40%。 7-9月の稼働率は60%まで回復。●会社は稼働率70%でも利益が出る体質を目指している。成果出始めていること。●2009年度下期稼働率は80%まで回復しそうなこと。営業利益は47億円の予想。●会社は今期7億円の赤字予想だが、野村のアナリストが10億円の黒字予想。●ポイントは黒字転換期待の上昇。*********************************************************************
2010年01月20日
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高岳製株が急伸、ＥＶ用充電インフラ整備の報道－急速充電器拡大へ
2010年1月19日(火)19日付の日本経済新聞の報道によると、三菱商事と三菱地所は主要都市や幹線道路沿いに、2012年までに最大1000カ所の充電器を設置し、企業や個人に有料で提供する。昨夜日経テレコムでこの記事のヘッドラインを見たとき、すぐ高岳製作所が浮かびました。GSユアサ、三菱自動車。エンジンの代わりのモーターの明電舎。高岳製作所、日本ユニシスなど恩恵を受けそうですね。この記事の大事なことは、電気自動車の世界のマーケットの中の日本のマーケットについて三菱グループが総力を挙げて、全部取りにいくと決定したということ。先手必勝。 次はどこがでてくるのか。電力業界がみな一致して同じ規格で動きだしたら、やはり日本で最大の市場といえば、関東、東京、東京周辺の電気自動車市場、および関連市場が最大なわけで、そこでの勝者の銘柄が一番株価的、的、的に評価されて当然。ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー高岳製株が急伸、ＥＶ用充電インフラ整備の報道－急速充電器拡大へ １月19日：電力会社向けに送配電機器などを手がける高岳製作所が急伸。三菱商事と三菱地所が高速道路会社や自治体などと組み、電気自動車（ＥＶ）用の充電インフラの全国整備に乗り出すと一部で報じられ、同社の急速充電器の需要拡大期待が高まった。 午前終値は前日比6.3％高の322円。出来高は811万1000株と、過去１年間の１日平均142万株を大きく上回る。 19日付の日本経済新聞の報道によると、三菱商事と三菱地所は主要都市や幹線道路沿いに、2012年までに最大1000カ所の充電器を設置し、企業や個人に有料で提供する。大都市を中心に約100カ所しかない急速充電器を増やし、電気自動車の普及を後押しするとしている。 高岳製によると、同社は上場会社で唯一、ＥＶ向け急速充電器を手がけている。昨年４月に本格的に急速充電器事業に参入し、東京電力と共同で開発してきた。10年３月期は100台の販売を予定している。販売先はコンビニエンスストアや駐車場運営会社、ガソリンスタンドなどで、価格は１台350万円程度。三菱自動車の電気自動車「アイミーブ」の場合、30分の充電で160キロの走行が可能という。 高岳製総務部の汐沢武氏は「報道が事実であれば追い風だ。ただ、三菱商事などからは一切話は聞いていない」と話していた。 更新日時: 2010/01/19 12:47 JST
2010年01月19日
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小沢的表現の自己矛盾。言葉の裏にある深層心理を読む
小沢的表現の自己矛盾。言葉の裏にある深層心理日本の政治の混乱についての海外投資家の反応は基本的にゼロ。過去50年、そんなもん考えたことのあるプロは一人もいないでしょう。日本の政治=犬のくそ or =鼻くそ程度にしか思っていません。最初からどうでもよくって、どうでもいい現象が明日からひっくりかえろうがどうでもいいということでしょう。（実際には欧米の政治のほうがもっと腐って、ネズミの糞以下かおしっこ程度 なんだけどね。これを英語で３秒以内に言えないと。。日本の英語教育は やはり失敗だったということになる。）ただ日本の政治情勢の混乱が経済、景気に与える状況は無視できないのは確かです。 今回は自民党から民主党に政権が異動して、いったい何が起きたのか まったくわからない状況で、もし小沢が逮捕さてたら。。その後のシナリオに ついて、海外ファンドはどうしたらいいか。大手証券のストラテジストは 今必死で毎日レポートしてるでしょう。 こういうのは日銀元理事の水野氏に聞くのが一番。元野村證券のボンド部長。 彼の毎週の分析レポートは本当にすごかった。15回ぐらい1対1で話を聞かせて もらったけど。。すごかった。 ブッシュのイラク戦争のときは、軍事作戦のシナリオをいくつもシュミレーション してたのにはびっくり仰天。ここまで徹底するとは。。と思ったもんです。--------------------------------------------------------------------小沢の話はおもしろい。。特捜の事情聴取に応じると同時に逮捕、拘留の可能性が出てきたよね。小沢の話。1)「私どもの。。個人のお金。。」 主語は複数。で始まるが その後、ワタスノのお金。。となる。2)「ワタスは決して違法なことをしたつもりはない」 あれ？ やっぱり違法行為してた自覚あったんだ。。 違法行為してなければ「違法行為してない」と最後まで言えばいいのに。 ばれたら、あれ、そんなつもりじゃなかったと最初から覚悟してるからあんな言い方に なったのでしょう。 「悪いことをしたつもりはない。。」 結果として、悪いことになったらごめんねという言い方でしょう。もう笑ってしまうよ。小沢って案外正直で、ケツの穴の小さい男なのかもしれない。
2010年01月19日
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円安予想なら→ハイテク、自動車、機械など加工産業か。
2010年1月18日(月)円安トレンドに入ったと断定するにはまだ早計ですが、今回の外人のどっと買いの背景には米景気、世界の景気は大きなショックはないまま、そのまま回復していくのではないか。乱高下はあるものの、トレンドはドル買い円安ではないか、ならば世界の株式市場で景気敏感セクター比率の高い日本株のウェートを低くしたままで楽観してるのは危険。TOPIX指数に勝つために重要なセクターはハイテク、銀行株、輸送株、機械株など。企業収益を見たとき、全体の利益の増額分はハイテク、自動車。機械などの加工産業が素材セクーよりも高いのでみんながあわてて買い付けをしたのでしょう。三井住友FGの公募に応募するかどうかでもライバルファンドと銀行セクターのウェートが変わり、それだけで運用競争に負けてしまう。今日の株価の動きも、内外の機関投資家、および、個人投資家を脅すために乱高下。さあみんなどうする？回想：円安→。ハイテク。自動車、機械、。。後は小売り。（今日の高島屋の動きみたかい？）機械株の上昇は1986年2月とそっくりだね。1995年のプラザ合意時の超円高不況から、工作機械業界のどこか１社が最初に前年同期比でプラスになったら、優良機械株もボロ機械株もあっというまに(約2～3週間で30%以上上げてしまった状況と類似してますね。どれも赤字。PERなんて計算不能。某証券のロンドンに赴任して日本株の営業開始。。外人にどうやって買いを奨めるべきや悩んだもんでした。どんな優秀なアナリストも鉛筆の倒れた方向で予測をたてるしかない。取材してる間に、我先にみんなは買う。相場をわかっている人が買うんだよね。この1985年の円高で日本企業はほとんど全滅。この認識が大事ですね。NEC、富士通。。。いっぱい。大手有名企業のニュースが日経１面に載ることがほとんどなくなったもんね。その10年後も円高。1995年神戸淡路大地震。相場全面安。。当時確か、「大地騒乱の時代」だかの文庫本が出てたようにも思うね。外人はびっくり。やはり売った。次は東京だと、某大手証券ロンドン支店に注文はテレックス打つな。イギリス時間の深夜（東京の寄り付き直前に）電話して執行してくれと頼んで、三菱地所を400万株ほど、外人が売ったとはわからように、極秘で売ってくれと頼んで執行したのを想い出す。実はあのときから為替は円安に向かいだした。銘柄を入れ替えた。一気に劇的円安に向かったのは1995年の8月16日前後。お盆のまっただ中。僕はフランスの休暇を3週間ほど楽しんで戻ってきたら、ボスに頼んでいた日産自動車の買い 850万株を彼は出してなかった。その夜、そにうち650株全部執行、買いつけ完了するために出した。成り行き400万株。全然できず。深夜、野村の株式部長に電話して状況を聞いているうちに。。提灯が全国からついて、成り行き買いが3500万株にもなっていた。愕然としたもんです。相場がわからない上司を持つとこんなもんです。結局、1995年上半期のイギリス投信ランキングでトップに立ったものの、下期に成績が落ちて、年間のトップ実現できなかった。相場を知らない上司、日本株が何もわかってない部下や同僚を説得しながらもチームで運用してトップに立つのがいかに難しいか。3000億円の運用資金も20個ぐらいの口座に分かれるけど、均等にどれもいいパフォーマンスを出すことの難しさ。。 いろいろ勉強になりました。2010年の相場。波乱含みだけどおもしろくなりそうね。三郎
2010年01月18日
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今週と来週のスケジュール
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2010年01月18日
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液晶ディスプレイ業界の需給の読みと銘柄判断
液晶ディスプレイ業界の需給の読みと銘柄判断2010年1月16日(土)さきほども１ｍ近いメルマガ配信しました。相場状況についていろいろ書きました。液晶関係だけで30cmから40cmだもんね。これだけの盛りだくさんの内容のメルマガが他にあったら教えて欲しいね。今夜は昨夜の海外市場のまとめをこれから配信予定。だいぶ眠くなった。できるかな。NYは今年最大の下げ。東京エレクトロンの目標株価は大事ですね。彼は僕の友人の一人。エレキのトップアナリスト。通信と携帯各社の投資判断。彼も外資系アナリストで業界のトップアナリスト。彼の年俸は１億円でしょう。彼のスーツはアナリストで一番高価でしょう。NYかパリで買ったんでしょう。イケメンです。あの外資系の役員は美女とイケメン中心でアナリスト採用してるね。音声ARPUとデータARPUの話おもしろいよね。携帯各社がこっそりどこで稼いでいるか、よくわかるでしょう。BSジャパンの今日の放送はひどかったね。相場の転機を分析して今後の展開を予測しないといけないのに。。ジャスダックの社長だか知らないけど、IPOの話ばかりで番組の内容を間違えたね。今日という日は一回しかないのに。。相場の転機も３年に一回、５年に一回でしょう。その時に判断を誤ると、その後も間違えることになる。--------------------メルマガ読者にはザインエレキについて二回ほど書いてますが、急騰しましたね。**********************************************************************ザインエレクトロニクス(6769 ジャスダック)去年何度かメルマガで書きましたが、 1月13日から暴騰。その強さと魅力を確認しましょう。●液晶テレビ向けの高性能半導体ファブレスメーカー 画像の高速化、解像度を上げるための半導体。●2009年1月から9月までの売り上げは前年同期比で+32増。 営業利益は同2.4倍になった。●顧客は世界トップのサムスン電子、シャープ、LGフィリップス●液晶テレビ向けが売り上げの93%、売り上げ総利益の88%を占める。----------------------------------------------------液晶ディスプレー業界について某大手外資系証券のグローバルリサーチチームの結論 (1月12日付け、全74ページ)のみ紹介。なかなか詳細ないいレポートでした。(世界の11社で）(関連株は、日本電気硝子、旭硝子、日東電工など部材供給会社です。）●世界のTFT 液晶ディスプレイ業界は2010年の1-3月にピークをつけるものと考える。 セクターの投資判断はニュートラル(中立)で。買い推奨銘柄はLG ディスプレイ、 米コーニング、達虹科技(Cando)が特にいい。●中国の液晶テレビ在庫は、2009 年第4 四半期の3-4 週間分から旧正月の直前には 8-10 週間分に上昇しよう。欧米のメーカー在庫は、クリスマス前の8-12 週間分に 対して6-8 週間分で推移する見込み。●2010 年上半期の価格、出荷数量、利益率はすべて予想以上になると予測。 ●液晶パネル価格は、3カ月間の調整の後に、2010 年第1 四半期には前四半期比3-5%、 第2 四半期にはさらに同5-10%上昇すると予想。●価格上昇が出荷数量の若干の減少を相殺する形で、液晶ディスプレイメーカーは、 季節的に弱含む2010年1-3月も、売上高ほぼ横ばいのガイダンスを提示すると予想。●ほとんどのメーカーで、2010年1-3月の稼働率は90%を上回ろう(2009年1-3月の稼働率 は55-65%)。 以下省略。(僕：どうも最初の部分を読むと今年2月に売りが正しいようですが、最後まで読むと、 今年上期まで絶好調で増額修正して株価が上がったとこがピークに思えます。 上期とは6月末までですが、相場は3ヶ月前に先取りするので、2月か5月ピークと 考えたい。場合によっては旧正月後の中国経済の景気減速報道が売りのきっかけに なるかもしれません。情報が入りしだい配信していきます。）**********************************************************************
2010年01月16日
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世界の年金ファンドが日本株をいっせいに買いだしたのかもしれない
大型優良株が乱舞してます。 日本株関係者はびっくり、拍子抜け。でも株が上がるというのはとてもよいこと。 含み損を抱えた投資家には朗報です。売って逃げましょうから、売り逃げしばし中止に転換します。どこまで上がるか上がるとこまで待ちましょう。 世界の年金が日本株を買いだした 9個の理由を書いてみますね。2010年1月14日(木)日本の証券関係者は相場は去年の安値からはかなり高い位置にあるし、テクニカル過熱指標からも短期調整懸念を誰もが感じていたけど。。世界の中長期の年金からの優良株買いの注文がかなり継続的に入っているようです。 前引け前の日経CNBCの中嶋キャスターもそう言ってますね。多くの証券会社の部長クラスから情報が入ってるはずですから間違いない。こういう状況では欧米の株の注文を見たこともない証券会社のストラテジストや評論家の話はいいかげんだから、すぐ無視すること。雑音でしかないですね。実際の注文を見れる立場にいる人、そういうネットワークのある人の話から耳を傾けて自分で判断していくのがいいですね。世界の年金ファンドは巨大です。ヘッジファンドなんて吹っ飛んでしまう。ヘッジファンドの数百倍から1000倍超えてるでしょう。 これが動き出したようだから地球がひっくりかえる。日本株ファンドは世界にどのくらいあるのでしょう。日本株投資で一番歴史のあるイギリスの日本株投信で言うなら150本ぐらいでしょうか。日本株運用する会社はイギリスだけで250社ぐらいはあるでしょう。フランス 150社、ドイツで150社、イタリアで 100社。。スペインで50社、北欧全部で 150社。これだけで合計すると、850社。。オーストラリア、香港、シンガポール含めてアジアで500社。北米で700社。あとはバミューダ海域とかジャージー諸島のようなタックスヘブン登録の怪しげなファンドは500ぐらいでしょう。やはり日本株を運用してるとこは3000社から3500社ぐらいでしょうか。日本株ファンドのサイズは僕のいたイギリスの生保だけで3000億円。（約50銘柄の集中投資。１銘柄は単純平均で60億円投資。これすごいよ）JPモルガンアセットの日本株などは推定で 7000億円。ロンドンで５人ぐらいでやってます。でも保有株数はおそらく1000銘柄ぐらい。毎日入れ替えやってます。銘柄を書かないで袋に入れて、データを付け足して、これ全部でいくらで買う？とやってます。やる？ やらない？なんてね。受けた証券会社は袋の中がどの銘柄か大型コンピュータで判定して妥当値を計算する。もう大変。他の仕事はできないよね。 一回で100億円なんて証券会社はそこまでリスクは取れないし。でも僕のいたとこは１銘柄で50億円から70億円だったからね。ロンドンのJPモルガン担当する証券会社の営業マンは部長クラスですね。------------------------------------------------------------------------世界の資金が日本に向かってきている理由を考えてみると。。1)東京株式市場のバブル崩壊から20年経過したこと。 20年ぶりのサイクルが始まった。。2)日経平均の歴史的高値は39800前後。。今日経平均はたったの10800レベル。 いくらなんでも日本は安すぎる。もう一回やってみたくなってきた。3)米景気がゆるやかにも回復傾向続くと判断するなら、長期で ドル買い、円安ではないか。なら日本企業収益はグローバル企業中心に 回復、株式市場は昔の上昇パターンに回帰していくのではないか。 (今年後半で大幅ドル安円高になるとしても、今買ってる人は、 円安トレンド回帰確率高いと判断してるファンドが買っているのでしょう。）4)世界の巨大年金ファンドのほとんどが自社の運用資金に占める日本株の 割合が最低レベルまで落としてしまったことからの調整の動き。 （つまり日本株ウェートを3%から5%に引き上げる。。 5%から8%に引き上げる。。8%から12%ぐらいに引き上げるといった動きが 世界の日本株ファンドに連鎖反応を起こし始めている。5)世界の日本株ファンドの15%ぐらいのファンドがほんの少し日本株のウェートを 引き上げるだけで日経平均は軽く1000ポイントは上がるでしょう。6)去年12月以降だかクリスマス以降か、今年に入ってからか、 東京株式市場はNY株式よりもパフォーマンスがいいという鮮明なチャートを 世界のみんながテレビで見てます。正確にデータを取らないといけないけど、 そのグラフ今朝見ました。 世界の個人投資家が英、欧州、北米の日本株ファンドを買い始めた可能性あり。 これは運用会社にとって資金流入で新規の買いの実弾資金。7)世界の資金の流れの変化。 他の地域から日本へのシフト資金。 香港市場はまだ上げそうだけど、IPOの需給悪化と利上げの予想される上海市場は 当分上がらないのではといので、世界の資金の一部が、日本に回ってきてる感じ。8)欧州、北米。アジア。。いろいろ考えると。 今年は日本が一番パフォーマンスが良いかしれないという。。 一部の評論家の声が拡大解釈されて、今伝染病のように、地球が一回転するたびに 伝染し始めたかもしれない。 (先日のBloombergのように、僕のいた生保のSWFが日本株を買いだしたとの報道。 イギリスで一番目立つとこが買い出したら、BBCとかFTでも相場コメントでそれを 引用しだしたし、今朝早朝のCNBCで日本が最も出遅れていて、10年に一回、20年に 一回の投資のチャンスだと言い出した。） 9)噂で現実の世界が動く。優良株が現実にぶっとんでるし。。 噂だろうがなんだろうが、今日のような優良株の大きな上げを見てると 運用担当者はびびってしまう。何もしないと、自分は解雇のリスクがせまって くる。日本株投資を増額しなくても、TOPIX indexに負けたら終わり。 日本に悲観的あってもライバルが買い出して 東京株式市場の大型優良株が 本格的に上がりだしたら、悲観的だったとこもあわてて買いにいく。 今日の上げはそれではないか。昨日まで売っていた日本の金融機関や事業法人も 買い出した可能性がありますね。ここまで上がると。。大型ファイナンスの話がまた続々でてきそう。。政局はとても混迷。景気見通しも必ずしも不透明。。収益は基本事項ですが、景気回復の前では収益は回復してないのが普通。機械株などどれもボロボロ。 一番ボロボロのときに買うのが機械株投資。そして景気サイクルで収益変動する株もみなそうです。収益回復してEPSがマックスになりPERが最小になりそうだというときが株価のピーク。機械株は景気サイクルの初期に買って景気サイクルのピークの前に株価はピークをつける習性ありです。 機械株の初期はすべての機械株はが上がります。ものすごいスピードで上がります。先月の機械の代表株のアマダが何年ぶりかに前年同期比でプラスになったときから始まった。（ファナックは別格もっと早い）そして工作機械工業会で何年ぶりかで前年同期比でプラス。海外が絶好調。機関投資家は優良機械株(ファナック、SMC, キーエンス、THK, 日本トムソン、牧野フライス、森精機、旭ダイヤモンド、マキタ、富士機械製造、CKDなど)を買い。ユニオンツールも機械株かも。個人投資家は低位機械。何でもええ機械株を買います。 津田駒、アイダ、オークマなどは本当は優良株なんですが。収益が。。
2010年01月14日
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ソニー買いポイント
2010年1月13日。。いや14日の朝になってしまった。CNBCで司会者が「今東京株式市場のパフォーマンスがNYよりいいじゃん、。いったい何が起きているの？」と聞く。あいつ元BBCの経済記者だ。バークレーキャピタルの男が「日本株は底だ。買いだ」とクールに語る。チャートを出して。。この男頭空っぽだぞ。JASDAQ市場のチャートを出して。。他何もファンダメンタルズを言わない。普通なら解雇になるのに。でも欧米でも東京が気になっているのは確かだ。あのくそ証券の野村證券経由で大量の日本株買いが入っている模様。外資系証券の朝の買い越しのデータを見ていてもわかりません。きっと大和証券の国際部にもどっさり入っているはず。ソニーの投資判断はいろいろ意見が分かれるとこ。僕はまだまだ懐疑的。あの社長が辞めるまではソニーは買いとは思えない。株が上がるから買いというのと、ソニーは本当に買いかというプロの問いとは別な話。ダメな会社はいくら上がっても売り。その見極めもできないようなら、アナリストもファンドマネージャーもさっさとやめっちまえというのが持論。その理由を書いてアナリストはクソアナリストだということ。某証券のアナリスト。それまでソニーを「４」にしてたんですが。去年の会社主催のアナリスト向けミーティングで「１」に変更した男のレポートをもう一度見てみました。去年11月19日の引けは 2470円でした。あいつその後一回も書いてないが、ここまで上がるとは、奴の勝ちか。あいつ営業本部とソニーから脅されたのではないか。ソニーのポイント：●2012年度に会社目標の営業利益率5%とROE10%の実現を標榜。●2010年3月期費用削減を前年度比3,300 億円計画していたが、構造改革が進展し、 上期で8割も実現したこと。●液晶テレビは10 年度黒字転換させる、12 年度世界シェア20%（台数）●ゲーム機の10 年度黒字転換、PS ネットワークの拡充。●3D 関連製品の本格展開し、12 年度売上高目標は1 兆円。●リチウムイオン電池の成長戦略、蓄電・自動車用電池の参入検討。●デジタルイメージングの世界1 位ブランドやデバイス力の堅持。●ソニーエリクソン、電子書籍などネットワークサービスの拡充。 ネットワーク対応商品の販売台数累計目標は12 年度3.5億台。ソニーを買っているのは、俺のいた英生保の後輩の担当者でしょう。先ほど配信したメルマガで完全デジタル化投資。。NHKの全国 750カ所の通信施設の。。話で注目銘柄書きました。コード番号は。。予想配当利回りは 4.4%。今じりじり上げてます。
2010年01月14日
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世界の巨大年金ファドが日本株を買い出した。
世界の巨大年金ファドが日本株を買い出した。イギリスで一番有名な日本株ファンドが買い開始。 バブル崩壊後の東京株式市場で日本株を買って買って買いまくったファンド。日本株ファンドの運用資金は3000億円。集中投資で有名なとこ。 １銘柄の投資単位が30億円から70億円の英ファンドが世界で最も 嫌われてる日本株とギリシア国債を買いだしました。 某テレビ局のディレクターと話しをしたら、某証券経由でも 日本株買いの確認。すごい買いが入っているようです。（詳細は本日のメルマガ臨時配信で） (外資系の注文だけ見てると相場は見えない)一番有名なファンドってどこ？ 俺が運用してたとこです。本日のBloomberg英文記事参照。 俺も読んでびっくり仰天。 どうも彼らはまだまだ円安になると今の段階では思っているようですね。長期の年金ファンド長期の判断で今日本株を買いだしたということ。おもしろくなってきたね。年金ファンドが買い出したというのは世界最大のファンドが動き出したということ。今ヘッジファンドも買ってるよね。売れないよね。三郎。
2010年01月12日
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中国、株価指数先物と株式の空売り・信用取引を原則承認
英フィナンシャルタイム紙にもでっかくでてました。タイミングがなかなか絶妙でしょうか。でも準備に３ヶ月。以下ウォールストリートジャーナル中国、株価指数先物と株式の空売り・信用取引を原則承認2010年 1月 9日 6:18 JST 【上海】中国国務院（政府）は株価指数先物取引の解禁ならびに株式の空売りや信用取引の試験的プログラムの開始について原則、承認した。同国資本市場の発展を目指す努力の一環。 株価指数先物の解禁日はまだ設定されていない。中国証券監督管理委員会は政府承認を確認する声明で、解禁準備が完了するまでには約3カ月かかると予想していることを明らかにした。 中国政府はリスクを含む金融デリバティブ（金融派生商品）と投資手法の導入には数年にわたり躊躇してきた。こうした金融商品が投資家の投機的動きを容認することになるとの懸念が背景にあった。 証券監督委は空売りならびに信用取引の試験的取引が開始される時期についても明らかにしなかったが、試験プログラムは徐々に拡大されると表明した。さらに、プログラムに参加する「質の高い」証券会社を選択すると付け加えた。 アナリストの一部は中国政府の承認で、11日の上海株式市場が上昇する可能性があるとみる一方、他のアナリストらは詳細は依然不透明で、こうした楽観的見方は時期尚早の可能性があると指摘した。
2010年01月09日
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LED照明の大穴株はＩＤＥＣ(6652)かも。
LED照明の大穴株はＩＤＥＣ(6652)かも。材料大きさ。収益状況など。。総合的には確信をもって奨められない株だけど、実態以上に株価が買われる傾向ある株。想定以上に景気回復。設備投資回復。収益の回復。そしてEPSの変貌。ピーク時ではこの株はEPSで50円から70円出る株。売上高営業利益率も10%超えてくる株。出来高薄いけど、好きなプロがいます。海外のガイジン投資家はこの株は「アイデック・イズミ」と発音して呼びます。今の株価は622円。。簿価割れ。株価はピークでは2200円ぐらいまで上昇する株。そうなったときの株価の変化率がすごいよね。ＬＥＤ電球じわり普及、国内販売、昨年は２００万個、電球工業会会長が意欲。2010/01/08, 「今年、５００万～６００万個目指す」 電球工業会会長が意欲日本電球工業会の恒川真一会長（東芝ライテック社長）は７日に都内で開いた賀詞交換会で、２００９年にＬＥＤ（発光ダイオード）電球が国内でおよそ２００万個売れたことを明らかにした。０８年はほぼゼロだったが、０９年の夏以降に照明各社が製品を投入し、市場が急速に立ち上がった。環境問題への関心の高まりを追い風に「１０年は５００万～６００万個を目指したい」との意気込みを示した。ただ、一時は５０００億円以上あったランプ類の国内販売額は０９年に３５００億円を下回ったもようで「全体としては不況」（恒川会長）。日本照明器具工業会の松蔭邦彰会長（パナソニック電工照明事業本部長）も「住宅着工が８０万戸を割りこんでおり新設需要の獲得は厳しい。照明器具のリニューアルを推進するのはもちろんだが、事業をグローバルに展開すべき時期がきている」と話した。 ローソン店舗が店舗に設置したＬＥＤ照明はIDECから。ＩＤＥＣ(6652)、ＬＥＤ照明増産、１０年度、業務用、出荷額１．７倍に。2010/01/08, 日経産業新聞, 制御機器大手のＩＤＥＣはＬＥＤ（発光ダイオード）照明を増産する。主力の福崎工場（兵庫県福崎町）の人員を増強し、２０１０年度に出荷額ベースで０９年度見込みに比べ１・７倍の１５億円まで引き上げる計画だ。工作機械や制御盤といった機器類やコンビニエンスストア向けなど業務用途の需要が伸びると判断。安全スイッチなど制御機器に次ぐ収益の柱に育てる。 ＬＥＤ照明の生産は子会社のＩＤＥＣオプトデバイス（大阪市淀川区）が担っており、福崎工場で製造している。同社は１０年４月以降に同工場での生産体制を現在の２交代勤務から３交代勤務に変更し、生産能力を高める。ＩＤＥＣはＬＥＤ素子を外部から調達。自社設計による組み立て作業で電源部品づくりまで手掛けている。シャープが家庭用ＬＥＤ照明に参入するなどＬＥＤに注目が集まった０９年にはデータセンターやローソンの新設店舗などへの納入を進めた。ＬＥＤ照明は低消費電力や長寿命で需要が急速に伸びている。ＩＤＥＣは工場内での使用に耐える防水・防じんや衝撃に強い照明器具を開発しており、パナソニックや東芝、シャープなど他の照明メーカーとは異なる分野でＬＥＤ事業を拡大していく方針だ。０９年度のＬＥＤ照明の売上高は約８億円になる見通しだが、生産増強などをテコに１２年度には３０億円に引き上げる計画。照明メーカーへの製品納入も増やすなど事業拡大を急ぐ。【 6652 ＩＤＥＣ株式会社 （東証1部・電気機器）622 +11 1.80% 14:38pmＵＲＬ】http://www.idec.com/【決算】3月【設立】1947.3【上場】1982.11【特色】制御機器の専業総合メーカー。操作スイッチや表示ランプに強み。画像処理など新事業育成【連結事業】制御機器製品54、制御装置・FAシステム製品15、制御用周辺機器製品18、防爆・防災関連機器製品5、他7【海外】35 【水面下】ＬＥＤ照明は堅調。が、主力のスイッチが国内中心に大幅減少。人件費削減でも及ばず営業赤字。営業外の持分損消滅。税効果。減配。11年３月期はスイッチ回復緩慢だが、拠点統廃合など合理化寄与。【強 化】27億円投じ本社近隣の土地・建物取得、本社機能や技術部門一部移転など検討。薄型スイッチ『ＣＷ』を投入、鮮やかな色彩を武器に娯楽施設など展開にらむ。
2010年01月08日
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推定の日経オプションのＳＱ値は１万798円75銭。
2010年1月8日(金)●米雇用統計が相場のピークをつけにいくとか、波動のボトムをつけにいく きっかけをつくったという事例とても高し。 過去１２回で８回か。●管氏の円安誘導は大正解。効果あり。欧米で報道あり。 鳩山辞任、小沢裏金釈明で検察とのゲームで忙しい。いよいよ管首相実現か。●東京株式市場の最大の関心事は三井住友の大型ファイナンスを成功させること。 次が続く。銀行は証券会社の協力姿勢をすべて毎日監視してます。 非協力的な証券会社は冷や飯が飛んでくる。幹事を外されます。 毎日、関係者は銀座で打ち合わせかも。●ドバイ鉄道工事支払い問題。メドがつきそうでゼネコン買い。●フィラデルフィア半導体指数の上昇。。少し上げすぎの感じがするね。 インテルの決算で終了か。。はずみがついてさらに上昇か。 例年なら今の季節はハイテクのどん底でインテル決算と値下げ発表の２週間後 ぐらいから毎年のハイテク相場が始まるのだけど。。今年はWindows 7.0販売で 法人の買い換えが本格化。小型パソコン売れてるし。。●スマートフォン、電子辞書、超小型パソコンの競争激化でおもしろくなってきた。●JALは法的整理か私的整理か、それともなんだかわからない公的整理か。 デルタとアメリカン航空のJAL争奪戦激化。。裏金が飛んでるぞ。 小沢のとこに駆け込んで相談するのが一番いいでしょう。 アメリカン航空が負けたら訴える。。やはり負けているね。ここは。●昨日ヤマダ電機に行ってきた。32インチ液晶テレビ。確か亀山モデル。 67000円。シャープもパナソニックもソニーも株は上がらないでしょう。 でも彼らはブルーレイのDVDディスクでぼろ儲けしてね。 -------------------------------------------------------------------------日時: 2010/01/08 前場10:25am日経オプションのＳＱ値は１万798円75銭、日本株は上昇、円安と米景気期待で輸出関連中心に買い－ＳＱ値攻防 午前の東京株式相場は上昇している。為替市場で一時１ドル＝93円台半ばと約４カ月ぶりの円安・ドル高水準となったことを好感、米国で景気指標の改善が相次いでいることも後押し、業績期待からトヨタ自動車やホンダ、ＴＤＫ、ファナックなど輸出関連株中心に高い。 午前10時13分時点の日経平均株価は前日比119円64銭（1.1％）高の１万801円30銭、ＴＯＰＩＸは同7.15ポイント（0.8％）高の939.00。日経平均は５日に付けた昨年来高値（１万791 円）を更新し、2008年10月６日以来の１万800円台に入った。 この日は、株価指数オプションの特別清算値（ＳＱ）１月限の特別清算値（ＳＱ）算出日。取引開始後に算出された日経オプションのＳＱ値は１万798円75銭（複数証券の調べ）となった。東洋証券の中川祐治デリバティブ・ディーリング室長によると、急速な円安進行を背景に、取引開始直前に買い注文が増え、高めのＳＱ値になった格好。日経平均採用１銘柄当たり70万から80万株の売買があり、差し引きで５万株程度の買い越しだったという。 中川氏は、この日取引終了にかけて日経平均のＳＱ値攻防を予想。「きょうの終値でＳＱ値を上回れば、上昇基調が勢いづく公算がある反面、同値を割り込んで終えるようだと、目先の天井として意識され、来週以降に調整局面入りする可能性が高まる」との見方を示した。 半導体株やイオンに買い、日航とアルバック急落 個別では、８日付の日本経済新聞朝刊が、世界的なハイテク製品の需要拡大を追い風に半導体企業の収益が急回復していると報じたことを受け、半導体関連株が上昇。エルピーダメモリや東芝といったメモリーメーカーが買われ、製造装置を手掛けるアドバンテスト、東京エレクトロン、ニコン、大日本スクリーン製造も高い。複数アナリストの投資判断引き上げを材料視し、イオンが急伸。 半面、企業再生支援機構が目指す法的整理による再建案を、政府が採用する方向で最終調整に入ったと、８日付の読売新聞で報じられた日本航空が大幅に３日続落。公募増資で発行済み株式数が最大17％増加する見通しとなったアルバックは、株式価値希薄化などを嫌気し急落。 このほか、直近の上昇が急だった三井住友フィナンシャルグループ、みずほフィナンシャルグループなど銀行株が弱く、一部アナリストの業界判断引き上げを受け、前日に東証業種別33指数で上昇率１位だった海運株も反落。
2010年01月08日
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2010年の有望な米銀行株はＪＰモルガンとＢＯＡというレポート
2010年の有望な米銀行株はＪＰモルガンとＢＯＡというレポート2010年1月7日(木)資本増強を終えているため。。どこかで聞いたことがあるぞ。ふふうふどこかのヘッジファンがゴールドマンザックスのたたき売りを計画してるとか海外の株式雑誌に出ていたけど。今日のこの話にもGSは出てこない。。その注目のGS..明日の米雇用統計では みんながプラスかもと予測してるときにGSだけはマイナスだろうと。。予測。 案外マイナスかもしれないね。さらなる円安を期待していたのに。。ダメかも。なら、SQ通過後。。売りたい人たちと。。銀行の資本増強で相場をひっぱりたい、関係者の思惑が絡む来週。。。そしてまた米企業決算シーズン入り。。しばし、日米株式市場は調整、横ばい、やや下向きか。10年の有望な米銀行株はＪＰモルガンとＢＯＡ－ＫＢＷがリポート ●米ＫＢＷは６日付のリポートで、2010年の最も有望な銀行株としてＪＰモルガン・チェースとバンク・オブ・アメリカ（ＢＯＡ）、ＵＳバンコープなどを挙げた。大手銀行は資本増強をほぼ終了しているためだという。 ●デービッド・コンラッド氏らＫＢＷのアナリストは、ＪＰモルガンとＵＳバンコープ、ＢＢ＆Ｔは「より質の高い銀行」だとし、利益が急回復する可能性が高いと予想。買収や米政府支援の買収から恩恵を受けるとともに、同業他社よりも高い配当を支払うとの見方を示した。 ●アナリストらはリポートで「大手銀行は資本増強の大部分を終了しているため、われわれは大手銀グループを一段と前向きにとらえている」とし、「現在の環境は質を見て取引する好機だとみている」と述べた。 ●24銘柄で構成されるＫＢＷ銀行指数は昨年、約3.6％下落し、Ｓ＆Ｐ500種株価指数の23％高に後れを取った。ＫＢＷのアナリストらは、大手銀行とクレジットカード会社、生命保険会社の投資判断を「オーバーウエート」とする一方、損害保険会社を「アンダーウエート」とした。 更新: 2010/01/07 10:37 JST
2010年01月07日
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GSユアサの前引けは 666円。。おう悪魔の数字。
2010年1月7日(木)GSユアサの前引けは 666円。。おう悪魔の数字。これ以上下げないでね。
2010年01月07日
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2010年の新興市場の注目銘柄。
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2010年01月07日
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健康ホールディングス（2928） 13,400 +1,900 16.52%
2010年1月5日(火) 健康ホールディングス株式会社（2928） 13,400 +1,900 16.52% （札証・食品業） 出来高は 470株.先日ジェイアイエヌ(3046 HC)をぶちあげた、あの清水という小売りアナリストが今日の日経CNBCの昼の番組に登場して、利益倍増、株価倍増説を叫んだ。。人騒がせな男だよ。しばらく上昇続くだろうけど、これは他の人にまかせておこう。ジェイアイエヌ(3046)はユニクロみたいに12月の数字が出てくるはず。発表前に、アナリストや会社関係者から情報が漏れ出すはずだから、明日以降、気をつけましょう。数字が相変わらず絶好調ならまたストップ高。数字が悪ければ、墜落。6623 愛知電機株式会社 248 +32 14.82% 出来高 5000株（名証1部・電気機器）中部電力系の変圧器メーカー。柱上変圧器に強み。モーター応用製品で多角化http://www.aichidenki.jp/この株は過去20年、特別の材料は何もなかったから、わけもなく上がっている株はわけもなく消えていきます。買わないほうがいいね。
2010年01月05日
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6日も三井住友ＦＧが、8000億円超の公募増資決議か？？
後場から突如、噴火。高値で買った人、ごくろうさまでした。三井住友ＦＧ 8316.T 、8000億円超の公募増資を6日にも決議＝関係筋 （ロイター） 三井住友フィナンシャルグループ が８０００億円超の公募増資を実施する方針であることが５日、明らかになった。６日にも臨時取締役会を開き、新株発行を発行を決議する。複数の関係筋がロイターに明らかにした。国際的な自己資本規制強化の動きに対応するとともに、アジアでのＭ＆Ａ（合併・買収）や投資銀行業務の強化に充てる。大規模な希薄化を招くが、将来的にはＲＯＥ（自己資本利益率）を現在の１ケタから２ケタに上げる計画を示し、投資家の理解を得たい考えだ。 新株発行決議後、三井住友は発行の具体的な準備に入り、１月中旬にも発行条件を決定。月内に払い込みを完了する。国内と海外の投資家に販売するグローバル・オファリングになる。国内外の割合は今後調整するが、半々になる見込み。８０００億円の普通株を発行すると、三井住友ＦＧの発行済み株式総数は現行から約３０％増える見込み。成長が加速するアジアでのＭ＆Ａ資金を確保するとともに、米シティグループ から買収した日興コーディアル証券の資本増強などにも充当し、投資銀行業務の強化にもつなげる。増資により、三井住友ＦＧのコアＴｉｅｒ１を現状の５．９％から７％程度に引き上げる。 増資により成長資金を確保するとともに、事業ポートフォリオの見直しにも着手する。保有株式のリスクを現状のＴｉｅｒ１の約４０％から２５％にまで削減する。
2010年01月05日
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榊原氏「デフレ、円高、株安、そして二番底」
1.中国のバブル予防の引き締めのタイミングが相場の天井か2.バランスシート不況が長引き、商用不動産破綻が相次ぎ、米国経済が今年どこかで変容を示すとき、3.そして欧州の不良債権の深さから再び金融危機が表面化したときか。4.アジアの成長サイクルがいったんピークをつけたときか。。2010年1月4日(月)NYは+150のままかな。上げたり、下げたり。。運命は週末の金曜日か。予想以上のいい数字でぶっ飛ぶか。材料出尽くしで売るのか。。世界的上げ潮ムードの天井がいつか、天丼がいつかではないが。。これを読むことが大事なのでしょう。今日の日経CNBCの経済対談おもしろかった。榊原氏と竹中氏。。ともに円高予想。 （竹中氏は40%円高、60%の確率で円安とか？？）榊原氏。元財務官。内閣や首相の顔色など見たことなかったわ！と告白。いかに大蔵省が政治家を無視してたかの証言でしたね、ロンドンでおっさんとあったけど。。どんな人間かよーくわかったよ。彼の今夜の一言は「デフレ、80円割れの円高、株安、そして二番底。。「夏場が危険だ。」と。。彼は続けて、「先日、中国政府の財務相高官と会ったが。。引き締めをいつやるか。。」と悩んでいたとの証言。どうも上海万博のあとか。。なら上海万博終了の３ヶ月前に、中国株も中国内の不動産も全部売ってしまったほうがよいのでは。。Bloombergにいい記事があった。---------------------------------------------------金融危機回避した中国、バブルの恐れも－銀監会の劉明康主席が寄稿 （劉明康氏は中国銀行業監督管理委員会＝銀監会＝の主席です。) 更新日時: 2010/01/04 06:39 JST １月４日（Bloomberg）：経済危機は最悪期を脱したようだ。2009年には、先進国と途上国の両方で景気回復の有望な兆しが見られた。ただ多くの面で先行きは不透明であり、大きな課題も残っている。 世界経済が回復に向かっていることを示唆する兆しは至るところにある。世界的な製造業の持ち直しや貿易の段階的な回復のほか、一部の先進国での失業者の増加ペースの鈍化や、多くの途上国で内需が急回復していることなどが挙げられる。こうした明るい材料がある一方、本格的な景気回復への大きな障害も幾つか見られる。 １つ目は、地域や産業ごとに依然回復ペースがまちまちであること。２つ目は、成長の急回復が各国の「量的緩和」政策や非伝統的な財政刺激策、そして企業が再び在庫を積み増す動きに強く依存していることだ。10年にはその効果が徐々になくなるのは確実だ。３つ目に、世界の金融市場はさまざまなショックやそれに伴う信頼感の悪化の影響を受けやすい状況が続いている。最近発生したドバイの信用不安が良い例だろう。そして最後に、多くの政府が過去に例のない高水準の公的債務を抱えていることが挙げられる。 ダイナミックに回復 世界的な景気回復の中で、特に目立つのは中国だ。09年の成長率は８％を超えた可能性が高い。内需が強さを保っており、輸入が増加した。中国の資本・不動産市場はダイナミックに回復している。国内金融業界の屋台骨である銀行も、資本力や保有資産の質のほか、世界規模の流動性ショックを回避した能力が高い評価を受けることが多い。 課題もある。経済成長を促したのは主に政府の景気刺激策だ。つまりインフラ投資の急増や銀行貸出の大幅な拡大に伴う成長であり、輸出や消費需要の回復による成長ではない。09年１－10月の銀行の融資は前年同期比34％増の約９兆元（約120兆円）に達した。 不動産と株式相場が力強く反発したことで、バブルの恐れがある。国外に目を転じてみても、中国の主要な輸出市場はなお脆弱（ぜいじゃく）だ。中国の個人消費は経済のたるみの一部をカバーしたが、未熟な社会福祉制度は引き続き内需が成長の主役になる妨げとなっている。 回復力の強い銀行 1997年のアジア金融危機を受け、中国政府は銀行の資本力やコーポレートガバナンス（企業統治）、リスク管理の強化に断固として取り組み、中国の銀行システムを刷新する決意をした。こうした努力により、個々の銀行や業界全体の回復力は大きく改善した。 今回の金融危機が中国に襲いかかった時も、銀行資産全体の99％を保有していたのは、自己資本比率の規定水準を大幅に上回る銀行だった。海外の不良資産ともほとんど縁がない。このため中国の銀行は、他国の多くがクレジットクランチに苦しめられていたにもかかわらず、経済に流動性を供給することができた。 銀行が09年の中国の経済目標達成に非常に重大な役割を果たしたのは明らかだ。10年も成長の安定や消費刺激、経済構造の最適化 というマクロ経済の目標を達成する上で重要だろう。 銀監会は監督当局として、経済動向を精査し、迅速に対応する義務があると感じている。ある特定の産業や地域で過剰な生産能力が見つかれば、銀監会は潜在的なリスクについて銀行に警告を発した。融資が投機目的で不動産や株式に流れ込んだと分かった場合にも、それをストップするために介入した。他方、個人消費の拡大や農村部の開発、優秀な中小企業の支援、医療や社会保障制度の改善、公害対策や省エネの取り組みの強化につながるような銀行の融資は奨励している。 未知の領域 新たな分野の一部は銀行にとって未知の領域だ。しかしリスクを制御しながら、これまで放置されていた市場を宝の山とする取り組みに成功した例も数多くある。さらに重要なことは、銀行の努力がバランスの取れた持続可能な経済成長を実現させる強力なけん引力になっていく点だ。 振り返ってみると過去２年間、中国経済と金融業界は嵐をうまく乗り切ってきた。運が良かったからではなく、過去の教訓を生かしたためだ。評論家は人間が歴史から学ぶのは人間が歴史から学べないということだけだとしばしば指摘するが、こうした格言を改める時が来た。（劉明康）
2010年01月05日
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明日は化学株に注目か
ゴールドマンザックスが米化学会社の投資判断を引き上げました。景気循環からの見直しでしょうか、明日は化学か。ならばどれに注目すべきや。。どういう角度で化学株を選ぶべきか。
2010年01月04日
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2010年の相場の注目ポイントいろいろ
2010年1月4日(月)強いようで弱い。。弱いようで弱い相場。軟弱地盤の上の砂上の楼閣をつくろうとしてる感じ。軟弱地盤の上の相場形成。価格形成、これもまた軟弱。ドバイのブルージュドバイ？ 830ｍ？ なんじゃそれは？阿呆となんとかは高いとこに登りたがるもんよ。いつかイエメンのアルカイダがナンマイダと飛行機で突撃か。大崎電気、東光電気。僕の今年の注目銘柄にちゃんと入ってましたね。なかなかよいスタート。本当は他の電力設備投資関連をいくつか入れたかったけど、勝負銘柄30として そればっかり入れるわけにはいかないからしょうがない。2010年の勝負銘柄。追加でまた書いて配信しますね。あともう少しあります。今日はなぜかいくつかの太陽電池や風力発電関係株で上がってないのがあったね。今日で終わった銘柄。これからまだまだ上げる株。分別がつきますか？ ここが運命の分かれ道。2010年の相場の読み方。。なかなか難しい。でもしっかり考えるしかない。------------------------------------------2010年の相場の視点とテーマを僕の貧困な頭でアットランダムで書いて見ると。。。（世界のマクロ景気と、いろんな投資家の考え方と行動の結果、相場は決まる）●世界も日本も景気はこのままゆっくりと回復していくという見方。●93円台の円安に入り、円安はもう一段加速しそう。3月までに、相場は高値をつけに いくという考え方。●ヘッジファンドによる「ソブリンリスク」は2010年のテーマになった。(草野グローバル代表）●今年の安値からはどこも50%から60%上昇したのだからもう十分。1月は売りから入る。 という考え方。●2010年は3月に安値をつける確率がやや高そう。（1月4日から売りで入ると一致）●中国、インドなどアジア急成長市場で高シェアの日本企業を買う相場。(アジア内需株)●日米欧では２０１１年から順次、オフロード車を対象に窒素酸化物（ＮＯｘ）などを現行 基準の１０分の１に低減する新排ガス規制が始まる。●スマートグリッド計画実行へ 電力設備投資。電気工事、通信工事、電力メーター株に注目。●電気自動車、リチウムイオン電池は2010年市場拡大、競争激化(GSユアサ)●太陽電池住宅の全国展開。二重ガラス窓住宅推進(住生活）●LED利用が一段と加速(豊田合成、スタンレー電気、第一精工など）●世界は大量の高速鉄道導入ブーム。ブラジル、中国、インド、ベトナム。ロシアもか。●第一生命上場。(幹事は太陽生命と大同生命のT&Dの株価上昇で盛り上げるかも）●下期円高メリット株●第2東海道新幹線（高速リニア）と超電導関連大相場(2009年は不発でした）●厚生労働省は新薬の公定価格（薬価）を一定期間維持する制度を来年度にも試験的 に導入する。（大型画期的新薬の多い医薬品株は買い！ 塩野義と富士フィルムか）●クラウドコンピューティング本格化。(富士通に注目)●参議院選挙（小沢の動向に注目。自民党分裂か。米CIAによる小沢逮捕の工作ありか）●上海万博 （旅行会社に注目）●米中間選挙 （相場あまりよくないが、中間選挙の翌年はほぼ必ず上昇するという統計）●ブラジルのオリンピック投資ブーム●JALやセイコー、三越のような腐った会社の解体ブームか。(なら野村もやれ） 週刊誌に出てたセイコーを操る女。あれはひどい。昔の三越と同じ。世界のトップの 精密技術を保有するセイコーの乗っ取りを謀るにはいいチャンス。株価と出来高に 注目。シチズンも狙われてるね。ノリタケも？ **********************************************************************
2010年01月04日
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佐渡島三郎の「2010年勝負銘柄 30銘柄」は明日の深夜配信予定。
佐渡島三郎の「2010年勝負銘柄 30銘柄」は明日の深夜配信予定です。2009年1月1日(金)みなさんあけましておめでとうございます。あまりめでたいニュースも明るさもなかなかないですが、2010年僕のメルマガの読者もこのブログの読者もここにアクセスしてくれて、誰もが１億円以上の資産形成ができればいいなと思います。重要な情報はすべて有料会員向けに最優先しないといけないですが、メルマガは長さ１ｍぐらいが普通になってしまいましたが、それでも書ききれない情報もいろいろあります。明日の相場を読むための材料、役に立つ材料はどしどしこのブログでアップしていきたいと思ってます。日本の投資家の誰もが１日一回、いや数回アクセスしてくれたらいいなと思います。完璧に相場を読める人間なんて世界中に一人もいません。3000億円の日本株ファンドを運用していても、1) すべての会社を取材してるわけでもないし、2) すべての証券会社の全部のアナリストとしゃべって情報交換してるわけでも ありません。 通常日系証券数社と外資系7社ぐらいでしょう。3) しかも彼らはプロであったとしても、有能な営業マン(または女性）から毎日 情報をもらってるわけでもなし。2000年以降、営業マンのレベルは急速に 落ちてます。 アナリストのレポートは自動的に顧客に郵送か電子メールで 送られます。１日にバケツ一杯のレポート。。読むのは三つぐらい。 会議、会議で読んでるひまない。夕方にはすべてゴミ箱に捨てます。 デスクの上にためる奴は処理能力がないとして解雇の対象になります。4) どんなに経験豊かなプロであっても１年に一回も上昇する株を予想すらできない プロは75%ぐらいいます。（僕の経験から）5) いくら正しい銘柄を選んでも、チームで運用する場合、相場も読めないし、 個別銘柄の判断もできない下手くそな上司とか同僚がいて、せっかくいいアイデア を出してもつぶされてしまいます。6) 地球が一回転すれば、すべての見方が変わります。つまるところ、いつも明日の相場を正確に読めるプロなど一人もいないということ。ならば、アマチュアの一般投資家でもプロにいくらでも勝つチャンスはあるということ。プロの考え方、運用の仕方、銘柄の見方があります。それを紹介していきたい。マクロ情勢を分析しつつ、彼らの心を読み取って次の銘柄を見つけて知らせてあげたい。中長期で ３割から５割ぐらい取れる銘柄を常に紹介していきたい。毎年恒例の来年の勝負銘柄を明日の深夜までに書いて会員に配信したい。2010年の１年間の相場で３割から５割取れそうな銘柄を30ほど選んで明日の夜配信する予定です。これはごめんなさい。このブログで公開はできません。他の情報は今年は去年の２倍、３倍毎日アップしていきたいと思っております。本年もよろしくお願いいたします。佐渡島三郎。
2010年01月01日
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